Rally de tontos
¿Qué es un rally de tontos?
Un repunte tonto describe un aumento de precios que rápidamente cambia de rumbo a la baja. Los repuntes de tontos a menudo ocurren durante un mercado bajista,. donde los repuntes son de corta duración. Los repuntes tontos ocurren en todos los mercados, y también pueden ser repuntes sin apoyo (basados en exageraciones, no en sustancia) que se revierten rápidamente.
Estos también pueden llamarse un rebote del gato muerto o un repunte del mercado bajista.
Comprender el rally de tontos
Sucker rally es un término de la jerga que se refiere al aumento temporal de un activo, como una acción, o el mercado en su conjunto, que continúa el tiempo suficiente para atraer la inversión de compradores ingenuos o desprevenidos. Los compradores son los tontos, ya que es probable que pierdan dinero en la operación cuando el precio vuelva a bajar. Este fenómeno también se conoce como rebote del gato muerto, trampa alcista o rally del mercado bajista.
Los repuntes de tontos ocurren con frecuencia cuando el precio de una acción aumenta notablemente a pesar de que los aspectos fundamentales de la acción no han cambiado. En la mayorÃa de los casos, estos aumentos de precios fundamentalmente sin respaldo dan como resultado una gran caÃda, que generalmente continúa con una tendencia general a la baja. Los repuntes de tontos ocurren con frecuencia en medio de mercados bajistas, donde los pequeños aumentos de precios atraen a unos pocos compradores, pero luego la venta continúa en grandes cantidades.
Los repuntes de tontos son fáciles de identificar en retrospectiva, pero en el momento son más difÃciles de ver. A medida que caen los precios, cada vez más inversores asumen que el próximo repunte significará el final de la tendencia bajista. Eventualmente, la tendencia bajista terminará (en la mayorÃa de los casos), pero identificar qué rally se convierte en una tendencia alcista, y no en un rally tonto, no siempre es fácil.
Identificación de un rally de tontos
Identificar un repunte tonto puede ser un desafÃo, incluso para los comerciantes experimentados. Los repuntes tontos aparecen y desaparecen sin previo aviso, especialmente durante un perÃodo de acción del mercado con tendencia a la baja, como un mercado bajista.
Un mercado bajista generalmente se indica con una caÃda del 20% en el mercado de valores y tiende a ocurrir cuando el mercado está sobrevaluado. Durante un mercado bajista, la confianza de los inversores tiende a ser baja y los operadores observan con entusiasmo las señales de un movimiento alcista en el mercado. Los inversores inexpertos o en pánico pueden verse tentados por los repuntes del mercado, lo que hace que estos inversores sean especialmente vulnerables a los caprichos de un repunte tonto. Quieren comprar porque no quieren perderse ninguna ventaja que pueda desarrollarse. Son esencialmente pesca de fondo.
Prevalencia de manifestaciones de tontos
Los repuntes son ocurrencias comunes durante los mercados bajistas. En particular, el Ãndice Dow Jones experimentó un repunte de tres meses después del desplome del mercado de valores de 1929,. aunque el mercado bajista general continuó en una mayor caÃda hasta tocar fondo en 1932.
Los mercados bajistas generan con frecuencia al menos un repunte del 5% o más, pero luego descienden, antes de que el mercado comience una tendencia alcista. Eso significa que los mercados bajistas pueden tener al menos uno, y generalmente más, repuntes tontos.
Debido a que los mercados bajistas pueden durar largos perÃodos de tiempo, pueden provocar un drenaje emocional en los inversores que esperan un cambio en el mercado. Los asesores de mercado advierten contra las respuestas emocionales a la volatilidad del mercado, ya que los inversores pueden entrar en pánico y cometer errores de juicio con respecto a sus posiciones. Muchos operadores experimentados esperan a ver que el precio alcanza una serie de máximos y mÃnimos más altos antes de comprar. La serie de máximos y mÃnimos más altos ayuda a identificar que una tendencia alcista puede estar en marcha y que la tendencia bajista puede haber terminado.
Ejemplo de un Sucker Rally en el Ãndice S&P 500
Los repuntes de tontos generalmente ocurren después de una fuerte caÃda. Cuando los precios caen significativamente, es difÃcil que el precio vuelva a alcanzar nuevos máximos inmediatamente. Los inversores están nerviosos y su confianza se ve afectada, por lo que cuando el precio rebota, los inversores astutos y los comerciantes lo utilizan como una oportunidad de venta.
Estos rebotes se denominan repuntes tontos, ya que es probable que se encuentren con ventas abrumadoras relativamente poco después de que comiencen.
Dos repuntes de tontos ocurrieron en 2018 después de que el S&P 500 fuera testigo de una fuerte caÃda de más del 11% en octubre. El S&P 500 luego repuntó casi un 8%, pero esto fue respondido rápidamente por más ventas. Luego, el precio se recuperó más del 6% del mÃnimo oscilante, pero nuevamente esto se solucionó con la venta y una gran caÃda en el precio.
En última instancia, el S&P 500 cayó más de un 20% desde su máximo de septiembre. Existe potencialmente un tercer repunte tonto si se cuenta el pequeño (menos del 4%) movimiento alcista de mediados de octubre.
En Nochebuena, el S&P 500 tocó fondo y comenzó a subir. Hizo una serie de máximos y mÃnimos de oscilación más altos y, finalmente, se movió por encima de los máximos de los repuntes de tontos .
Reflejos
Un repunte tonto es un repunte de corta duración y, a menudo, agudo que ocurre dentro de una tendencia bajista secular, o uno que no está respaldado por los fundamentos y se basa en exageraciones, que se revierte por un movimiento de precios a la baja.
En todos los mercados bajistas puede ocurrir un rally tonto de al menos un 5 % (superior), y con frecuencia se produce más de uno en el transcurso de un mercado bajista.
Las concentraciones de tontos son difÃciles de identificar en tiempo real. Por lo tanto, algunos comerciantes optan por esperar una serie de mÃnimos y máximos más altos antes de comprar.
