1월 기압계

1월 기압계란?

S&P 500 투자 성과 가 올해의 나머지 성과를 예측할 수 있다는 일부 거래자들의 믿음을 나타냅니다 .

예를 들어, 이 견해의 지지자들은 S&P 500이 1월 1일과 1월 31일 사이에 오르면 올해 남은 기간 동안 긍정적인 결과를 예고할 것이라고 믿습니다. 마찬가지로 1월에 시장이 좋지 않으면 그 이후에도 좋지 않을 것이라고 주장합니다.

1월 기압계 이해하기

1월 기압계라는 개념은 1967년 Yale Hirsch가 저술한 Stock Trader's Almanac이라는 책에서 처음 대중화되었습니다. 그러나 오늘날까지도 일부 거래자들에 의해 사용됩니다.

이 이론을 믿는 거래자는 시장을 시도하고 시간을 정하기 위해 이를 사용할 수 있습니다. 즉, 기압계가 시장이 상승할 것으로 예측하는 연도에만 시장에 투자할 수 있고 시장 후퇴 를 예측할 때 시장에 머물 수 있습니다.

이 견해의 지지자들은 1966년과 2001년 사이에 S&P 500의 1월 수익률과 나머지 연도 사이에 강력한 상관관계가 있었음을 보여주는 데이터를 인용할 것입니다. 그러나 이러한 현상은 대부분 환상일 수 있습니다. 결국, 1945년과 2017년 사이에 미국 주식 시장은 약 75%의 시간 동안 긍정적인 연간 수익을 창출했습니다. 따라서 1월 기압계는 시장 타이밍 을 더욱 개선하는 데 사용할 수 있는 특별한 현상이라기보다는 미국 주식이 매년 상승하는 일반적인 경향의 2차 효과일 수 있습니다 .

1월 기압계 이론의 비평가들은 유사한 현상이 미국 밖에서 일관되게 발견되지 않았으므로 미국 주식 시장에 특정한 일시적인 예외일 수 있다고 지적할 것입니다.

미국 현상

1월 기압계는 자가 강화 특성을 가질 수 있습니다. 미국 투자자들이 주식에 더 많이 투자하여 강한 1월에 반응한다면, 그 자체로 가격이 상승할 수 있습니다. 사실이라면 1월 기압계 이론이 잘 알려지지 않은 다른 지역보다 미국에서 1월과 연간 시장 수익률 사이의 상관 관계가 더 널리 퍼져 있는 이유를 설명할 수 있습니다.

1월 기압계의 실제 예

최근 몇 년 동안 1월 기압계는 혼합된 결과를 보였습니다. 2018년 S&P 500은 1월에 6% 미만으로 수익률을 올렸지만 계속해서 6% 이상을 잃었습니다. 2017년의 결과는 유사하게 모호했으며 S&P 500은 1월에 2% 상승한 후 남은 기간 동안 19% 상승했습니다 .

하이라이트

• 1월 기압계는 1월의 수익률이 나머지 연도의 수익률을 예측한다는 시장 이론입니다.

• 일부 거래자들 사이에서 인기가 있으며 1967년 Stock Trader's Almanac에 처음 등장했습니다.

• 1월 기압계는 주로 S&P 500 지수와 관련된 미국 현상입니다.