sobrevalorado

¿Qué es "sobrevaluado"?

Una acción sobrevaluada tiene un precio actual que no está justificado por su perspectiva de ganancias , conocida como proyección de ganancias, o su relación precio-ganancia (P/E ). En consecuencia, los analistas y otros expertos económicos esperan que el precio baje eventualmente.

La sobrevaluación puede ser el resultado de un repunte en el comercio emocional o de una toma de decisiones ilógica e intuitiva que infla artificialmente el precio de mercado de las acciones. La sobrevaluación también puede ocurrir debido al deterioro de los fundamentos y la solidez financiera de una empresa. Los inversores potenciales se esfuerzan por evitar pagar de más por las acciones.

La métrica de valoración más popular para las empresas que cotizan en bolsa es la relación P/E, que analiza el precio de las acciones de una empresa en relación con sus ganancias. Una empresa sobrevaluada cotiza a un nivel injustificadamente rico en comparación con sus pares.

Comprender las acciones sobrevaluadas

Un pequeño grupo de teóricos del mercado cree que el mercado es perfectamente eficiente,. por naturaleza. Opinan que el análisis fundamental de una acción es un ejercicio inútil porque el mercado de valores lo sabe todo. Por lo tanto, es posible que las acciones no estén verdaderamente infravaloradas ni sobrevaloradas. Por el contrario, los analistas fundamentales son firmes en su creencia de que siempre hay oportunidades para descubrir acciones infravaloradas y sobrevaloradas porque el mercado es tan irracional como sus participantes.

Las acciones sobrevaluadas son ideales para los inversores que buscan una posición corta. Esto implica la venta de acciones para capitalizar las caídas de precios previstas. Los inversores también pueden negociar legítimamente acciones sobrevaluadas con una prima debido a la marca, la administración superior u otros factores que aumentan el valor de las ganancias de una empresa sobre otra.

Cómo encontrar acciones sobrevaluadas

El análisis de ganancias relativas es la forma más común de identificar una acción sobrevaluada. Esta métrica compara las ganancias con algún valor de mercado comparable, como el precio. La comparación más popular es la relación P/E,. que analiza el precio de las acciones de una empresa en relación con sus ganancias.

Los analistas que buscan acciones en corto pueden buscar empresas sobrevaluadas con altos índices P/E, particularmente cuando se comparan con otras empresas en el mismo sector o grupo de pares. Por ejemplo, suponga que una empresa tiene un precio de acciones de $100 y ganancias por acción de $2. El cálculo de su relación P/E se determina dividiendo el precio por las ganancias ($100/$2 = 50). Entonces, en este ejemplo, el valor se cotiza a 50 veces las ganancias.

Si esa misma empresa tiene un año excelente y gana $10 en EPS, la nueva relación P/E es $100 dividido por $10, o 10 veces ($100/$10 = 10). La mayoría de la gente consideraría que la empresa está sobrevaluada en un P/E de 50, pero posiblemente infravalorada en 10.

Ejemplo del mundo real

Aunque, por definición, una acción está sobrevaluada solo por la opinión de un analista, el sitio web de The Motley Fool nunca tiene reparos en opinar. Por ejemplo, consideraron que el gigante farmacéutico Ely Lilly estaba sobrevaluado porque la valoración de la compañía alcanzó "niveles insostenibles después de la el ascenso meteórico de la compañía durante el final de 2019 y los primeros días de 2020".

Según The Motley Fool, en enero de 2020, las acciones de la compañía eran las segundas más caras entre sus pares de la industria y es posible que a Eli Lilly le resulte difícil lograr el crecimiento esperado constante.

Reflejos

• Una acción sobrevaluada tiene un precio actual que no está justificado por su perspectiva de ganancias,. normalmente evaluada por su relación P/E.

• Las acciones sobrevaluadas son buscadas por inversores que buscan posiciones cortas y capitalizan las caídas de precios anticipadas.

• Se considera que una empresa está sobrevaluada si cotiza a una tasa que es injustificada y significativamente superior a la de sus pares.