taloudellinen suorituskyky
Mikä on taloudellinen tulos?
Taloudellinen suorituskyky on subjektiivinen mittari siitä, kuinka hyvin yritys pystyy käyttämään ensisijaisen liiketoimintansa omaisuutta ja tuottamaan tuloja. Termiä käytetään myös yleisenä mittana yrityksen yleisestä taloudellisesta tilasta tietyn ajanjakson aikana.
Analyytikot ja sijoittajat käyttävät taloudellista suorituskykyä vertaillakseen samanlaisia yrityksiä samalla toimialalla tai vertaillakseen toimialoja tai sektoreita kokonaisuutena.
Taloudellisen tuloksen ymmärtäminen
Yrityksessä on monia sidosryhmiä, mukaan lukien kauppavelkojat, joukkovelkakirjalainanhaltijat, sijoittajat, työntekijät ja johto. Jokainen ryhmä on kiinnostunut seuraamaan yrityksen taloudellista kehitystä. Taloudellinen tulos osoittaa, kuinka hyvin yritys tuottaa tuloja ja hoitaa varojaan, velkojaan sekä sidosryhmiensä ja osakkeenomistajiensa taloudellisia etuja.
Taloudellista suorituskykyä voidaan mitata monella tapaa, mutta kaikki mittaukset tulisi tehdä yhdessä. Voidaan käyttää rivieriä , kuten toiminnan tuottoa, liikevoittoa tai liiketoiminnan kassavirtaa, sekä yksiköiden kokonaismyyntiä. Lisäksi analyytikko tai sijoittaja saattaa haluta tarkastella tilinpäätöstä syvemmällä ja etsiä marginaalin kasvua tai laskevaa velkaa. Six Sigma -menetelmät keskittyvät tähän näkökohtaan.
Taloudellisen tuloksen kirjaaminen
Avainasiakirja yritysten taloudellisen tuloksen raportoinnissa, johon tutkimusanalyytikot ovat vahvasti tukeneet, on lomake 10-K. Securities and Exchange Commission ( SEC) vaatii kaikkia julkisia yrityksiä arkistoimaan ja julkaisemaan tämän vuosittaisen asiakirjan. Sen tarkoituksena on tarjota sidosryhmille tarkkoja ja luotettavia tietoja, jotka antavat yleiskuvan yrityksen taloudellisesta tilasta.
Riippumattomat kirjanpitäjät tarkastavat tiedot 10-K:ssa, ja yrityksen johto allekirjoittaa ne ja muut asiakirjat. Tämän seurauksena 10K on kattavin taloudellista suorituskykyä koskeva tietolähde, joka tarjotaan sijoittajille vuosittain.
Yrityksen lomakkeen 10-K on oltava yleisön saatavilla. Jokainen, joka haluaa tutkia sitä, voi mennä SEC:n EDGAR ( Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval ) -tietokantaan. Voit etsiä yrityksen nimen, ticker-symbolin tai SEC Central Index Key (CIK) -avaimen perusteella. Monet yritykset julkaisevat myös 10-K:nsa verkkosivuillaan "Sijoittajasuhteet"-osiossa.
Vaikka termejä käytetään toisinaan keskenään, yrityksen lomake 10-K ei ole sama kuin sen vuosikertomus. Molemmat sisältävät tietoa yrityksestä ja sen taloudellisesta kehityksestä viime vuodelta. Mutta vuosikertomus on enemmänkin hiottu julkaisu, joka on ylellisesti kuvitettu ja jossa kuvataan erilaisia yrityksen toteuttamia hankkeita ja aloitteita. 10-K:sta puuttuu tällaisia valokuvia ja grafiikkaa, mutta se menee yleensä enemmän taloudellisiin yksityiskohtiin ja laskelmiin.
Tilinpäätös
10K sisältää kolme tilinpäätöstä: tase, tuloslaskelma ja kassavirtalaskelma.
###Tase
Tase on tilannekuva organisaation taloudesta tiettynä päivänä . Se antaa yleiskatsauksen siitä, kuinka hyvin yritys hoitaa varojaan ja velkojaan. Analyytikot voivat löytää tietoa pitkän aikavälin vs. lyhytaikainen velka taseessa. He voivat myös löytää tietoa siitä, millaista omaisuutta yritys omistaa ja kuinka suuri osuus varoista on rahoitettu velalla vs. oma pääoma.
Tuloslaskelma
Tuloslaskelma antaa yhteenvedon koko vuoden toiminnasta. Tuloslaskelma alkaa myynnistä tai tuotoista ja päättyy nettotuloon. Tuloslaskelma, jota kutsutaan myös tuloslaskelmaksi, sisältää bruttokatteen, myytyjen tavaroiden kustannukset, liikevoittomarginaalin ja nettovoittomarginaalin. Se tarjoaa myös yleiskatsauksen ulkona olevien osakkeiden lukumäärästä sekä vertailun edellisen vuoden kehitykseen.
Kassavirtalaskelma
Rahavirtalaskelma on sekä tuloslaskelman että taseen yhdistelmä . Joillekin analyytikoille rahavirtalaskelma on tärkein tilinpäätös, koska se tarjoaa täsmäytyksen nettotulon ja kassavirran välillä. Tästä analyytikot näkevät, kuinka paljon yritys käytti osakkeiden takaisinostoihin, osinkoihin ja pääomamenoihin. Se tarjoaa myös toiminnan, investointien ja rahoituksen kassavirran lähteen ja käyttötarkoitukset.
Muut erikoistuneet taloudellisen suorituskyvyn indikaattorit ovat tietyille toimialoille ominaisia. Esimerkiksi yritykset, joiden tavaroiden ja palveluiden myynti vaihtelee vuodenajan mukaan, voivat käyttää kausivaihtelua mittarina, jolla mitataan, miten tietty ajanjakso tai kausi vaikuttaa lukuihin ja tuloksiin.
Esimerkki taloudellisesta tuloksesta
Esimerkkinä taloudellisen suorituskyvyn analyysistä tarkastellaan Coca-Cola Companyn vuosittaista kehitystä vuosina 2019 ja 2020.
TTT
Lähde: Coca-Cola 2020 vuosikertomus
Coca-Colan tulos ei ollut loistava vuonna 2020. Nettoliikevaihto laski 11 % edellisvuodesta. Bruttokate ja osakekohtainen tulos laskivat 14 %.
Yhtiö selitti suorituskykynsä koronaviruspandemian aiheuttamien ongelmien sekä "valuuttavastatuulen" (viittaus siihen, että se on globaali yritys, jolla on monia toimintoja ja markkinoita ulkomailla) ansioksi. Coca-Cola saa yli kolmanneksen tuloistaan muista kuin vähittäiskaupan kanavista, kuten ravintoloista ja toimilupakioskeista. Joten julkisten tilojen sulkeminen ja kotona oleskelemisvelvoitteet haittasivat sen myyntiä.
Bottom Line
Yrityksen taloudellinen tulos perustuu lukuihin. Mutta loppujen lopuksi se antaa vaikutelman yrityksestä ja sen toimivuudesta. Yrityksen tilinpäätöksen taloudellinen analyysi, joka on tiivistetty vuosikertomuksiin ja K-10s-lomakkeeseen, on olennainen jokaiselle vakavalle sijoittajalle, joka haluaa ymmärtää ja arvostaa yritystä oikein.
On kuitenkin myös tärkeää ymmärtää, että taloudellinen tulos heijastaa menneisyyttä, eikä se ole koskaan tarkka tulevaisuuden indikaattori. Se ei myöskään ole tyhjiössä. Yrityksen taloudellista suorituskykyä arvioivien tulee aina tarkastella sitä muiden, vertailukelpoisten liiketoimintojen valossa; koko teollisuus; ja yrityksen historiasta.
##Kohokohdat
Yrityksen taloudellisen suorituskyvyn määrittelemiseen ei tule käyttää yhtä mittaa.
Kokonaistuloksen arvioinnissa käytetty tilinpäätös sisältää taseen, tuloslaskelman ja rahavirtalaskelman.
Taloudelliset suoritusindikaattorit ovat kvantifioitavissa olevia mittareita, joilla mitataan, kuinka hyvin yrityksellä menee.
Keskeinen dokumentti yritysten taloudellisen tuloksen raportoinnissa on lomake 10-K, joka kaikkien julkisten yhtiöiden on julkaistava vuosittain.
Taloudellinen tulos kertoo sijoittajalle yrityksen yleisestä hyvinvoinnista. Se on tilannekuva sen taloudellisesta tilasta ja sen johdon tekemästä työstä.
##UKK
Mitkä ovat tilinpäätöstyypit?
Vaikka tilinpäätöstyyppejä on monenlaisia, kolme suurta ovat: 1. Tase, jossa luetellaan yrityksen varat/tulot, velat/velat ja oma pääoma tietyllä hetkellä.1. Tuloslaskelma, joka sisältää yhteenvedon liiketoiminnan tuloksista – tuloista, kuluista ja voitoista tai tappioista tietyltä ajanjaksolta.1. Rahavirtalaskelma täydentää tasetta ja tuloslaskelmaa. Se on luokiteltu toiminta-, investointi- ja rahoitustoimintoihin, ja se kuvaa, miten varoja käytetään – kirjaimellisesti, kuinka kassavirrat – koko liiketoiminnassa.
Kuinka voin parantaa taloudellista suorituskykyäni?
Yrityksen taloudellista tulosta voidaan parantaa monella tapaa. Tietenkin tiesulkujen tai kitkapisteiden – ja näiden ongelmien lähteen – tunnistaminen on ensimmäinen askel. Muita strategioita ovat: - Kassavirran parantaminen: pidä paremmin kirjaa tuloista/menoista, tehosta myyntisaamisten perintää, säädä tarvittaessa maksuvaihtoehtoja ja hintoja - Ei-toivottujen/käyttämättömien omaisuuserien myynti - Budjettien uudistaminen - Kulujen vähentäminen - Nykyisten velkojen yhdistäminen tai uudelleenrahoitus; valtion lainojen tai avustusten hakeminen - Tilinpäätösten ja tulosindikaattoreiden analysointi, mieluiten ammattilaisen avulla
Mitä ovat taloudellisen suorituskyvyn indikaattorit?
Taloudellisen suorituskyvyn indikaattorit, jotka tunnetaan myös nimellä avainindikaattorit (KPI), ovat kvantitatiivisia mittareita, joita käytetään yrityksen taloudellisen hyvinvoinnin määrittämiseen, seurantaan ja ennakoimiseen. Ne toimivat työkaluina sekä yritysten sisäpiiriläisille (kuten johdon ja hallituksen jäsenille) että ulkopuolisille (kuten tutkimusanalyytikoille ja sijoittajille) analysoidakseen, kuinka hyvin yrityksellä menee – erityisesti kilpailijoiden suhteen – ja tunnistamaan vahvuudet ja heikkoudet. Bruttovoitto / bruttokate: myyntitulojen määrä, kun tuotantokustannukset on vähennetty, ja prosenttiosuus, jonka yritys ansaitsee myyntidollaria kohden- Nettovoitto / nettovoittomarginaali: myyntitulojen määrä, kun kaikki siihen liittyvät liiketoimintakulut on vähennetty ja verot ja niihin liittyvä tulosuhde myyntidollaria kohden- Käyttöpääoma: välittömästi käytettävissä olevat tai erittäin likvidit varat, joita käytetään päivittäisen toiminnan rahoittamiseen- Liiketoiminnan kassavirta: säännöllisestä liiketoiminnasta kertynyt rahamäärä- Nykyinen suhde: vakavaraisuuden mitta - varat jaettuna velkojen kokonaismäärällä - Velan suhde omaan pääomaan : yrityksen kokonaisvelat di oman pääoman näkemyksenä - Quick ratio: toinen vakavaraisuusmittari, joka laskee erittäin likvidien vaihtovarojen (käteiset, arvopaperit, myyntisaamiset) prosenttiosuuden kokonaisveloista- Varaston kiertonopeus: kuinka paljon varastoa myydään tietyn ajanjakson aikana ja kuinka usein koko varasto myyty - Oman pääoman tuotto : nettotulos jaettuna omalla pääomalla (yrityksen varat miinus velat)
Miksi taloudellinen tulos on tärkeä?
Yrityksen taloudellinen tulos kertoo sijoittajille sen yleisestä hyvinvoinnista. Se on tilannekuva sen taloudellisesta tilasta ja sen johdon tekemästä työstä – se antaa näkemyksen tulevaisuuteen: ovatko sen toiminnot ja voitot kasvun tiellä ja osakkeen näkymät.
Mikä on taloudellisen suorituskyvyn analyysi?
Taloudellinen analyysi tarkoittaa prosessia, jossa tutkitaan ja arvioidaan yrityksen tilinpäätöstä – kokoelma tietoja ja lukuja, jotka on järjestetty hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden mukaan. Tavoitteena on ymmärtää yrityksen liiketoimintamalli, sen toiminnan kannattavuus (tai tappio) ja kuinka se kuluttaa, sijoittaa ja yleensä käyttää rahojaan – tiivistää yritys niin sanotusti numeroin. Taloudellinen tulosanalyysi tutkii yritys tietyllä ajanjaksolla – yleensä viimeisimmän vuosineljänneksen tilikauden tai vuoden. Tase, tuloslaskelma ja kassavirtalaskelma ovat kolme merkittävintä tulosanalyysissä käytettyä tilinpäätöstä. Taloudellinen tulosanalyysi voi keskittyä eri osa-alueisiin. Analyysityypit voivat sisältää yrityksen erityisen tarkastelun: - Käyttöpääoma : ero yrityksen vaihto- omaisuuden,. kuten käteisvarojen, myyntisaamisten (asiakkaiden maksamattomat laskut), sekä raaka-aine- ja valmiiden tuotteiden varastojen ja lyhytaikaisten velkojen välillä. - Rahoitusrakenne: velan ja oman pääoman yhdistelmä, jota yritys käyttää toimintansa rahoittamiseen. - Toimintoanalyysi : tavaroiden ja palveluiden kustannuksiin ja hinnoitteluun vaikuttavat tekijät - Kannattavuusanalyysi: kuinka paljon rahaa yritys tyhjentää kulujen ja verojen jälkeen
