Kondratjevin aalto
Mikä on Kondratiev-aalto?
Kondratiev-aalto on raaka-aineiden hintojen ja muiden hintojen pitkäaikainen suhdannesykli, jonka uskotaan johtuvan teknologisista innovaatioista ja joka tuottaa pitkän vaurauden jakson, joka vuorottelee talouden taantuman kanssa. Tämän teorian perusti Nikolai D. Kondratiev (kirjoitettu myös "Kondratieff"), maatalousekonomisti, joka huomasi maataloushyödykkeiden ja kuparin hintojen pitkäaikaisen syklin. Kondratiev uskoi, että nämä syklit sisälsivät evoluution ja itsensä korjaamisen jaksoja.
Tunnetaan myös nimellä "Kondratieff Wave", "supercycle", "K-Wave", "surge" tai "long wave".
Key Takeaway
- Kondratiev Aallot ovat ilmeisiä pitkän aikavälin (~50 vuotta) aaltomaisia kuvioita tietyissä tilastollisesti muunnetuissa taloudellisissa aikasarjatiedoissa.
- Kondratiev Aallot kuvaili alun perin maatalousekonomisti Nicolai Kondratiev, ja sen jälkeen muut taloustieteilijät ja talouskommentaattorit ovat tutkineet niitä.
- Taloustieteilijät eivät yleisesti hyväksy Kondratjevin teoriaa, ja se voidaan helposti selittää tilastolliseksi illuusioksi, jonka hänen raakadatan muunnokset luovat.
Kondratiev-aaltojen ymmärtäminen
Kondratjevin maataloushyödykkeiden hinnoittelua koskeva tutkimus sai hänet tutkimaan vehnän ja muiden viljelykasvien historiallisia hintoja Euroopan suurilla viljamarkkinoilla, joilla hintaennätyksiä oli pidetty. Hän onnistui keräämään lähes 150 vuoden ajalta tietoa hyödykkeiden hinnoista eri markkinoilta. Kondratiev yhdisti nämä raportoitujen markkinahintojen tietojoukot yhteen pitkien hintatietojen aikasarjojen muodostamiseksi. Sitten hän muutti saadut datasarjat raakahintatiedoista liukuviksi keskiarvoiksi sekä hintojen muutosnopeudet ja niitä vastaavat liukuvat keskiarvot. Kondratiev toivoi tutkivansa hintojen pitkän aikavälin ominaisuuksia ja suuntauksia tekemällä tämän datan perusteella.
Tällä tavalla Kondratjev pystyi tunnistamaan, mitä hän uskoi olevan säännöllinen aaltomainen hinnoittelumalli noin 50 vuoden ajanjaksolla. Hän väitti, että hänen tiedoissaan voitiin havaita kaksi täyttä sykliä, joista ensimmäinen ulottui 1790-1849 ja toinen 1850-1896, ja että maailman hyödykemarkkinat olivat kolmannen aallon puolivälissä. Hän toivoi käyttävänsä havaitsemistaan kaavoista saatuja oivalluksia auttamaan Neuvostoliiton hintojen ja tuotannon suunnittelussa Neuvostoliiton taloudessa.
Kondratjevin teoriaa ei kuitenkaan otettu vastaan. Kommunistiviranomaiset eivät pitäneet hänen näkemyksistään, koska he ehdottivat, että kapitalistiset kansakunnat eivät olleet väistämättömällä tiellä tuhoon, vaan että ne sen sijaan kokivat vain ylä- ja alamäkiä. Kondratjev oli myös innostunut Leninin uuden talouspolitiikan kannattaja, joka toi uudelleen markkinat joillekin tavaroille ja palveluille neuvostotalouden taloudellisen keskussuunnittelun varhaisten tuhoisten epäonnistumisten jälkeen, mutta oli järkyttynyt Stalinin valtaannoususta. Taloudellisten ideoidensa seurauksena Kondratiev tuomittiin 8 vuodeksi vankilaan lähellä Moskovaa. Tuomionsa suoritettuaan hänet tutkittiin uudelleen ja hänet tuomittiin vielä 10 vuodeksi, mutta vangitsemisen sijaan NKVD:n (Neuvostoliiton salaisen poliisin) agentit ampuivat hänet kuoliaaksi Kommunarkan teloitusalueella Moskovassa.
Kondratjevin teorian myöhempi soveltaminen
Jotkut myöhemmät taloustieteilijät ovat kiinnostuneet Kondratjevin teoriasta, vaikka se on edelleen suositumpi ei-taloudellisesti koulutettujen sijoittajien kuin ekonomistien keskuudessa. Useat näiden ajatusten kannattajat ovat usein eri mieltä ajankohdasta, suunnasta ja syy-tekijöistä. Jotkut rahoitus- ja talousennustajat ovat yrittäneet hyödyntää Kondratiev Waves -aaltoja ja vastaavia teorioita ennustemalleissaan.
Kirjassaan Economic Cycles Joseph Schumpeter väitti, että sarja eripituisia aaltomaisia kuvioita, mukaan lukien Kondratiev-aallot (muiden lyhyempien aaltojen lisäksi), voisi selittää talouden historiallisia ja suhdannesuuntauksia. Hän piti teknologista innovaatiota Kondratiev Wavesin ensisijaisena liikkeellepanevana tekijänä.
Onko Kondratiev-aaltoja todella olemassa?
Taloustieteilijät eivät yleisesti hyväksy Kondratiev Wavesin olemassaoloa. Hieman mielivaltaiset ja usein ristiriitaiset näkemykset Kondratjevin teorian ajoituksesta ja luonteesta johtavat yksimielisyyden puutteeseen jopa sen kannattajien keskuudessa siitä, mitä Kondratjev-aalto todellisuudessa on ja missä talous on oletetulla aallolla tiettynä ajankohtana. Aaltojen suhteellisen pitkä jakso verrattuna saatavilla olevan tiedon pituuteen (vain muutaman täyden aallon pituudelta) tekee päätelmistä niiden ominaisuuksista luonnostaan hämäriä.
Lisäksi hyvin tunnettu satunnaisten aikasarjatietojen matemaattinen ominaisuus, joka tunnetaan nimellä Slutsky-Yule Effect, osoittaa, että tietojen muuntaminen ottamalla peräkkäiset liukuvat keskiarvot ja muutosnopeudet datapisteiden välillä (kuten Kondratjev teki raakahintadatallaan ) luo vääriä aaltomaisia kuvioita, jotka eivät heijasta mitään taustalla olevaa suuntausta itse tiedoissa. Tämä voidaan helposti osoittaa millä tahansa satunnaislukusarjalla. Se tarkoittaa, että Kondratjevin kaltaiset tulokset ovat lähes varmasti tahattomia datan tilastollisen hieronnan artefakteja, joilla ei ole todellista selittävää tai ennustavaa voimaa muunnetun datan ulkopuolella (jotka ovat välttämättä taaksepäin katsovia liukuvan keskiarvon määritelmän mukaan).
