Barômetro de janeiro
O que é o Barômetro de Janeiro?
O termo Barômetro de Janeiro refere-se à crença de alguns traders de que o desempenho do investimento do S&P 500 em janeiro pode prever seu desempenho para o resto do ano.
Por exemplo, os defensores dessa visão acreditam que se o S&P 500 subir entre 1º de janeiro e 31 de janeiro, isso irá prever um resultado positivo para o restante do ano. Da mesma forma, sustenta que, se o mercado se sair mal em janeiro, provavelmente também terá um desempenho ruim depois.
Entendendo o Barômetro de Janeiro
A ideia do Barômetro de Janeiro foi popularizada pela primeira vez no livro Stock Trader's Almanac, escrito por Yale Hirsch em 1967. No entanto, ainda é usado por alguns traders até hoje.
Os comerciantes que acreditam nessa teoria podem usá-la para tentar cronometrar o mercado. Ou seja, eles só podem investir no mercado nos anos em que o barômetro prevê que o mercado vai subir, e ficar de fora do mercado quando ele prevê uma retração do mercado.
Os defensores dessa visão citarão dados que mostram que, entre 1966 e 2001, houve de fato uma forte correlação entre os retornos do S&P 500 em janeiro e os do ano restante. No entanto, esse fenômeno pode ser em grande parte ilusório. Afinal, entre 1945 e 2017, os mercados de ações dos EUA geraram um retorno anual positivo em cerca de 75% das vezes. Portanto, o Barômetro de janeiro pode ser apenas um efeito secundário da tendência geral das ações dos EUA de subir mais a cada ano, em vez de um fenômeno especial que pode ser usado para melhorar ainda mais o timing do mercado.
Os crÃticos da teoria do Barômetro de janeiro apontarão que fenômenos semelhantes não foram consistentemente encontrados fora dos EUA e que, portanto, pode ser uma anomalia temporária especÃfica dos mercados de ações dos EUA.
Fenômeno dos EUA
O Barómetro de Janeiro pode ter um carácter auto-reforçador. Se os investidores dos EUA reagirem a um janeiro forte investindo mais pesadamente em ações, isso poderá fazer com que os preços subam. Se for verdade, isso poderia explicar por que a correlação entre janeiro e os retornos anuais do mercado é mais prevalente nos EUA do que em outras regiões onde a teoria do Barômetro de janeiro é menos conhecida.
Exemplo do mundo real do barômetro de janeiro
Nos últimos anos, o Barômetro de janeiro teve resultados mistos. Em 2018, o S&P 500 retornou pouco menos de 6% em janeiro, mas perdeu pouco mais de 6% no ano. Os resultados em 2017 foram igualmente ambÃguos, com o S&P 500 ganhando 2% em janeiro apenas para subir 19% no restante do ano.
Destaques
O Barômetro de Janeiro é uma teoria de mercado que afirma que os retornos de janeiro preveem os do resto do ano.
É popular entre alguns traders e foi estabelecido pela primeira vez no Stock Trader's Almanac em 1967.
O Barômetro de Janeiro é predominantemente um fenômeno americano associado ao Ãndice S&P 500.
