Government of Singapore Investment Corporation (GIC)
Hva er regjeringen i Singapore Investment Corporation (GIC)?
Regjeringen i Singapore Investment Corporation (GIC) er et statlig eid selskap som har fått i oppdrag å forvalte Singapores suverene formuefond. Fondet heter nå offisielt: GIC Private Limited. GIC ble dannet i 1981 med mål om å investere det statlige formuesfondet mer aggressivt i aktivaklasser med høyere avkastning og over en lengre investeringshorisont. I følge Sovereign Wealth Fund Institute kontrollerer GICS det åttende største suverene formuesfondet i verden, med 390 milliarder dollar i eiendeler under forvaltning fra midten av 2018.[sitat]
GIC er en av de tre reserveforvaltningsenhetene i Singapore, sammen med Monetary Authority of Singapore (MAS) og Temasek Holdings.
Forstå GIC
Regjeringen i Singapore Investment Corporation (GIC) forvalter midler på vegne av to kunder, regjeringen i Singapore og Monetary Authority of Singapore. Selv om GIC har den vanlige bedriftsstrukturen, har den to unike funksjoner på grunn av sin status som et "Femte Schedule"-selskap i Singapore. For det første kreves godkjenning av presidenten i Singapore for å ta visse handlinger, for eksempel utnevnelse og fjerning av styremedlemmer og nøkkelledere. For det andre blir regnskapet til GIC revidert av regjeringen i Singapores riksrevisor. En rekke av GICs direktører og nøkkeloffiserer er fremtredende nåværende eller tidligere medlemmer av regjeringen i Singapore, mens andre er uavhengige styremedlemmer utnevnt fra privat sektor.
I likhet med andre statlige formuesfond inkluderer fondets beholdning en rekke finansielle eiendeler. Det meste av porteføljen forvaltes internt, med anslagsvis 80 % av fondet drevet av egen forvaltning. Historisk har fondet holdt en lav profil, men var opportunistisk som andre statlige formuesfond var under den amerikanske boligkrisen 2007-2010.
GIC-investeringsresultat
GIC rapporterer ikke nøyaktige fondsdetaljer i sine årlige resultat- og tapsopplysninger. Hvis det avslørte nøyaktige verdier, ville fondet unødvendig eksponere hele størrelsen på Singapores finansielle reserver, noe som gjør det lettere for spekulanter å spekulere mot Singapore-dollaren i perioder med markedsmessig og økonomisk sårbarhet. Imidlertid avslører fondet visse fem, 10 og 20-års detaljer som fremhever ytelse og risikostyring.
I løpet av 20-årsperioden som endte 31. mars 2019, oppnådde GIC en årlig avkastning på 3,4 % over global inflasjon. Den internasjonale kjøpekraften til reservene ble med andre ord nesten doblet i løpet av 20-årsperioden.
Santiago-prinsipper
I 2008 deltok GIC i pionerarbeidet, sammen med Abu Dhabi Investment Authority og det amerikanske finansdepartementet, for å utvikle de 9 generelt aksepterte prinsippene og praksisene for suverene formuesfond (SWF) og mottakerland. Disse var grunnlaget for Santiago-prinsippene, et frivillig sett med 24 retningslinjer designet for å fremme godt styresett, ansvarlighet, åpenhet og forsvarlig investeringspraksis samt opprettholde et stabilt og åpent investeringsklima. Santiago-prinsippene blir nå fulgt av mer enn 20 medlemmer av SWF-er, inkludert GIC.
Høydepunkter
– GIC har for tiden omtrent 400 milliarder dollar i forvaltningskapital.
Regjeringen i Singapore Investment Corporation (GIC) er en av tre finansielle enheter som forvalter de finansielle eiendelene til regjeringen i Singapore.
Som et suverent formuesfond er GICs mandat å investere på lang sikt for å bevare og styrke den internasjonale kjøpekraften til fondene som er plassert under dets forvaltning.
