Rallye des meuniers

Qu'est-ce qu'un Sucker Rally ?

Un rallye de ventouse décrit une augmentation de prix qui inverse rapidement la tendance à la baisse. Les rallyes de ventouse se produisent souvent pendant un marché baissier,. où les rallyes sont de courte durée. Des rallyes de ventouse se produisent sur tous les marchés et peuvent également être des rallyes non pris en charge (basés sur le battage médiatique et non sur la substance) qui sont rapidement inversés.

Ceux-ci peuvent également être appelés un rebond de chat mort ou un rallye de marché baissier.

Comprendre le Sucker Rally

Sucker rally est un terme d'argot faisant référence à la hausse temporaire d'un actif, comme une action, ou du marché dans son ensemble, qui se poursuit juste assez longtemps pour attirer les investissements d'acheteurs naïfs ou sans méfiance. Les acheteurs sont les ventouses car ils sont susceptibles de perdre de l'argent sur le commerce lorsque le prix baisse à nouveau. Ce phénomène est également connu sous le nom de rebond de chat mort, de piège haussier ou de rallye baissier.

Les rallyes de ventouse se produisent fréquemment lorsque le prix d'une action augmente sensiblement malgré le fait que les aspects fondamentaux de l'action n'ont pas changé. Dans la plupart des cas, ces augmentations de prix fondamentalement non justifiées entraînent une forte baisse, poursuivant généralement une tendance générale à la baisse. Les rallyes de ventouse se produisent fréquemment au milieu des marchés baissiers, où de petites augmentations de prix attirent quelques acheteurs, mais la vente se poursuit ensuite en grande quantité.

Les rassemblements de ventouses sont faciles à identifier avec le recul, mais sur le moment, ils sont plus difficiles à voir. Alors que les prix baissent, de plus en plus d'investisseurs supposent que le prochain rallye signifiera la fin de la tendance baissière. Finalement, la tendance baissière se terminera (dans la plupart des cas), mais il n'est pas toujours facile d'identifier quel rallye se transforme en tendance haussière, et non en rallye ventouse.

Identifier un Sucker Rally

Identifier un rallye ventouse peut être difficile, même pour les traders expérimentés. Les rallyes de ventouse apparaissent et disparaissent sans avertissement, en particulier pendant une période d'action du marché à la baisse, comme un marché baissier.

Un marché baissier est généralement indiqué par une baisse de 20 % du marché boursier et a tendance à se produire lorsque le marché est surévalué. Pendant un marché baissier, la confiance des investisseurs a tendance à être faible et les traders surveillent avec impatience les signes de mouvement à la hausse sur le marché. Les investisseurs inexpérimentés ou paniqués peuvent être tentés par les hausses du marché, ce qui les rend particulièrement vulnérables aux caprices d'un rallye ventouse. Ils veulent acheter parce qu'ils ne veulent pas manquer les avantages qui pourraient se développer. Ils pratiquent essentiellement la pêche de fond.

Prévalence des rassemblements de meuniers

Les rallyes sont des événements courants pendant les marchés baissiers. Notamment, l'indice Dow Jones a connu une reprise de trois mois après le krach boursier de 1929,. bien que le marché baissier global ait continué à baisser davantage jusqu'à atteindre un creux en 1932.

Les marchés baissiers engendrent fréquemment au moins un rallye de 5 % ou plus, mais continuent ensuite à la baisse, ** avant ** que le marché ne commence une tendance haussière. Cela signifie que les marchés baissiers peuvent avoir au moins un, et généralement plusieurs, rallyes de ventouse.

Étant donné que les marchés baissiers peuvent durer de longues périodes, ils peuvent épuiser les émotions des investisseurs qui espèrent un redressement du marché. Les conseillers en marché mettent en garde contre les réactions émotionnelles à la volatilité du marché, car les investisseurs peuvent paniquer et faire des erreurs de jugement concernant leurs avoirs. De nombreux traders expérimentés attendent de voir le prix faire une série de hauts et de bas plus élevés avant d'acheter. La série de bas et de hauts oscillants plus élevés permet d'identifier qu'une tendance haussière peut être en cours et que la tendance baissière peut être terminée.

Exemple de Sucker Rally dans l'indice S&P 500

Les rallyes de ventouse se produisent généralement après une forte baisse. Lorsque les prix chutent de manière significative, il est difficile pour le prix d'atteindre immédiatement de nouveaux sommets. Les investisseurs sont nerveux et leur confiance est ébranlée, alors lorsque le prix rebondit, les investisseurs et les commerçants astucieux l'utilisent comme une opportunité de vente.

Ces rebonds sont appelés des rassemblements de ventouses, car ils sont susceptibles de faire l'objet de ventes écrasantes relativement peu de temps après leur démarrage.

Deux rallyes ventouses ont eu lieu en 2018 après que le S&P 500 a connu une forte baisse de plus de 11 % en octobre. Le S&P 500 a ensuite rebondi de près de 8 %, mais cela a été rapidement satisfait par davantage de ventes. Le prix a ensuite augmenté de plus de 6% par rapport au plus bas, mais encore une fois, cela a été satisfait par la vente et une forte baisse des prix.

En fin de compte, le S&P 500 a chuté de plus de 20 % par rapport à son sommet de septembre. Il y a potentiellement un troisième rallye de ventouse si l'on compte le petit (moins de 4%) mouvement à la mi-octobre.

La veille de Noël, le S&P 500 a touché le fond et a commencé à grimper. Il a fait une série de hauts et de bas de swing plus élevés et a finalement dépassé les sommets des rallyes de ventouse .

Points forts

• Un rallye de ventouse est un rallye de courte durée et souvent brutal qui se produit dans une tendance baissière séculaire, ou qui n'est pas soutenu par les fondamentaux et basé sur le battage médiatique, qui est inversé par le mouvement des prix à la baisse.

• Un rallye d'au moins 5 % (supérieur) peut se produire dans tous les marchés baissiers, et souvent plus d'un se produit au cours d'un marché baissier.

• Les rallyes de ventouse sont difficiles à identifier en temps réel. Par conséquent, certains commerçants choisissent d'attendre une série de bas de swing plus élevés et de hauts de swing plus élevés avant d'acheter.