Flujo de efectivo
¿Qué es el flujo de caja?
El nombre lo dice todo: el flujo de efectivo se refiere al movimiento de efectivo dentro y fuera de una empresa. Las entradas se refieren al dinero que ingresa a un negocio, mientras que las salidas describen el dinero que sale de un negocio. Cuando las entradas superan las salidas, se considera que un negocio es saludable.
El flujo de caja, junto con otras métricas cuantitativas como la relación deuda-capital y P/E,. constituyen una parte importante del análisis fundamental, que es un proceso que utilizan los inversores para valorar empresas. El flujo de caja positivo significa que la liquidez de una empresa, que mide la facilidad con la que los activos de una empresa se pueden convertir en efectivo, está creciendo. La liquidez es un componente integral del flujo de efectivo de una empresa porque es la suma de los activos tangibles que una empresa necesita para ejecutar sus operaciones, pagar sus salarios y deudas, etc.
Ejemplo de flujo de caja
Digamos que tienes una zapatería. Sus activos incluirían artículos como sus zapatos y el edificio en el que se encuentra su tienda. Sus ingresos totales (es decir, sus entradas de efectivo) serían sus ventas de zapatos. Sus salidas serían lo que paga a sus empleados, sus gastos operativos (como inventarios, alquiler y servicios públicos) y lo que les debe a sus acreedores.
¿Cuáles son los tres tipos de flujos de efectivo?
Hay tres tipos de flujo de caja para una empresa:
Flujo de caja operativo (OCF) mide la salud financiera a corto plazo de una empresa. Es la cantidad total de efectivo que una empresa produce a partir de las operaciones diarias. Puede calcular esto utilizando los ingresos netos, que son las entradas de efectivo de las cuentas por cobrar restadas de los gastos de las cuentas por pagar.
Flujo de efectivo de las actividades de financiación (CFF) mide el flujo de efectivo entre una empresa y sus propietarios o acreedores, personas que proporcionan fondos a largo plazo a una empresa. Estos elementos incluyen el pago de deudas o préstamos, la venta o recompra de acciones, la emisión de bonos y el pago de dividendos.
Flujo de efectivo de actividades de inversión (CFI) es el total de las ganancias o pérdidas de inversión a largo plazo de una empresa más la compra o venta de activos fijos. Estos pueden incluir un automóvil de la empresa, equipo, un edificio, etc. El flujo de efectivo de las actividades de inversión se calcula simplemente sumando el dinero recibido de las ventas de valores y activos a largo plazo restados del costo de comprar los activos.
¿Puede el flujo de caja ser negativo?
Sí. Si una empresa tiene un flujo de caja negativo, eso significa que no puede cubrir sus pasivos, por lo que debe pedir prestado contra el valor de sus activos para cubrir sus gastos. Las nuevas empresas son un tipo de empresa donde el flujo de caja negativo se considera aceptable. Las empresas maduras también pueden experimentar un flujo de caja negativo cuando realizan pagos de dividendos o recompras de acciones.
Pero si no se controla, el flujo de caja negativo puede desgarrar la estructura misma de un negocio. Por ejemplo, cuando el flujo de caja negativo da como resultado que una empresa no haga los pagos de un préstamo, eso hace que la empresa sea menos atractiva para futuras inversiones de capital. Además, se considera que su acción tiene mayor riesgo de tasa de interés.
Cuando una empresa se está quedando sin efectivo, podría experimentar una crisis de efectivo, que tiene un impacto en las operaciones diarias. Para superar esto, la empresa necesitaría obtener financiamiento de emergencia o recaudar efectivo, tal vez preguntando a sus clientes si pueden pagar por adelantado en lugar de a crédito. Si persiste la insolvencia, es posible que la empresa deba despedir trabajadores. En el peor de los casos, es posible que la empresa incluso deba declarar bancarrota, lo que significa que debe cesar sus operaciones, cerrar y vender sus activos para pagar sus deudas.
Siempre es aconsejable que una empresa preste mucha atención a su flujo de efectivo y mantenga un porcentaje de sus activos en reservas, en caso de que suceda lo impensable.
¿Son lo mismo el flujo de caja y las ganancias?
El flujo de caja y la ganancia no son los mismos conceptos. La ganancia es lo que queda después de los gastos, mientras que el flujo de efectivo es el flujo neto de efectivo que entra y sale de un negocio. Algunos dicen que el flujo de caja es incluso más importante que las ganancias porque el flujo de caja positivo le da a la empresa más oportunidades de crecer. Aquí, el dicho "el efectivo es el rey" es apropiado: cuanto más efectivo tenga una empresa, más líquido será y más fácil será asegurar el financiamiento, atraer inversores, etc.
¿Cómo pueden los inversores interpretar un estado de flujo de efectivo?
Saber cómo leer un estado de flujo de efectivo puede ayudar a un inversionista a comprender la salud financiera de una empresa y, por lo tanto, si debe o no invertir en ella. Los estados de flujo de efectivo ilustran en qué etapa del ciclo comercial se encuentra una empresa, ya sea una empresa joven y en crecimiento o una empresa más madura y rentable. También puede arrojar luz sobre si una empresa se enfrenta a dificultades financieras o se encuentra en un estado de declive.
Preguntas frecuentes sobre el estado de flujo de efectivo
Hemos reunido los aspectos básicos de los estados de flujo de efectivo.
¿Qué es un estado de flujo de efectivo?
Los prestamistas, inversores y accionistas miran los documentos financieros de una empresa para medir su salud. Estos documentos incluyen el balance, que ilustra los activos de la empresa, el estado de resultados, que indica la rentabilidad de la empresa durante un período determinado, y el estado de flujo de efectivo. Algunos dicen que el estado de flujo de efectivo sirve como un puente entre el balance general y el estado de resultados, ya que describe cómo se mueve el efectivo durante un período de tiempo específico. Por lo tanto, el estado de flujo de efectivo nos dice cómo la empresa ha recaudado y gastado su efectivo.
¿Cómo se crea un estado de flujo de efectivo?
Los contadores crean un estado de flujo de efectivo restando los artículos que no son en efectivo del estado de resultados.
¿Qué es una previsión de flujo de caja?
Las previsiones de flujo de efectivo, también preparadas por el equipo de contabilidad, pueden ayudar a las empresas a medir las expectativas futuras de ganancias y pérdidas, especialmente cuando hay un retraso entre tener que pagar por un producto y recibir ingresos de un cliente. Este período de tiempo se conoce como brecha de flujo de efectivo.
Calculadora de flujo de caja personal
Hemos discutido las formas en que los analistas y contadores calculan el flujo de caja de una empresa; ¿Cómo se mide el flujo de efectivo en términos individuales? La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), una agencia no gubernamental autorizada por el gobierno de EE. UU. para supervisar a los corredores, ha creado una calculadora de flujo de efectivo que puede ayudar a las personas a controlar sus gastos. Está disponible en el sitio web de FINRA. Al ingresar su salario y gastos, puede ayudarlo a calcular su ingreso neto mensual y determinar si su flujo de caja será positivo o negativo.
Reflejos
El efectivo recibido significa entradas y el efectivo gastado significa salidas.
El estado de flujo de efectivo es un estado financiero que informa sobre las fuentes y el uso de efectivo de una empresa durante algún tiempo.
Se utilizan varios métodos para analizar el flujo de efectivo de una empresa, incluido el índice de cobertura del servicio de la deuda, el flujo de efectivo libre y el flujo de efectivo no apalancado.
El flujo de caja es el movimiento de dinero dentro y fuera de una empresa.
El flujo de efectivo de una empresa generalmente se clasifica como flujos de efectivo de operaciones, inversiones y financiamiento.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Necesitan las empresas informar un estado de flujo de efectivo?
El estado de flujo de efectivo complementa el balance general y el estado de resultados y es una parte obligatoria de los requisitos de información financiera de una empresa pública desde 1987.
¿Cuáles son las tres categorías de flujos de efectivo?
Los tres tipos de flujos de efectivo son los flujos de efectivo operativos, los flujos de efectivo de las inversiones y los flujos de efectivo de la financiación. Los flujos de efectivo operativos se generan a partir de las operaciones normales de una empresa, incluido el dinero recibido de las ventas y el dinero gastado en el costo de los bienes vendidos ( COGS),. junto con otros gastos operativos, como gastos generales y salarios. Los flujos de efectivo de las inversiones incluyen el dinero gastado en la compra de valores que se mantendrán como inversiones, como acciones o bonos en otras empresas o en bonos del Tesoro. Las entradas son generadas por los intereses y dividendos pagados por estas participaciones. Los flujos de efectivo de la financiación son los costos de obtener capital, como acciones o bonos que emite una empresa o cualquier préstamo que obtenga.
¿Por qué se usa la relación precio-flujos de efectivo?
La relación precio-flujo de efectivo (P/CF) es un múltiplo de acciones que mide el valor del precio de una acción en relación con su flujo de efectivo operativo por acción. Esta relación utiliza el flujo de caja operativo, que vuelve a sumar los gastos que no son en efectivo, como la depreciación y la amortización, al ingreso neto. P/CF es especialmente útil para valorar acciones que tienen un flujo de caja positivo pero que no son rentables debido a los grandes cargos que no son en efectivo.
¿En qué se diferencian los flujos de efectivo de los ingresos?
Los ingresos se refieren a los ingresos obtenidos de la venta de bienes y servicios. Si un artículo se vende a crédito o a través de un plan de pago de suscripción, es posible que aún no se reciba el dinero de esas ventas y se registren como cuentas por cobrar. Pero estos no representan flujos de efectivo reales en la empresa en ese momento. Los flujos de efectivo también rastrean los flujos de salida y de entrada y los clasifican con respecto a la fuente o el uso.
¿Qué es el flujo de caja libre y por qué es importante?
El flujo de efectivo libre es el efectivo que queda después de que una empresa paga sus gastos operativos y CapEx. Es el dinero que queda después de pagar artículos como la nómina, el alquiler y los impuestos. Las empresas son libres de usar FCF como les plazca. Saber cómo calcular FCF y analizarlo ayuda a una empresa con su gestión de efectivo y proporcionará a los inversores una visión de las finanzas de una empresa, ayudándoles a tomar mejores decisiones de inversión. FCF es una medida importante ya que muestra la eficiencia de una empresa en la generación de efectivo.
