Barometer Januari

Apakah Barometer Januari?

Istilah Barometer Januari merujuk kepada kepercayaan yang dipegang oleh sesetengah peniaga bahawa prestasi pelaburan S&P 500 pada bulan Januari boleh meramalkan prestasinya untuk sepanjang tahun.

Sebagai contoh, penyokong pandangan ini percaya bahawa jika S&P 500 meningkat antara 1 Januari dan 31 Januari, ini akan meramalkan keputusan positif untuk baki tahun ini. Begitu juga, ia berpendapat bahawa jika tambang pasaran rendah pada bulan Januari, ia mungkin akan berprestasi buruk selepas itu juga.

Memahami Barometer Januari

Idea Barometer Januari mula dipopularkan dalam buku Stock Trader's Almanac, yang ditulis oleh Yale Hirsch pada tahun 1967. Walau bagaimanapun, ia masih digunakan oleh sesetengah peniaga sehingga hari ini.

Pedagang yang percaya kepada teori ini boleh menggunakannya untuk mencuba dan menentukan masa pasaran. Iaitu, mereka mungkin hanya melabur dalam pasaran pada tahun-tahun apabila barometer meramalkan pasaran akan meningkat, dan kekal di luar pasaran apabila ia meramalkan pengunduran pasaran.

Penyokong pandangan ini akan memetik data yang menunjukkan bahawa antara tahun 1966 dan 2001, sememangnya terdapat korelasi yang kukuh antara pulangan S&P 500 pada bulan Januari dan pulangan tahun selebihnya. Walau bagaimanapun, fenomena ini mungkin sebahagian besarnya adalah khayalan. Lagipun, antara 1945 dan 2017, pasaran ekuiti AS menjana pulangan tahunan yang positif kira-kira 75% sepanjang masa. Oleh itu, Barometer Januari hanya boleh menjadi kesan sekunder daripada kecenderungan umum ekuiti AS untuk merangkak lebih tinggi setiap tahun, bukannya fenomena khas yang boleh digunakan untuk menambah baik masa pasaran seseorang.

Pengkritik teori Barometer Januari akan menunjukkan bahawa fenomena serupa tidak ditemui secara konsisten di luar AS, dan oleh itu ia mungkin menjadi anomali sementara khusus untuk pasaran ekuiti AS.

Fenomena AS

Barometer Januari mungkin mempunyai watak yang menguatkan diri. Jika pelabur AS bertindak balas terhadap Januari yang kukuh dengan melabur lebih banyak dalam saham, ini mungkin menyebabkan harga meningkat. Jika benar, ini boleh menjelaskan mengapa korelasi antara Januari dan pulangan pasaran tahunan lebih lazim di AS berbanding di kawasan lain di mana teori Barometer Januari kurang dikenali.

Contoh Dunia Sebenar Barometer Januari

Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, Barometer Januari mempunyai hasil yang bercampur-campur. Pada 2018, S&P 500 kembali hanya di bawah 6% pada bulan Januari tetapi terus kehilangan lebih 6% pada tahun tersebut. Keputusan pada tahun 2017 adalah sama samar-samar, dengan S&P 500 memperoleh 2% pada Januari hanya untuk meneruskan rali 19% sepanjang baki tahun ini.

Sorotan

• Barometer Januari ialah teori pasaran yang menyatakan bahawa pulangan pada bulan Januari meramalkannya untuk sepanjang tahun.

• Ia popular di kalangan sesetengah peniaga dan mula-mula dinyatakan dalam Almanac Pedagang Saham pada tahun 1967.

• Barometer Januari kebanyakannya merupakan fenomena AS yang dikaitkan dengan indeks S&P 500.