Persona enterada
驴Qu茅 es un iniciado?
"Persona privilegiada" es un t茅rmino que describe a un director o alto funcionario de una empresa que cotiza en bolsa, as铆 como a cualquier persona o entidad, que posea beneficiosamente m谩s del 10 % de las acciones con derecho a voto de una empresa. A los fines del tr谩fico de informaci贸n privilegiada,. la definici贸n se ampl铆a para incluir a cualquier persona que negocie con acciones de una empresa en funci贸n del conocimiento material no p煤blico. Los iniciados deben cumplir estrictos requisitos de divulgaci贸n con respecto a la venta o compra de las acciones de su empresa.
Entendiendo a un Insider
La legislaci贸n de valores en la mayor铆a de las jurisdicciones tiene reglas estrictas para evitar que los iniciados se aprovechen de su posici贸n privilegiada para obtener ganancias pecuniarias a trav茅s del tr谩fico de informaci贸n privilegiada. Los delitos se castigan con la devoluci贸n de ganancias y multas, as铆 como con el encarcelamiento por delitos graves.
Algunos inversores prestan mucha atenci贸n a los niveles elevados de compra de informaci贸n privilegiada, ya que puede ser una se帽al de que una acci贸n est谩 infravalorada y el precio de la acci贸n est谩 a punto de aumentar.
En los Estados Unidos, la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en ingl茅s) establece reglas sobre el tr谩fico de informaci贸n privilegiada. Si bien el t茅rmino a menudo tiene la connotaci贸n de actividad ilegal, los miembros corporativos pueden comprar, vender o negociar legalmente acciones en su empresa si notifican a la SEC. La compra de informaci贸n privilegiada es legal siempre que el comprador utilice informaci贸n que est茅 f谩cilmente disponible para el p煤blico.
Tipos de Insiders
Hay distintos grupos de personas que la SEC considera personas con informaci贸n privilegiada. Los inversores obtienen informaci贸n privilegiada a trav茅s de su trabajo como directores, funcionarios o empleados corporativos. Si comparten la informaci贸n con un amigo, familiar o socio comercial y la persona que recibe la informaci贸n intercambia acciones en la empresa, tambi茅n es un informante.
Los empleados de otras empresas en condiciones de obtener informaci贸n privilegiada, como bancos, bufetes de abogados o ciertas instituciones gubernamentales, tambi茅n pueden ser culpables de tr谩fico ilegal de informaci贸n privilegiada. El uso de informaci贸n privilegiada es una violaci贸n de la confianza que los inversores depositan en el mercado de valores y socava el sentido de equidad en la inversi贸n.
Ejemplos del mundo real
En uno de los primeros casos de uso de informaci贸n privilegiada despu茅s de la formaci贸n de los Estados Unidos, William Duer, secretario de la Junta del Tesoro, us贸 la informaci贸n que obtuvo de su posici贸n en el gobierno para guiar sus compras de bonos. La especulaci贸n desenfrenada de Duer cre贸 una burbuja, que culmin贸 en el P谩nico de 1792.
Albert Wiggin era un respetado director del Chase National Bank que utiliz贸 informaci贸n privilegiada y corporaciones familiares para apostar en contra de su propio banco. Cuando el mercado de valores colaps贸 en 1929, Wiggin gan贸 $4 millones. Como consecuencia de este incidente, la Ley de Valores de 1933 fue revisada en 1934 con regulaciones m谩s estrictas contra el tr谩fico de informaci贸n privilegiada.
Martha Stewart fue declarada culpable de tr谩fico de informaci贸n privilegiada cuando orden贸 la venta de 3928 acciones de ImClone Systems Inc. pocos d铆as antes de que la Administraci贸n de Alimentos y Medicamentos (FDA) rechazara el nuevo medicamento contra el c谩ncer de la corporaci贸n. Al vender cuando lo hizo, Stewart evit贸 p茅rdidas de $45,673. Por su papel, Stewart fue multada con $30,000 y sentenciada a cinco meses de prisi贸n.
Reflejos
En los Estados Unidos, la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en ingl茅s) ha promulgado reglas estrictas para evitar que las personas con informaci贸n privilegiada participen en el tr谩fico de informaci贸n privilegiada.
Un iniciado es un director, alto funcionario, entidad o individuo que posee m谩s del 10% de las acciones con derecho a voto de una empresa que cotiza en bolsa.
El tr谩fico de informaci贸n privilegiada es cuando alguien compra o vende acciones de una empresa bas谩ndose en informaci贸n material que no est谩 f谩cilmente disponible para el p煤blico en general.
PREGUNTAS M脕S FRECUENTES
驴Qu茅 es un miembro de una empresa?
Una persona con informaci贸n privilegiada de una empresa, seg煤n lo define la Comisi贸n de Bolsa y Valores (SEC), es un funcionario, director o accionista del 10% de una empresa que tiene informaci贸n privilegiada sobre la empresa debido a su relaci贸n con la empresa o con un funcionario, director o principal accionista de la empresa.
驴Es el uso de informaci贸n privilegiada un delito financiero?
S铆, el tr谩fico de informaci贸n privilegiada es un delito financiero. Cada vez que una persona utiliza informaci贸n que no es p煤blica para obtener ganancias o evitar una p茅rdida, se trata de abuso de informaci贸n privilegiada y se castiga con multas o penas de prisi贸n.
驴Cu谩les son ejemplos de abuso de informaci贸n privilegiada?
El tr谩fico de informaci贸n privilegiada se produce cuando una persona utiliza informaci贸n no p煤blica sobre una empresa para comprar o vender acciones de esa empresa con el fin de obtener una ganancia o evitar una p茅rdida. Por ejemplo, si un director general le menciona a su amigo que la empresa est谩 a punto de perder mucho dinero debido a la retirada de un producto el pr贸ximo mes, y este amigo le menciona esa informaci贸n a su hijo, y el hijo vende sus acciones en la empresa. , eso ser铆a tr谩fico de informaci贸n privilegiada.
