Singaporen investointiyhtiö (GIC)

Mikä on Singaporen investointiyhtiön (GIC) hallitus?

Singaporen hallituksen investointiyhtiö (GIC) on valtion omistama yhtiö, jonka tehtävänä on hallinnoida Singaporen valtion sijoitusrahastoa. Rahaston virallinen nimi on nyt: GIC Private Limited. GIC perustettiin vuonna 1981 tavoitteenaan sijoittaa valtion sijoitusrahasto aggressiivisemmin korkeatuottoisiin omaisuusluokkiin ja pidemmällä sijoitushorisontilla. Sovereign Wealth Fund Institute -instituutin mukaan GICS hallitsee maailman kahdeksanneksi suurinta valtion sijoitusrahastoa, jonka varallisuus on 390 miljardia dollaria vuoden 2018 puolivälissä.[site]

Temasek Holdingsin ohella yksi kolmesta varannonhoitoyksiköstä Singaporessa .

GIC:n ymmärtäminen

Singapore Investment Corporation (GIC) hallinnoi varoja kahden asiakkaan, Singaporen hallituksen ja Singaporen rahaviranomaisen, puolesta. Vaikka GIC:llä on tavanomainen yritysrakenne, sillä on kaksi ainutlaatuista ominaisuutta, koska se on "Fifth Schedule" -yhtiö Singaporessa. Ensinnäkin Singaporen presidentin hyväksyntä vaaditaan tiettyjen toimenpiteiden toteuttamiseen, kuten johtajien ja avainjohtajien nimittämiseen ja erottamiseen. Toiseksi Singaporen hallituksen tilintarkastaja tarkastaa GIC:n tilinpäätöksen. Monet GIC:n johtajista ja avainhenkilöistä ovat merkittäviä Singaporen hallituksen nykyisiä tai entisiä jäseniä, kun taas toiset ovat riippumattomia johtajia, jotka on nimitetty yksityiseltä sektorilta.

Muiden valtioiden sijoitusrahastojen tapaan rahaston omistus sisältää erilaisia rahoitusvaroja. Suurin osa salkusta hallinnoidaan sisäisesti, ja arviolta 80 % rahastosta ohjaa sisäistä hallinnointia. Rahasto on historiallisesti säilyttänyt matalan profiilin, mutta se oli opportunistinen muiden valtioiden sijoitusrahastojen tapaan Yhdysvaltain asuntokriisien 2007–2010 aikana.

GIC Investment Performance

GIC ei raportoi tarkkoja rahastotietoja vuotuisissa tulostiedoissaan. Jos se paljastaisi tarkat arvot, rahasto paljastaisi tarpeettomasti Singaporen rahoitusreservien täyden koon, mikä helpottaisi keinottajien spekulointia Singaporen dollaria vastaan markkinoiden ja talouden haavoittuvuuden aikoina. Rahasto kuitenkin paljastaa tiettyjä viiden, 10 ja 20 vuoden yksityiskohtia, jotka korostavat suorituskykyä ja riskienhallintamittareita.

31. maaliskuuta 2019 päättyneen 20 vuoden aikana GIC saavutti vuotuisen tuottoasteen, joka oli 3,4 % maailmanlaajuista inflaatiota korkeampi. Toisin sanoen varantojen kansainvälinen ostovoima lähes kaksinkertaistui 20 vuoden aikana.

Santiagon periaatteet

Vuonna 2008 GIC osallistui Abu Dhabi Investment Authorityn ja Yhdysvaltain valtiovarainministeriön kanssa uraauurtavaan hankkeeseen kehittääkseen yhdeksän yleisesti hyväksyttyä periaatetta ja käytäntöä valtioiden sijoitusrahastoille (SWF) ja vastaanottajamaille. Nämä muodostivat perustan Santiago Principles -periaatteelle, joka on 24:n vapaaehtoinen ohjesarja, jonka tarkoituksena on edistää hyvää hallintoa, vastuullisuutta, läpinäkyvyyttä ja varovaisia sijoituskäytäntöjä sekä ylläpitää vakaata ja avointa sijoitusilmapiiriä. Santiagon periaatteita noudattaa nyt yli 20 SWF:n jäsentä, mukaan lukien GIC.

Kohokohdat

• GIC:llä on tällä hetkellä noin 400 miljardia Yhdysvaltain dollaria hallinnoitavia varoja.

• Singapore Investment Corporation (GIC) on yksi kolmesta rahoitusyksiköstä, jotka hallinnoivat Singaporen hallituksen rahoitusomaisuutta.

• Suvereeni sijoitusrahastona GIC:n tehtävänä on sijoittaa pitkällä aikavälillä sen hallinnoimien rahastojen kansainvälisen ostovoiman säilyttämiseksi ja lisäämiseksi.