Hyödyke-allas
Mikä on hyödykepooli?
Hyödykepooli on yksityinen sijoitusrakenne, joka yhdistää sijoittajien panokset käydäkseen kauppaa futuuri- ja hyödykemarkkinoilla. Hyödykepoolia tai rahastoa käytetään yhtenä kokonaisuutena saadakseen vipuvaikutusta kaupankäynnissä tuottopotentiaalin maksimoimiseksi. Nimike "hyödykepooli" on National Futures Associationin (NFA) määrittelemä laillinen termi. Hyödykepooleja kutsutaan myös "hallituiksi futuurirahastoiksi".
Kuinka hyödykepooli toimii
Hyödykepoolit ovat rahastoja, jotka sisältävät useiden sijoittajien pääomapoolin, johon hyödykepoolin sijoitusten hallintatiimi yhdistää ja sijoittaa lahjoitetut rahat. Hyödykepoolisijoituksissa käytetään tyypillisesti vipuvaikutusta, joka on lainattua rahaa välittäjältä, joka on suunniteltu suurentamaan sijoituksen tuottoa. Hyödykepoolit ovat samanlaisia kuin sijoitusrahastot,. jotka ovat yhteisen rahan rahastoja, jotka sijoittavat arvopaperikoriin, mukaan lukien osakkeet.
Monet hedge-rahastot – yksityiset toimintarahastot, joita hallinnoidaan pääomalla – ovat hyödykepooleja. Kuitenkin sen sijaan, että sijoittaisivat osakkeisiin, hyödykepoolit sijoittavat hyödykefutuurisopimusten ja -optioiden koriin. Futuurisopimus on sopimus hyödykkeen tai arvopaperin ostamisesta tai myymisestä ennalta määrätyllä hinnalla, määrällä ja ajankohtana tulevaisuudessa. Futuurisopimuksilla on standardoidut määrät ja selvityspäivät,. ja niillä käydään kauppaa futuuripörssissä.
Optiosopimukset ovat samanlaisia kuin futuurit ja antavat haltijalle oikeuden ostaa tai myydä kohde-etuuden ennalta määrättyyn hintaan ja päivämäärään. Optiot ovat kuitenkin joustavampia kuin futuurit, koska niillä on enemmän voimassaoloaikoja ja sopimuskokoja voidaan mukauttaa. Sekä futuuri- että optiosopimukset katsotaan johdannaisiksi, koska sopimukset saavat arvonsa kohde-etuutena olevasta hyödykkeestä tai arvopaperista. Hyödykepoolin futuuri- ja optiosopimukset voivat sisältää sijoituksia kultaan, hopeaan, maissiin, raakaöljyyn ja vehnään.
Hyödykepoolin ylläpitäjät
Yrityksen tai rahaston päämies tai osakas olisi vastuussa hyödykepoolin taloudellisista eduista. Hyödykepoolin ylläpitäjä saa varat käytettäväksi hyödykepoolin, syndikaatin, sijoitusrahaston tai muun vastaavan rahaston toiminnassa, erityisesti hyödykkeillä käydään kauppaa. Hyödykepoolin ylläpitäjä pyysi usein sijoittajia tuomaan uusia varoja tai pääomaa hyödykepooliin.
Hyödykepoolin sääntelijät
Hyödykepooleja Yhdysvalloissa säätelevät Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ja National Futures Association, eikä muuta markkinatoimintaa säätelevä Securities and Exchange Commission (SEC).
Hedge-rahastot, jotka ovat hyödykepooleja, on rekisteröitävä Commodity Futures Trading Commissionissa hyödykepooliksi ja hyödykekaupan neuvonantajiksi (CTA). CTA:t ovat samanlaisia kuin rahoitusneuvojat siinä mielessä, että ne ovat rekisteröityjä neuvonantajia, mutta osakeneuvonnan sijaan CTA:t neuvovat sijoittajia hyödykesijoittamisessa.
Commodity Pool ETF:t
Yksinkertaistettu tapa yksityissijoittajille päästä markkinoille on pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) kautta. Nämä rahastot ovat samanlaisia kuin sijoitusrahastot, mutta niillä on yleensä paljon alhaisemmat kustannukset. Hyödyke-ETF:t voivat olla eräänlainen hyödykepooli, jossa sijoittajat yhdistävät taloudellisia resursseja päästäkseen hyödykefutuurimarkkinoille. Yksi syy ETF-alan räjähdysmäiseen kasvuun on se, että ne ovat dramaattisesti laajentaneet tapaa, jolla sijoittajat voivat saada hyödykkeitä.
Kaikki hyödyke-ETF:t eivät kuitenkaan sijoita hyödykefutuureihin. Jotkut hyödykepohjaiset ETF:t pitävät hallussaan hyödykkeitä tuottavien yritysten, kuten kullankaivos- ja öljynporausyhtiöiden, osakkeita. Muut hyödyke-ETF:t ostavat ja pitävät itse fyysistä hyödykettä ja säilyttävät sijoituksen holvissa. Esimerkiksi kulta- tai hopea-ETF voi pitää fyysisen hyödykkeen. Ennen kuin sijoittavat hyödykepohjaiseen ETF:ään, sijoittajien tulee tutkia, millaisia omistuksia rahastossa on.
Hyödykepoolin edut
Hyödykepoolit tarjoavat sijoittajille useita etuja sen sijaan, että he sijoittaisivat rahaston sisällä oleviin yksittäisiin hyödykkeisiin.
Ammattimainen johtaminen
Hyödykepoolit hyödyttävät sijoittajia, koska ne pääsevät kauppaan, joka ei olisi mahdollista yksittäiselle sijoittajalle. Futuuri- ja optiosopimuksiin sijoittaminen voi olla varsin monimutkaista, ja lykkäämällä asiantuntijan, jolla on lupa käydä kauppaa johdannaissopimuksilla, sijoittajat säästävät rahaa mahdollisilta kalliilta virheiltä, jotka liittyvät siihen, että he sijoittavat hyödykefutuureihin yksin.
Vipuvaikutus
Sijoittajat saavat kaupankäynnissä vipuvaikutusta, mikä tarkoittaa, että he liittyvät pooliin useiden eri sijoittajien kanssa, mikä lisää heidän ostovoimaansa. Sijoittajat saavat enemmän vipuvaikutusta ja hajauttamista esimerkiksi käymällä kauppaa 1 miljoonan dollarin yhdistetyllä tilillä verrattuna 10 000 dollarin henkilökohtaiseen tiliin, jos sijoittaja olisi mennyt yksin.
Määritelty riski
Hyödykepooleihin sijoittamisen riski rajoittuu kuitenkin sijoittajan hyödykepooliin antamaan taloudelliseen osuuteen. Futuurisopimuksissa käytetään usein välittäjältä lainattuja varoja, mutta riippumatta siitä, kuinka suuria rahaston tappiot johtuvat tästä vipuvaikutuksesta, sijoittaja on vaarassa vain sijoittamansa summan osalta. Rajoitettu riski johtuu osittain hyödykepoolien rakenteesta, koska ne on tyypillisesti perustettu kommandiittiyhtiöiksi.
Tämän seurauksena sijoittajat voivat hallita hyödykepooliin kohdistamansa rahan määrää riskinsietokykynsä,. ikänsä, taloudellisen asemansa ja sijoittamisen aikahorisontin mukaan. Kuitenkin sijoittajien, jotka eivät tunne hyödykkeitä, futuureja ja vaihtoehtoja, tulisi pyytää apua sijoitusneuvojalta selvittääkseen, onko hyödykepooli heille oikea sijoitus.
Kohokohdat
Hyödykepooleihin sijoittamisen riski rajoittuu sijoittajan rahastoon suorittaman taloudellisen osuuden määrään.
Hyödykepooli on yksityinen sijoitusrakenne, joka yhdistää sijoittajien panokset hyödykkeiden futuurien ja optioiden kauppaan.
Hyödykepoolia tai rahastoa käytetään yhtenä kokonaisuutena saamaan vipuvaikutusta kaupankäynnissä tuottopotentiaalin maksimoimiseksi.
