Corporação de Investimento do Governo de Cingapura (GIC)
O que é o Governo da Corporação de Investimentos de Cingapura (GIC)?
A Government of Singapore Investment Corporation (GIC) é uma empresa estatal designada para administrar o fundo soberano de Cingapura. O fundo agora é oficialmente chamado: GIC Private Limited. O GIC foi formado em 1981 com o objetivo de investir o fundo soberano de forma mais agressiva em classes de ativos de maior rendimento e em um horizonte de investimento mais longo. De acordo com o Sovereign Wealth Fund Institute, o GICS controla o oitavo maior fundo soberano do mundo, com US$ 390 bilhões em ativos sob gestão em meados de 2018.[cite]
A GIC é uma das três entidades gestoras de reservas em Singapura, juntamente com a Autoridade Monetária de Singapura (MAS) e a Temasek Holdings.
Entendendo o GIC
O Governo de Cingapura Investment Corporation (GIC) administra fundos em nome de dois clientes, o Governo de Cingapura e a Autoridade Monetária de Cingapura. Embora o GIC tenha a estrutura corporativa usual, ele possui duas características únicas devido ao seu status de corporação "Fifth Schedule" em Cingapura. Em primeiro lugar, é necessária a aprovação do Presidente de Cingapura para tomar certas ações, como a nomeação e destituição de diretores e gerentes-chave. Em segundo lugar, as demonstrações financeiras do GIC são auditadas pelo auditor-geral do Governo de Singapura. Vários diretores e executivos-chave do GIC são membros atuais ou ex-membros proeminentes do governo de Cingapura, enquanto outros são diretores independentes indicados pelo setor privado.
À semelhança de outros fundos soberanos, as participações do fundo incluem uma série de ativos financeiros. A maior parte da carteira é gerida internamente, estimando-se que 80% do fundo seja gerido internamente. Historicamente, o fundo manteve um perfil discreto, mas foi oportunista, como outros fundos soberanos foram durante as crises imobiliárias dos EUA de 2007-2010.
Desempenho de investimento do GIC
O GIC não relata detalhes exatos do fundo em suas divulgações anuais de lucros e perdas. Se revelasse valores precisos, o fundo exporia desnecessariamente o tamanho total das reservas financeiras de Cingapura, tornando mais fácil para os especuladores especularem contra o dólar de Cingapura durante períodos de vulnerabilidade econômica e de mercado. No entanto, o fundo divulga alguns detalhes de cinco, 10 e 20 anos, destacando as métricas de desempenho e gestão de risco.
Ao longo do período de 20 anos encerrado em 31 de março de 2019, o GIC alcançou uma taxa de retorno anualizada de 3,4% acima da inflação global. Em outras palavras, o poder de compra internacional das reservas quase dobrou durante o período de 20 anos.
Princípios de Santiago
Em 2008, o GIC participou do esforço pioneiro, ao lado da Abu Dhabi Investment Authority e do Tesouro dos EUA, para desenvolver os 9 Princípios e Práticas Geralmente Aceitos para fundos soberanos (SWFs) e países beneficiários. Estes foram os fundamentos dos Princípios de Santiago, um conjunto voluntário de 24 diretrizes destinadas a promover a boa governança, prestação de contas, transparência e práticas de investimento prudentes, bem como manter um clima de investimento estável e aberto. Os Princípios de Santiago agora são observados por mais de 20 FSIs membros, incluindo o GIC.
Destaques
O GIC tem atualmente cerca de US$ 400 bilhões em ativos sob gestão.
A Government of Singapore Investment Corporation (GIC) é uma das três entidades financeiras que administram os ativos financeiros do governo de Cingapura.
Como fundo soberano, o mandato do GIC é investir a longo prazo para preservar e aumentar o poder de compra internacional dos fundos sob sua gestão.
