Sucker Rally

Hvað er sogsala?

Sogsala lýsir verðhækkun sem snýr fljótt stefnunni niður á hliðina. Sogsmót eiga sér oft stað á bjarnarmarkaði,. þar sem mót eru skammvinn. Sogsmót eiga sér stað á öllum mörkuðum og geta líka verið óstuddar (byggt á efla, ekki efni) rall sem snúast fljótt til baka.

Þetta má líka kalla dauða kattahopp eða bjarnarmarkaðsmót.

Skilningur á Sucker Rally

Sucker rally er slangurhugtak sem vísar til tímabundinnar hækkunar á eign, eins og hlutabréfum, eða markaðnum í heild, sem heldur áfram nógu lengi til að laða að fjárfestingu barnalegra eða grunlausra kaupenda. Kaupendurnir eru sogarnir þar sem þeir eru líklegir til að tapa peningum á viðskiptum þegar verðið lækkar aftur. Þetta fyrirbæri er einnig þekkt sem dauður kattarhopp, nautagildra eða bjarnarmarkaðsmót.

Sogsauki eiga sér stað oft þegar verð hlutabréfa hækkar verulega þrátt fyrir að grundvallaratriði hlutabréfanna hafi ekki breyst. Í flestum tilfellum leiða þessar í grundvallaratriðum óstuddar verðhækkanir til mikillar lækkunar, venjulega áframhaldandi heildarlækkunarþróun. Sögusambönd eiga sér stað oft innan um björnamarkaði, þar sem litlar verðhækkanir laða að nokkra kaupendur en síðan heldur salan áfram í miklu magni.

Auðvelt er að bera kennsl á sogmót eftir á að hyggja, en samt sem áður er erfiðara að sjá þá. Eftir því sem verðið lækkar gera sífellt fleiri fjárfestar ráð fyrir því að næsta hækkun þýði endalok niðursveiflunnar. Að lokum lýkur niðurstreymið (í flestum tilfellum), en það er ekki alltaf auðvelt að bera kennsl á hvaða rally breytist í uppstreymi, en ekki sogskál.

Að bera kennsl á sogsöfnun

Að bera kennsl á sogskál getur verið krefjandi, jafnvel fyrir reynda kaupmenn. Sögusamkomur birtast og hverfa fyrirvaralaust, sérstaklega á tímabili þar sem markaðsaðgerðir eru í lækkun, eins og bjarnarmarkaði.

Bearsmarkaður er venjulega gefið til kynna með 20% lækkun á hlutabréfamarkaði og hefur tilhneigingu til að eiga sér stað þegar markaðurinn er ofmetinn. Á bjarnarmarkaði hefur tiltrú fjárfesta tilhneigingu til að vera lágt og kaupmenn horfa spenntir eftir merki um hreyfingu upp á við á markaðnum. Óreyndir fjárfestar eða örvæntingarfullir fjárfestar geta freistast af hækkunum á markaði, sem gerir þessa fjárfesta sérstaklega viðkvæma fyrir duttlungum rallsins. Þeir vilja kaupa vegna þess að þeir vilja ekki missa af neinum uppákomum sem geta þróast. Þeir eru í meginatriðum botnveiðar.

Algengi Sogsmóta

Rallar eru algengir viðburðir á björnamörkuðum. Athyglisvert er að Dow Jones vísitalan jókst í þrjá mánuði í kjölfar hlutabréfamarkaðshrunsins 1929,. þó að bjarnarmarkaðurinn í heild hafi haldið áfram að lækka þar til botninn náðist árið 1932.

Bear markaðir hleypa oft af sér að minnsta kosti eitt rall upp á 5% eða meira, en halda síðan áfram lægra, áður en markaðurinn byrjar að hækka. Það þýðir að björnamarkaðir geta haft að minnsta kosti eina, og venjulega fleiri, sogskál.

Vegna þess að bjarnarmarkaðir geta varað í langan tíma geta þeir valdið tilfinningalegu álagi á fjárfesta sem vonast eftir viðsnúningi á markaði. Markaðsráðgjafar vara við tilfinningalegum viðbrögðum við óstöðugleika á markaði, þar sem fjárfestar geta örvæntingu og gert matsvillur varðandi eign sína. Margir reyndir kaupmenn bíða eftir að sjá verðið gera röð af hærri sveifluhæðum og hærri sveiflulægðum áður en þeir kaupa. Röð hærri sveiflulægðra og hæða hjálpar til við að bera kennsl á að uppstreymi gæti verið í gangi og að niðursveiflunni gæti verið lokið.

Dæmi um Sucker Rally í S&P 500 vísitölunni

Sogsmót eiga sér stað venjulega eftir mikla lækkun. Þegar verð lækkar umtalsvert er erfitt fyrir verðið að ná nýjum hæðum strax aftur. Fjárfestar eru kvíðin og sjálfstraust þeirra er hnikað, þannig að þegar verðið skoppar nota skynsamir fjárfestar og kaupmenn það sem sölutækifæri.

Þessi hopp eru kölluð sogskál, þar sem líklegt er að þeir verði fyrir yfirþyrmandi sölu tiltölulega fljótlega eftir að þeir hefjast.

Tveir hrakfarir áttu sér stað árið 2018 eftir að S&P 500 varð vitni að mikilli lækkun um meira en 11% í október. S&P 500 hækkaði síðan um tæp 8%, en því var fljótt mætt með meiri sölu. Verðið hækkaði síðan um meira en 6% af lágu sveiflunni, en aftur var þessu mætt með sölu og mikilli verðlækkun.

Að lokum lækkaði S&P 500 meira en 20% frá því sem var í september. Það er hugsanlega þriðja sogskálið ef litið er (minna en 4%) hærra um miðjan október.

Á aðfangadagskvöld náði S&P 500 botninum og byrjaði að klifra. Það gerði röð af hærri sveifluhæðum og hærri sveiflulægðum og færðist að lokum upp fyrir hámark sogsmótanna .

Hápunktar

Sogsauki er skammvinnt og oft skarpt rally sem á sér stað innan veraldlegrar niðurstreymis, eða sem er óstudd af grundvallaratriðum og byggist á efla, sem snýr við með verðhreyfingum til lækkandi.
A.m.k. 5% (hærra) rally getur átt sér stað á öllum björnamörkuðum og oft á sér stað fleiri en einn á bjarnamarkaði.
Sogsmót er erfitt að bera kennsl á í rauntíma. Þess vegna kjósa sumir kaupmenn að bíða eftir röð hærri sveiflulægra og hærri sveifluhámarka áður en þeir kaupa.