Rząd Singapurskiej Korporacji Inwestycyjnej (GIC)
Co to jest rząd Singapurskiej Korporacji Inwestycyjnej (GIC)?
Government of Singapore Investment Corporation (GIC) jest spółką należącą do rządu, której zadaniem jest zarządzanie singapurskim państwowym funduszem majątkowym. Fundusz nosi teraz oficjalną nazwę: GIC Private Limited. GIC został utworzony w 1981 r. w celu bardziej agresywnego inwestowania państwowego funduszu majątkowego w klasy aktywów o wyższej rentowności i w dłuższym horyzoncie inwestycyjnym. Według Sovereign Wealth Fund Institute, GICS kontroluje ósmy co do wielkości państwowy fundusz majątkowy na świecie, zarządzając aktywami o wartości 390 miliardów dolarów od połowy 2018 r.
GIC jest jednym z trzech podmiotów zarządzających rezerwami w Singapurze, obok Monetary Authority of Singapore (MAS) i Temasek Holdings.
Zrozumienie GIC
The Government of Singapore Investment Corporation (GIC) zarządza funduszami w imieniu dwóch klientów, rządu Singapuru i władz monetarnych Singapuru. Chociaż GIC ma zwykłą strukturę korporacyjną, ma dwie unikalne cechy ze względu na status korporacji „Piąty harmonogram” w Singapurze. Po pierwsze, zgoda Prezydenta Singapuru jest wymagana do podjęcia pewnych działań, takich jak mianowanie i odwoływanie dyrektorów i kluczowych menedżerów. Po drugie, sprawozdania finansowe GIC są badane przez audytora generalnego rządu Singapuru. Wielu dyrektorów i kluczowych urzędników GIC to wybitni obecni lub byli członkowie rządu Singapuru, podczas gdy inni to niezależni dyrektorzy mianowani z sektora prywatnego.
Podobnie jak w przypadku innych państwowych funduszy majątkowych, portfele funduszu obejmują szereg aktywów finansowych. Większość portfela jest zarządzana wewnętrznie, przy czym szacuje się, że 80% funduszu jest zarządzane przez wewnętrzne zarządzanie. Historycznie fundusz utrzymywał niski profil, ale był oportunistyczny, podobnie jak inne państwowe fundusze majątkowe podczas kryzysów mieszkaniowych w Stanach Zjednoczonych w latach 2007-2010.
Wyniki inwestycyjne GIC
GIC nie podaje dokładnych szczegółów funduszu w swoich rocznych ujawnieniach dotyczących zysków i strat. Gdyby ujawnił dokładne wartości, fundusz niepotrzebnie eksponowałby pełną wielkość rezerw finansowych Singapuru, co ułatwiłoby spekulantom spekulację wobec dolara singapurskiego w okresach niestabilności rynkowej i gospodarczej. Fundusz ujawnia jednak pewne dane dotyczące pięciu, dziesięciu i dwudziestu lat, w których przedstawiane są wskaźniki dotyczące wyników i zarządzania ryzykiem.
W okresie 20 lat, który zakończył się 31 marca 2019 r., GIC osiągnął roczną stopę zwrotu na poziomie 3,4% powyżej globalnej inflacji. Innymi słowy, międzynarodowa siła nabywcza rezerw prawie się podwoiła w ciągu 20 lat.
Zasady Santiago
W 2008 r. GIC uczestniczyła w pionierskich wysiłkach, wraz z Abu Dhabi Investment Authority i Departamentem Skarbu USA, w celu opracowania 9 ogólnie przyjętych zasad i praktyk dla państwowych funduszy majątkowych (SWF) i krajów-odbiorców. Stanowiły one podstawę Zasad Santiago, dobrowolnego zestawu 24 wytycznych opracowanych w celu promowania dobrego zarządzania, odpowiedzialności, przejrzystości i ostrożnych praktyk inwestycyjnych, a także utrzymania stabilnego i otwartego klimatu inwestycyjnego. Zasady Santiago są obecnie przestrzegane przez ponad 20 członków SWF, w tym GIC.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
GIC zarządza obecnie aktywami o wartości około 400 miliardów USD.
The Government of Singapore Investment Corporation (GIC) jest jednym z trzech podmiotów finansowych, które zarządzają aktywami finansowymi rządu Singapuru.
Jako państwowy fundusz majątkowy, GIC ma za zadanie inwestować długoterminowo w celu zachowania i zwiększenia międzynarodowej siły nabywczej zarządzanych przez niego funduszy.
