Barometro di gennaio
Qual è il barometro di gennaio?
Il termine Barometro di gennaio si riferisce alla convinzione di alcuni trader che la performance dell'investimento dell 'S&P 500 a gennaio possa predire la sua performance per il resto dell'anno.
Ad esempio, i sostenitori di questo punto di vista ritengono che se l'S&P 500 sale tra il 1 gennaio e il 31 gennaio, ciò predice un risultato positivo per il resto dell'anno. Allo stesso modo, sostiene che se il mercato andrà male a gennaio, probabilmente andrà male anche in seguito.
Capire il barometro di gennaio
L'idea del Barometro di gennaio è stata resa popolare per la prima volta nel libro Stock Trader's Almanac, scritto da Yale Hirsch nel 1967. Tuttavia, è ancora utilizzato da alcuni commercianti fino ad oggi.
I trader che credono in questa teoria possono usarla per provare a cronometrare il mercato. Cioè, possono investire nel mercato solo negli anni in cui il barometro prevede che il mercato aumenterà e rimanere fuori dal mercato quando prevede un ritiro del mercato.
I fautori di questo punto di vista citeranno i dati che mostrano che tra il 1966 e il 2001 c'è stata effettivamente una forte correlazione tra i rendimenti dell'S&P 500 a gennaio e quelli dell'anno rimanente. Tuttavia, questo fenomeno può essere in gran parte illusorio. Dopotutto, tra il 1945 e il 2017, i mercati azionari statunitensi hanno generato un rendimento annuo positivo per circa il 75% delle volte. Pertanto, il Barometro di gennaio potrebbe essere solo un effetto secondario della tendenza generale delle azioni statunitensi a salire ogni anno, piuttosto che un fenomeno speciale che può essere utilizzato per migliorare ulteriormente il proprio market timing.
I critici della teoria del barometro di gennaio sottolineeranno che fenomeni simili non sono stati riscontrati in modo coerente al di fuori degli Stati Uniti e che potrebbe quindi trattarsi di un'anomalia temporanea specifica per i mercati azionari statunitensi.
Fenomeno USA
Il barometro di gennaio potrebbe avere un carattere auto-rinforzante. Se gli investitori statunitensi reagiranno a un gennaio forte investendo maggiormente in azioni, ciò potrebbe causare un aumento dei prezzi. Se fosse vero, questo potrebbe spiegare perché la correlazione tra gennaio e rendimenti di mercato annuali è più prevalente negli Stati Uniti rispetto ad altre regioni in cui la teoria del barometro di gennaio è meno nota.
Esempio del mondo reale del barometro di gennaio
Negli ultimi anni, il Barometro di gennaio ha avuto risultati contrastanti. Nel 2018, l'S&P 500 è tornato poco meno del 6% a gennaio, ma ha perso poco più del 6% nell'anno. I risultati del 2017 sono stati altrettanto ambigui, con l'S&P 500 che ha guadagnato il 2% a gennaio per poi registrare un'impennata del 19% nel resto dell'anno.
Mette in risalto
Il barometro di gennaio è una teoria di mercato che afferma che i rendimenti di gennaio predicono quelli per il resto dell'anno.
È popolare tra alcuni commercianti ed è stato descritto per la prima volta nell'Stock Trader's Almanac nel 1967.
Il barometro di gennaio è prevalentemente un fenomeno statunitense associato all'indice S&P 500.
