januar barometer
Hvad er januarbarometeret?
Udtrykket januarbarometer refererer til den overbevisning, som nogle handlende har om, at investeringsresultatet for S&P 500 i januar kan forudsige resultatet for resten af året.
For eksempel mener tilhængere af dette synspunkt, at hvis S&P 500 stiger mellem jan. 1 og Jan. 31, vil dette forudsige et positivt resultat for resten af året. På samme måde gælder det, at hvis markedet klarer sig dårligt i januar, vil det sandsynligvis også klare sig dårligt derefter.
Forstå januarbarometeret
Idéen om januarbarometeret blev først populær i bogen Stock Trader's Almanac, skrevet af Yale Hirsch i 1967. Den bruges dog stadig af nogle handlende den dag i dag.
Handlende, der tror på denne teori, kan bruge den til at prøve at time markedet. Det vil sige, at de kun må investere i markedet i de år, hvor barometeret forudsiger, at markedet vil stige, og forblive ude af markedet, når det forudsiger et markedstilbageslag.
Tilhængere af dette synspunkt vil citere data, der viser, at der mellem 1966 og 2001 faktisk har været en stærk korrelation mellem S&P 500's afkast i januar og afkastene for det resterende år. Dette fænomen kan dog i høj grad være illusorisk. Når alt kommer til alt, genererede amerikanske aktiemarkeder mellem 1945 og 2017 et positivt årligt afkast på omkring 75 % af tiden. Derfor kunne januarbarometeret blot være en sekundær effekt af amerikanske aktiers generelle tendens til at krybe højere hvert år, snarere end et særligt fænomen, der kan bruges til yderligere at forbedre ens markedstiming.
Kritikere af januarbarometer-teorien vil påpege, at lignende fænomener ikke konsekvent er blevet fundet uden for USA, og at det derfor kan være en midlertidig anomali, der er specifik for de amerikanske aktiemarkeder.
US Fænomen
Januarbarometeret kan have en selvforstærkende karakter. Hvis amerikanske investorer reagerer på en stærk januar måned ved at investere mere i aktier, kan det i sig selv få priserne til at stige. Hvis det er sandt, kan dette forklare, hvorfor korrelationen mellem januar og årlige markedsafkast er mere udbredt i USA end i andre regioner, hvor januarbarometer-teorien er mindre kendt.
Real-World Eksempel på januarbarometeret
Januarbarometeret har de seneste år haft blandede resultater. I 2018 gav S&P 500 et afkast på knap 6 % i januar, men fortsatte med at tabe lidt over 6 % på året. Resultaterne i 2017 var på samme måde tvetydige, hvor S&P 500 steg med 2 % i januar for kun at gå videre til et stigning på 19 % i resten af året.
##Højdepunkter
Januarbarometeret er en markedsteori, der siger, at afkast i januar forudsiger dem for resten af året.
Det er populært blandt nogle handlende og blev første gang udgivet i Stock Trader's Almanac i 1967.
Januarbarometeret er overvejende et amerikansk fænomen forbundet med S&P 500-indekset.
