Текущая зрелость

Что такое текущий срок погашения?

При инвестировании с фиксированным доходом текущий срок погашения представляет собой временной интервал между сегодняшним днем и датой погашения выпущенной облигации и является важным показателем при оценке этой облигации.

В корпоративных финансах текущий срок погашения долгосрочного долга фирмы включает те обязательства, срок погашения которых наступит менее чем через год.

Понимание текущей зрелости

По сути, текущий срок погашения говорит о том, сколько времени осталось до погашения облигации. Основными характеристиками облигации являются купонная ставка,. номинальная стоимость и срок погашения.

Датой погашения является дата, когда эмитент выплачивает держателям облигаций основную сумму инвестиций и причитающийся окончательный купон. Для облигаций с накоплением и бескупонных облигаций датой погашения является день, когда инвесторы в облигации получают основную сумму плюс любые начисленные проценты по облигации.

Существуют различные типы сроков погашения, которые инвесторы используют при обращении к облигациям. «Первоначальный срок погашения» — это время между датой выпуска и датой погашения. Эта дата указывается в договоре облигации на момент ее выпуска. Инвестору, который покупает облигацию в день ее выпуска, будет указан первоначальный срок погашения. Текущий срок погашения показывает, сколько времени осталось до погашения облигации и ее изъятия с рынка. Инвесторы, которые покупают облигации на вторичном рынке, часто через несколько недель или месяцев после их первоначального выпуска, будут использовать текущий срок погашения для оценки ценных бумаг с фиксированным доходом.

Чем дольше время до погашения, тем больше процентных платежей можно ожидать. В обычной компании может быть несколько облигаций со смещенными текущими сроками погашения, что приводит к тому, что облигации истекают в разное время.

Пример текущей зрелости

Например, предположим, что инвестор покупает облигацию в 2020 г. Облигация была первоначально выпущена в 2010 г. со сроком погашения в 2030 г. Текущий срок погашения облигации составляет 10 лет, рассчитанный как разница во времени между 2020 и 2030 гг., хотя первоначальный срок погашения 20 лет. С годами текущий срок погашения будет уменьшаться, пока не станет равным нулю в дату погашения. Например, в 2025 году текущий срок погашения составит пять лет.

Текущий срок погашения корпоративного долгосрочного долга

Текущий срок погашения долгосрочного долга компании относится к той части обязательств, которые подлежат оплате в течение следующих 12 месяцев. Поскольку эта часть непогашенной задолженности подлежит оплате в течение года, она снимается со счета долгосрочных обязательств и признается в балансе компании как краткосрочное обязательство . Любая сумма, подлежащая погашению через 12 месяцев, сохраняется как долгосрочное обязательство.

Например, предположим, что у компании есть непогашенный долг в размере 120 000 долларов США, который необходимо выплатить частями по 20 000 долларов США в течение следующих шести лет. Это означает, что 20 000 долларов США будут признаны текущей частью долгосрочной задолженности, подлежащей погашению в этом году, а 100 000 долларов США будут учтены как долгосрочные обязательства. Вся долгосрочная задолженность компании может быть внезапно классифицирована как задолженность с текущим сроком погашения, если фирма не выполняет обязательства по кредиту. В этом случае в условиях кредита обычно указывается, что весь кредит подлежит выплате сразу в случае невыполнения обязательств, что делает его краткосрочным кредитом.

Особенности

Инвесторы, которые покупают облигации после даты выпуска облигаций, обычно обращают внимание на текущий срок погашения, чтобы правильно оценить облигацию.
Текущий срок погашения – это разница во времени между сегодняшним днем и сроком погашения облигации, обычно измеряемая в днях.
Текущий срок погашения долгосрочного долга компании относится к той части обязательств, которые подлежат оплате в течение следующих 12 месяцев.