Правительство Сингапурской инвестиционной корпорации (GIC)
Что такое правительство Сингапурской инвестиционной корпорации (GIC)?
Правительственная инвестиционная корпорация Сингапура (GIC) — это государственная компания, которой поручено управлять суверенным фондом благосостояния Сингапура. Теперь фонд официально называется: GIC Private Limited. GIC был создан в 1981 году с целью более агрессивного инвестирования суверенного фонда благосостояния в высокодоходные классы активов и на более длительный инвестиционный горизонт. По данным Института суверенного фонда благосостояния, GICS контролирует восьмой по величине суверенный фонд благосостояния в мире с активами под управлением на сумму 390 миллиардов долларов по состоянию на середину 2018 года.
GIC является одним из трех органов по управлению резервами в Сингапуре, наряду с Денежно-кредитным управлением Сингапура (MAS) и Temasek Holdings.
Понимание GIC
Инвестиционная корпорация правительства Сингапура (GIC) управляет средствами от имени двух клиентов: правительства Сингапура и Валютно-финансового управления Сингапура. Хотя GIC имеет обычную корпоративную структуру, она имеет две уникальные особенности из-за своего статуса корпорации «Пятого графика» в Сингапуре. Во-первых, для совершения определенных действий, таких как назначение и увольнение директоров и ключевых менеджеров, требуется одобрение президента Сингапура. Во-вторых, финансовые отчеты GIC проверяются генеральным аудитором правительства Сингапура. Ряд директоров и ключевых должностных лиц GIC являются видными нынешними или бывшими членами правительства Сингапура, а другие являются независимыми директорами, назначаемыми из частного сектора.
Подобно другим суверенным фондам благосостояния, активы фонда включают в себя ряд финансовых активов. Большая часть портфеля управляется внутри компании, при этом около 80% фонда управляется внутренним управлением. Исторически фонд оставался незаметным, но действовал оппортунистически, как и другие суверенные фонды благосостояния во время жилищного кризиса в США 2007-2010 годов.
Инвестиционная эффективность GIC
GIC не сообщает точную информацию о фондах в своих ежегодных отчетах о прибылях и убытках. Если бы он раскрыл точные значения, фонд без необходимости раскрыл бы полный размер финансовых резервов Сингапура, что облегчило бы спекулянтам возможность спекулировать против сингапурского доллара в периоды рыночной и экономической уязвимости. Тем не менее, фонд раскрывает определенные детали за пять, 10 и 20 лет, подчеркивая показатели эффективности и управления рисками.
За 20-летний период, закончившийся 31 марта 2019 года, GIC добилась годовой нормы прибыли на 3,4% выше мировой инфляции. Другими словами, международная покупательная способность резервов почти удвоилась за 20-летний период.
Принципы Сантьяго
В 2008 году GIC вместе с Инвестиционным управлением Абу-Даби и Казначейством США приняла участие в новаторской работе по разработке 9 общепринятых принципов и практик для фондов национального благосостояния (ФНБ) и стран-получателей. Они легли в основу «Принципов Сантьяго» — добровольного набора из 24 руководящих принципов, призванных способствовать надлежащему управлению, подотчетности, прозрачности и разумной инвестиционной практике, а также поддержанию стабильного и открытого инвестиционного климата. Сантьягские принципы в настоящее время соблюдаются более чем 20 членами SWF, включая GIC.
Особенности
В настоящее время GIC управляет активами на сумму около 400 миллиардов долларов США.
Правительственная инвестиционная корпорация Сингапура (GIC) является одной из трех финансовых организаций, управляющих финансовыми активами правительства Сингапура.
Как суверенный фонд благосостояния, мандат GIC заключается в долгосрочных инвестициях для сохранения и повышения международной покупательной способности фондов, находящихся под его управлением.
