Barometr styczniowy
Czym jest barometr styczniowy?
Termin barometr styczniowy odnosi si臋 do przekonania niekt贸rych trader贸w, 偶e wyniki inwestycyjne S&P 500 w styczniu mog膮 przewidzie膰 jego wyniki na reszt臋 roku.
Na przyk艂ad zwolennicy tego pogl膮du uwa偶aj膮, 偶e je艣li S&P 500 wzro艣nie mi臋dzy 1 a 31 stycznia, zapowiada to pozytywny wynik na pozosta艂膮 cz臋艣膰 roku. Podobnie utrzymuje, 偶e je艣li rynek b臋dzie s艂abo radzi艂 sobie w styczniu, prawdopodobnie b臋dzie r贸wnie偶 藕le dzia艂a艂 p贸藕niej.
Zrozumienie barometru styczniowego
Idea barometru styczniowego zosta艂a po raz pierwszy spopularyzowana w ksi膮偶ce Stock Trader's Almanac, napisanej przez Yale Hirsch w 1967 roku. Jednak niekt贸rzy handlowcy z niej korzystaj膮 do dzi艣.
Handlowcy, kt贸rzy wierz膮 w t臋 teori臋, mog膮 jej u偶y膰, aby spr贸bowa膰 zmierzy膰 czas na rynku. Oznacza to, 偶e mog膮 inwestowa膰 na rynku tylko w latach, w kt贸rych barometr przewiduje wzrost rynku i pozostawa膰 poza rynkiem, gdy prognozuje on spadek rynku.
Zwolennicy tego pogl膮du b臋d膮 cytowa膰 dane pokazuj膮ce, 偶e mi臋dzy rokiem 1966 a 2001 rzeczywi艣cie istnia艂a silna korelacja mi臋dzy zwrotami S&P 500 w styczniu a zwrotami z pozosta艂ego roku. Zjawisko to mo偶e by膰 jednak w du偶ej mierze iluzoryczne. W ko艅cu w latach 1945-2017 ameryka艅skie rynki akcji generowa艂y dodatni roczny zwrot w oko艂o 75% przypadk贸w. Dlatego styczniowy barometr mo偶e by膰 jedynie drugorz臋dnym efektem og贸lnej tendencji ameryka艅skich akcji do wzrostu co roku, a nie szczeg贸lnym zjawiskiem, kt贸re mo偶na wykorzysta膰 do dalszej poprawy wyczucia rynku.
Krytycy teorii styczniowego barometru zwr贸c膮 uwag臋, 偶e podobne zjawiska nie by艂y konsekwentnie wykrywane poza Stanami Zjednoczonymi i dlatego mo偶e to by膰 tymczasowa anomalia charakterystyczna dla ameryka艅skich rynk贸w akcji.
Zjawisko USA
Barometr styczniowy mo偶e mie膰 charakter samonap臋dzaj膮cy si臋. Je艣li inwestorzy ameryka艅scy zareaguj膮 na mocny stycze艅, inwestuj膮c wi臋cej w akcje, mo偶e to samo w sobie spowodowa膰 wzrost cen. Je艣li to prawda, mo偶e to wyja艣nia膰, dlaczego korelacja mi臋dzy styczniowymi a rocznymi zwrotami rynkowymi jest bardziej rozpowszechniona w Stanach Zjednoczonych ni偶 w innych regionach, w kt贸rych teoria barometru styczniowego jest mniej znana.
Przyk艂ad styczniowego barometru w 艣wiecie rzeczywistym
W ostatnich latach Barometr Styczniowy przyni贸s艂 mieszane wyniki. W 2018 r. S&P 500 powr贸ci艂 nieco poni偶ej 6% w styczniu, ale straci艂 nieco ponad 6% w ci膮gu roku. Wyniki w 2017 r. by艂y podobnie niejednoznaczne, przy czym S&P 500 zyska艂 2% w styczniu, by przez reszt臋 roku osi膮gn膮膰 19% wzrost .
Przegl膮d najwa偶niejszych wydarze艅
Barometr styczniowy to teoria rynkowa, kt贸ra m贸wi, 偶e zwroty w styczniu przewiduj膮 te na reszt臋 roku.
Jest popularny w艣r贸d niekt贸rych trader贸w i po raz pierwszy pojawi艂 si臋 w Almanachu tradera gie艂dowego w 1967 roku.
Barometr styczniowy to przede wszystkim zjawisko ameryka艅skie zwi膮zane z indeksem S&P 500.
