Sauger-Rallye
Was ist eine Sucker-Rallye?
Eine Sucker-Rallye beschreibt einen Kursanstieg, der den Kurs schnell nach unten umkehrt. Sucker-Rallyes treten oft während eines Bärenmarktes auf,. wo Rallyes nur von kurzer Dauer sind. Sucker-Rallyes treten in allen Märkten auf und können auch nicht unterstützte (auf Hype, nicht auf Substanz basierende) Rallyes sein, die schnell wieder rückgängig gemacht werden.
Diese können auch als Dead-Cat-Bounce oder als Bärenmarkt-Rallye bezeichnet werden.
Die Sucker Rally verstehen
Sucker-Rallye ist ein umgangssprachlicher Begriff, der sich auf den vorübergehenden Anstieg eines Vermögenswerts wie einer Aktie oder des Marktes als Ganzes bezieht, der gerade lange genug anhält, um Investitionen von naiven oder ahnungslosen Käufern anzuziehen. Die Käufer sind die Trottel, da sie wahrscheinlich Geld durch den Handel verlieren werden, wenn der Preis wieder nach unten geht. Dieses Phänomen ist auch als Dead Cat Bounce, Bull Trap oder Bear Market Rally bekannt.
Sucker-Rallyes treten häufig auf, wenn der Kurs einer Aktie merklich steigt, obwohl sich die fundamentalen Aspekte der Aktie nicht geändert haben. In den meisten Fällen führen diese grundsätzlich nicht unterstützten Preiserhöhungen zu einem großen Rückgang, der normalerweise einen allgemeinen Abwärtstrend fortsetzt. Sucker-Rallyes treten häufig inmitten von Bärenmärkten auf, wo kleine Preiserhöhungen einige wenige Käufer anziehen, der Verkauf dann aber in großen Mengen fortgesetzt wird.
Sucker-Rallyes sind im Nachhinein leicht zu erkennen, im Moment sind sie jedoch schwerer zu erkennen. Bei fallenden Kursen gehen immer mehr Anleger davon aus, dass die nächste Rally das Ende des Abwärtstrends bedeuten wird. Irgendwann endet der Abwärtstrend (in den meisten Fällen), aber es ist nicht immer einfach zu erkennen, welche Rallye in einen Aufwärtstrend und nicht in eine Saugerrallye übergeht.
Identifizieren einer Sucker-Rallye
Das Erkennen einer Sucker-Rallye kann selbst für erfahrene Trader eine Herausforderung darstellen. Sucker-Rallyes erscheinen und verschwinden ohne Vorwarnung, insbesondere in Zeiten abwärts gerichteter Marktbewegungen, wie z. B. einem Bärenmarkt.
Ein Bärenmarkt wird typischerweise durch einen Rückgang des Aktienmarktes um 20 % angezeigt und tritt tendenziell auf, wenn der Markt überbewertet ist. Während einer Baisse ist das Anlegervertrauen tendenziell gering, und Trader halten gespannt Ausschau nach Anzeichen für eine Aufwärtsbewegung des Marktes. Unerfahrene oder in Panik geratene Anleger können von Marktaufschwüngen in Versuchung geführt werden, was diese Anleger besonders anfällig für die Launen einer Sauger-Rallye macht. Sie wollen kaufen, weil sie sich eventuelle Aufwärtspotenziale nicht entgehen lassen wollen. Sie sind im Wesentlichen Grundangeln.
Prävalenz von Sucker Rallyes
Rallyes sind übliche Vorkommnisse während Bärenmärkten. Bemerkenswerterweise erlebte der Dow Jones Index nach dem Börsencrash von 1929 eine dreimonatige Rallye , obwohl der allgemeine Bärenmarkt bis zu seiner Talsohle im Jahr 1932 weiter rückläufig war.
Bärenmärkte bringen häufig mindestens eine Rallye von 5 % oder mehr hervor, gehen dann aber weiter nach unten, bevor der Markt einen Aufwärtstrend beginnt. Das bedeutet, dass Bärenmärkte mindestens eine und normalerweise mehrere Sauger-Rallyes haben können.
Da Bärenmärkte lange Zeit andauern können, können sie Anleger, die auf eine Marktwende hoffen, emotional belasten. Marktberater warnen vor emotionalen Reaktionen auf die Marktvolatilität, da Anleger in Panik geraten und Fehleinschätzungen bezüglich ihrer Bestände machen könnten. Viele erfahrene Trader warten darauf, dass der Preis eine Reihe von höheren Swing-Hochs und höheren Swing-Tiefs ausbildet, bevor sie kaufen. Die Reihe von Tiefs und Hochs mit höherem Swing hilft zu erkennen, dass ein Aufwärtstrend im Gange sein könnte und dass der Abwärtstrend vorbei sein könnte.
Beispiel einer Sucker Rally im S&P 500 Index
Sucker-Rallyes treten typischerweise nach einem starken Rückgang auf. Wenn die Kurse deutlich fallen, ist es für den Kurs schwierig, sofort wieder neue Höchststände zu erreichen. Anleger sind nervös und ihr Selbstvertrauen ist erschüttert. Wenn also der Preis springt, nutzen kluge Anleger und Händler dies als Verkaufsgelegenheit.
Diese Sprünge werden Sucker-Rallyes genannt, da sie relativ bald nach ihrem Beginn auf überwältigende Verkäufe stoßen werden.
2018 kam es zu zwei Sucker-Rallyes, nachdem der S&P 500 im Oktober einen starken Rückgang von mehr als 11 % verzeichnet hatte. Der S&P 500 stieg dann um fast 8 %, was jedoch schnell durch weitere Verkäufe aufgefangen wurde. Der Preis erholte sich dann um mehr als 6 % vom Swing-Tief, aber auch dem wurde mit Verkäufen und einem großen Preisrückgang begegnet.
Letztendlich fiel der S&P 500 um mehr als 20 % von seinem September-Hoch. Es gibt möglicherweise eine dritte Sauger-Rallye, wenn man die kleine (weniger als 4%) Mitte Oktober Bewegung nach oben mitzählt.
An Heiligabend erreichte der S&P 500 seinen Boden und begann zu steigen. Es machte eine Reihe von höheren Swing-Hochs und höheren Swing-Tiefs und bewegte sich schließlich über die Höhen der Sucker - Rallyes
Höhepunkte
Eine Sucker-Rallye ist eine kurzlebige und oft scharfe Rallye, die innerhalb eines säkularen Abwärtstrends auftritt, oder einer, die nicht durch Fundamentaldaten unterstützt wird und auf einem Hype basiert, der durch eine Kursbewegung nach unten umgekehrt wird.
Eine Sucker-Rallye von mindestens 5 % (höher) kann in allen Bärenmärkten auftreten, und häufig tritt mehr als eine im Laufe eines Bärenmarkts auf.
Sucker-Rallyes sind in Echtzeit schwer zu identifizieren. Daher entscheiden sich einige Händler dafür, auf eine Reihe von höheren Swing-Tiefs und höheren Swing-Hochs zu warten, bevor sie kaufen.
