Barómetro de enero
¿Qué es el barómetro de enero?
El término Barómetro de enero se refiere a la creencia de algunos comerciantes de que el rendimiento de inversión del S&P 500 en enero puede predecir su rendimiento para el resto del año.
Por ejemplo, los defensores de este punto de vista creen que si el S&P 500 sube entre el 1 y el 31 de enero, esto pronosticará un resultado positivo para el resto del año. Del mismo modo, sostiene que si al mercado le va mal en enero, probablemente también tendrá un mal desempeño a partir de entonces.
Comprender el barómetro de enero
La idea del Barómetro de enero se popularizó por primera vez en el libro Stock Trader's Almanac, escrito por Yale Hirsch en 1967. Sin embargo, algunos comerciantes todavía lo utilizan hasta el día de hoy.
Los comerciantes que creen en esta teoría pueden usarla para intentar cronometrar el mercado. Es decir, es posible que solo inviertan en el mercado en los años en los que el barómetro pronostique que el mercado subirá y se mantendrán fuera del mercado cuando pronostique un retroceso del mercado.
Los defensores de este punto de vista citarán datos que muestran que entre 1966 y 2001 ha habido una fuerte correlación entre los rendimientos del S&P 500 en enero y los del año restante. Sin embargo, este fenómeno puede ser en gran parte ilusorio. Después de todo, entre 1945 y 2017, los mercados de acciones de EE. UU. generaron un rendimiento anual positivo aproximadamente el 75 % del tiempo. Por lo tanto, el Barómetro de enero podría ser solo un efecto secundario de la tendencia general de las acciones de EE. UU. a aumentar cada año, en lugar de un fenómeno especial que puede usarse para mejorar aún más el momento del mercado.
Los críticos de la teoría del Barómetro de enero señalarán que fenómenos similares no se han encontrado consistentemente fuera de los EE. UU. y que, por lo tanto, puede ser una anomalía temporal específica de los mercados de valores de los EE. UU.
Fenómeno estadounidense
El Barómetro de enero puede tener un carácter de autorrefuerzo. Si los inversores estadounidenses reaccionan a un enero fuerte invirtiendo más en acciones, esto podría provocar que los precios suban. De ser cierto, esto podría explicar por qué la correlación entre enero y los rendimientos anuales del mercado es más frecuente en EE. UU. que en otras regiones donde la teoría del Barómetro de enero es menos conocida.
Ejemplo del mundo real del barómetro de enero
En los últimos años, el Barómetro de enero ha tenido resultados mixtos. En 2018, el S&P 500 rindió un poco menos del 6 % en enero, pero perdió un poco más del 6 % en el año. Los resultados en 2017 fueron igualmente ambiguos, con el S&P 500 ganando un 2% en enero solo para continuar con un repunte del 19% durante el resto del año.
Reflejos
El Barómetro de enero es una teoría de mercado que establece que las rentabilidades de enero predicen las del resto del año.
Es popular entre algunos comerciantes y se estableció por primera vez en el Stock Trader's Almanac en 1967.
El Barómetro de enero es predominantemente un fenómeno estadounidense asociado con el índice S&P 500.
