Société d'investissement du gouvernement de Singapour (GIC)
Qu'est-ce que la Government Of Singapore Investment Corporation (GIC) ?
La Government of Singapore Investment Corporation (GIC) est une société publique chargée de gérer le fonds souverain de Singapour. Le fonds est désormais officiellement nommé : GIC Private Limited. Le GIC a été créé en 1981 dans le but d'investir le fonds souverain de manière plus agressive dans des classes d'actifs à rendement plus élevé et sur un horizon d'investissement plus long. Selon le Sovereign Wealth Fund Institute, le GICS contrôle le huitième plus grand fonds souverain au monde, avec 390 milliards de dollars d'actifs sous gestion à la mi-2018.[cite]
GIC est l'une des trois entités de gestion des réserves à Singapour, aux côtés de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) et de Temasek Holdings.
Comprendre le CPG
La Government of Singapore Investment Corporation (GIC) gère des fonds pour le compte de deux clients, le gouvernement de Singapour et l'Autorité monétaire de Singapour. Bien que le GIC ait la structure d'entreprise habituelle, il présente deux caractéristiques uniques en raison de son statut de société «cinquième annexe» à Singapour. Premièrement, l'approbation du président de Singapour est nécessaire pour prendre certaines mesures, telles que la nomination et la révocation des administrateurs et des principaux dirigeants. Deuxièmement, les états financiers du GIC sont vérifiés par le vérificateur général du gouvernement de Singapour. Un certain nombre d'administrateurs et de dirigeants clés du GIC sont des membres éminents actuels ou anciens du gouvernement de Singapour, tandis que d'autres sont des administrateurs indépendants nommés dans le secteur privé.
À l'instar d'autres fonds souverains, les avoirs du fonds comprennent une gamme d'actifs financiers. La majeure partie du portefeuille est gérée en interne, avec environ 80 % du fonds piloté par la gestion interne. Historiquement, le fonds a conservé un profil bas mais a été opportuniste comme l'ont été d'autres fonds souverains lors de la crise du logement aux États-Unis de 2007-2010.
Rendement des placements des CPG
Le GIC ne rapporte pas les détails exacts des fonds dans ses déclarations annuelles de profits et pertes. S'il révélait des valeurs précises, le fonds exposerait inutilement la totalité des réserves financières de Singapour, ce qui permettrait aux spéculateurs de spéculer plus facilement contre le dollar de Singapour pendant les périodes de vulnérabilité du marché et de l'économie. Cependant, le fonds divulgue certains détails sur cinq, 10 et 20 ans mettant en évidence les mesures de performance et de gestion des risques.
Au cours de la période de 20 ans qui s'est terminée le 31 mars 2019, GIC a réalisé un taux de rendement annualisé de 3,4 % supérieur à l'inflation mondiale. En d'autres termes, le pouvoir d'achat international des réserves a presque doublé au cours de la période de 20 ans.
Principes de Santiago
En 2008, GIC a participé à l'effort pionnier, aux côtés de l'Autorité d'investissement d'Abu Dhabi et du Trésor américain, pour développer les 9 principes et pratiques généralement acceptés pour les fonds souverains (SWF) et les pays bénéficiaires. Ceux-ci constituaient le fondement des Principes de Santiago, un ensemble volontaire de 24 lignes directrices conçues pour promouvoir la bonne gouvernance, la responsabilité, la transparence et les pratiques d'investissement prudentes, ainsi que pour maintenir un climat d'investissement stable et ouvert. Les Principes de Santiago sont désormais respectés par plus de 20 fonds souverains membres, dont GIC.
Points forts
Le GIC a actuellement environ 400 milliards de dollars américains d'actifs sous gestion.
La Government of Singapore Investment Corporation (GIC) est l'une des trois entités financières qui gère les actifs financiers du gouvernement de Singapour.
En tant que fonds souverain, le GIC a pour mandat d'investir sur le long terme afin de préserver et d'accroître le pouvoir d'achat international des fonds placés sous sa gestion.
