Hyödykekaupan neuvonantaja (CTA)
Mikä on hyödykekaupan neuvonantaja (CTA)?
Hyödykekaupan neuvonantaja (CTA) on henkilö tai yritys, joka tarjoaa henkilökohtaista neuvontaa futuurisopimusten ostoon ja myyntiin, futuurien optioihin ja vähittäismyyntiin pörssin ulkopuolella. forex- sopimukset tai vaihtosopimukset.
Tällaisia neuvoja antavien neuvonantajien on rekisteröitävä CTA:ksi National Futures Association (NFA), joka on johdannaisteollisuuden itsesääntelyorganisaatio.
Hyödykekaupan neuvonantajan (CTA) ymmärtäminen
Vuonna 1922 hyväksyttiin viljafutuurilaki, joka säänteli futuurikauppaa. Se korvattiin myöhemmin vuonna 1936 annetulla hyödykevaihtolailla, joka säänteli edelleen hyödyke- ja futuurikauppaa ja edellytti tiettyä kaupankäyntiä pörsseissä.
Commodity Futures Trading Commission Act 1974 annettiin muuttamaan Commodity Exchange Act -lakia. Se perusti Commodity Futures Trading Commissionin (CFTC) ja merkitsi termiä commodity trading advisor (CTA) ensimmäistä kertaa.
Hyödykkeisiin sijoittamiseen liittyy usein huomattavan vipuvaikutuksen käyttöä, ja siksi se vaatii korkeampaa asiantuntemusta voidakseen käydä kauppaa, jotta vältytään mahdollisilta suurilta tappioilta. CFTC on vähitellen laajentanut CTA-rekisteröinnin vaatimuksia ajan myötä. Se perusti NFA:n käsittelemään CTA-rekisteröintiä ja varmistamaan, että rekisteröityneet jäsenet noudattavat CFTC:n sääntöjä ja NFA:n sääntöjä.
CTA on taloudellinen neuvonantaja,. joka antaa neuvoja erityisesti hyödykekauppaan liittyen. CTA-rekisteröinnin saamiseksi hakijoiden on täytettävä tietyt pätevyysvaatimukset, mukaan lukien Series 3 National Commodity Futures -kokeen läpäiseminen. Tietyt kriteerit, jos ne täyttyvät, voivat vapauttaa neuvonantajat toimintakehotuksen rekisteröinnistä.
Vuoden 1963 suuri salaattiöljyhuijaus johti 16 yrityksen konkurssiin, mukaan lukien kaksi Wall Streetin välitystä ja American Expressin tytäryhtiö. Se herätti huudon hyödykefutuurimarkkinoiden tiukemmasta sääntelystä.
Poikkeukset rekisteröinnistä
National Futures Associationin CTA-rekisteröinti vaaditaan henkilöiltä tai yrityksiltä, jotka tarjoavat neuvoja hyödykekaupan alalla, ellei jokin seuraavista ehdoista täyty:
Neuvoja annetaan enintään 15 henkilölle edellisten 12 kuukauden aikana, eikä henkilö tai yritys esitä itseään yleisölle toimintakehottajana.
Henkilö tai yritys on rekisteröity CFTC:ssä ja hyödykkeisiin sijoittamiseen liittyvät neuvot ovat satunnaisia henkilön ammatin tai yrityksen liiketoiminnan kannalta.
Annetut neuvot eivät perustu tietoon asiakkaan kaupankäyntiintressistä tai -tilistä tai kohdistuvat suoraan niihin.
Vaatimukset
Yleensä CTA-rekisteröinti vaaditaan yrityksen päämiehiltä sekä kaikilta työntekijöiltä, jotka ottavat vastaan tilauksia tai neuvovat yleisöä. CTA:iden on annettava neuvoja kaikenlaisista hyödykesijoituksista, mukaan lukien futuurisopimukset, termiinit, optiot ja swapit.
CTA-rahasto
CTA-rahasto on hedge-rahasto, joka käyttää hallittua futuuristrategiaa. Se sijoittaa futuurisopimuksiin ja käyttää erilaisia kaupankäyntistrategioita. Näitä voivat olla systemaattinen kaupankäynti ja trendien seuraaminen. Rahastonhoitajat voivat kuitenkin hallinnoida sijoituksia aktiivisesti myös harkinnanvaraisten strategioiden avulla. Hallittua futuuristrategiaa tarjoavat CTA-rahastot on rekisteröitävä CFTC:ssä ja NFA:ssa.
Kohokohdat
Hyödykekaupan neuvonantaja (CTA) on henkilö tai yhteisö, joka on rekisteröity tarjoamaan hyödykekauppaa koskevia neuvoja.
Neuvojien on täytettävä erityiset pätevyysvaatimukset voidakseen rekisteröidä toimintakehottajaksi.
CTA-rekisteröinti edellyttää, että CTA:t antavat neuvoja kaikenlaisissa hyödykesijoituksissa.
Joitakin poikkeuksia lukuun ottamatta National Futures Association (NFA) vaatii CTA-rekisteröinnin.
Commodity Futures Trading Commission (CFTC) loi NFA:n rekisteröimään CTA-sopimuksia ja varmistamaan CFTC-säädösten ja NFA-sääntöjen noudattaminen.
UKK
Mikä National Futures Association on?
National Futures Association (NFA) on johdannaisalan ainoa itsesääntelyorganisaatio. Commodity Futures Trading Commission perusti sen suorittamaan hyödykekaupan neuvonantajien rekisteröintiä. Osana tavoitettaan suojella sijoittajayleisön etuja se myös valvoo CTA:n toimia varmistaakseen, että ne noudattavat sen sääntöjä.
Mikä on hyödykekaupan neuvonantaja?
Hyödykekaupan neuvonantaja tai CTA on henkilö tai yritys, joka neuvoo asiakkaita johdannaisten käytössä sijoituksissa. CTA:n on rekisteröitävä National Futures Association, alan riippumaton itsesääntelyorganisaatio.
Mitä ovat futuurisopimukset?
Futuurisopimukset ovat eräänlainen johdannainen. Niihin liittyy standardoitu sopimus tietyn arvopaperin ostamiseksi tai myymiseksi tiettyyn hintaan ja tiettyyn aikaan tulevaisuudessa. Sijoittajat käyttävät futuureja suojatakseen arvopapereiden arvoa, joissa heillä on positioita, ja spekuloidakseen hintojen muutoksilla.
