Onda Kondratiev
O que é uma onda de Kondratiev?
Uma Onda Kondratiev é um ciclo econômico de longo prazo nos preços das commodities e outros preços, que se acredita resultar da inovação tecnológica, que produz um longo perÃodo de prosperidade alternado com declÃnio econômico. Esta teoria foi fundada por Nikolai D. Kondratiev (também escrito "Kondratieff"), um economista agrÃcola que notou que os preços das commodities agrÃcolas e do cobre experimentavam ciclos de longo prazo. Kondratiev acreditava que esses ciclos envolviam perÃodos de evolução e autocorreção.
Também conhecido como "Kondratieff Wave", "superciclo", "K-Wave", "surge" ou "onda longa".
Dica chave
- Ondas de Kondratiev são padrões aparentes de longo prazo (~50 anos) em forma de onda em certos dados de séries temporais econômicas estatisticamente transformadas.
- As ondas de Kondratiev foram originalmente descritas pelo economista agrÃcola Nicolai Kondratiev e desde então têm sido estudadas por outros economistas e comentaristas financeiros.
- A teoria de Kondratiev não é geralmente aceita pelos economistas e pode ser facilmente explicada como uma ilusão estatÃstica criada por suas transformações dos dados brutos.
Entendendo as Ondas de Kondratiev
A pesquisa de Kondratiev sobre a precificação de commodities agrÃcolas o levou a investigar os preços históricos do trigo e de outras culturas nos principais mercados de grãos europeus, onde os recordes de preços foram mantidos. Ele conseguiu coletar quase 150 anos de dados sobre preços de commodities de vários mercados. Kondratiev combinou esses conjuntos de dados de preços de mercado relatados para fazer longas séries temporais de dados de preços. Ele então transformou a série de dados resultante de dados brutos de preços em médias móveis, bem como as taxas de variação dos preços e suas respectivas médias móveis. Kondratiev esperava explorar as caracterÃsticas e tendências de longo prazo dos preços fazendo isso com os dados.
Desta forma, Kondratiev foi capaz de identificar o que ele acreditava ser um padrão de onda regular nos preços das commodities com um perÃodo de aproximadamente 50 anos. Ele afirmou que dois ciclos completos podem ser observados em seus dados, o primeiro indo de 1790-1849 e o segundo de 1850-1896, e que os mercados mundiais de commodities estavam na metade de uma terceira onda. Ele esperava usar os insights obtidos com os padrões observados para ajudar no planejamento soviético de preços e produção na economia da URSS
No entanto, a teoria de Kondratiev não foi bem-vinda. Seus pontos de vista não eram apreciados pelos oficiais comunistas porque sugeriam que as nações capitalistas não estavam em um caminho inevitável para a destruição, mas que, em vez disso, apenas experimentavam altos e baixos. Kondratiev também foi um defensor entusiasmado da Nova PolÃtica Econômica de Lenin, que reintroduziu os mercados para alguns bens e serviços após os primeiros fracassos desastrosos do planejamento econômico central na economia soviética, mas foi anatematizado com a ascensão de Stalin ao poder. Como resultado de suas idéias econômicas, Kondratiev foi condenado a 8 anos de prisão perto de Moscou. Após a conclusão de sua sentença, ele foi julgado novamente e condenado a mais 10 anos, mas em vez de ser preso, ele foi morto a tiros por agentes da NKVD (polÃcia secreta soviética) no campo de execução Kommunarka em Moscou.
Aplicação posterior da teoria de Kondratiev
Alguns economistas posteriores se interessaram pela teoria de Kondratiev, embora ela continue sendo mais popular entre os investidores não economicamente treinados do que os economistas. Vários proponentes dessas ideias geralmente discordam sobre o momento, a direção e os fatores causais envolvidos. Alguns previsores financeiros e econômicos tentaram fazer uso das Ondas de Kondratiev e teorias semelhantes em seus modelos preditivos.
Em seu livro Ciclos Econômicos, Joseph Schumpeter argumentou que uma série de padrões semelhantes a ondas de diferentes comprimentos, incluindo Ondas de Kondratiev (além de outras ondas mais curtas), poderia explicar tendências históricas e cÃclicas na economia. Ele atribuiu a inovação tecnológica como o principal impulsionador das Ondas de Kondratiev.
As ondas de Kondratiev realmente existem?
A existência de Ondas de Kondratiev não é geralmente aceita pelos economistas. As visões um tanto arbitrárias e muitas vezes conflitantes sobre o momento e a natureza da teoria de Kondratiev levam a uma falta de consenso, mesmo entre seus proponentes, sobre o que realmente é uma onda de Kondratiev e onde a economia está na suposta onda em um determinado momento. O perÃodo relativamente longo das ondas em comparação com o comprimento dos dados disponÃveis (apenas algumas ondas completas de comprimento) faz conclusões firmes sobre suas caracterÃsticas inerentemente obscuras.
Além disso, uma propriedade matemática bem conhecida de dados de séries temporais aleatórias, conhecido como Efeito Slutsky-Yule, mostra que transformar os dados tomando sucessivas médias móveis e taxas de variação entre os pontos de dados (como Kondratiev fez com seus dados brutos de preços ) cria padrões espúrios em forma de onda que não refletem nenhuma tendência subjacente nos próprios dados. Isso pode ser facilmente demonstrado com qualquer série de números aleatórios. Isso significa que resultados como os de Kondratiev são quase certamente artefatos inadvertidos de massagem estatÃstica dos dados, sem poder explicativo ou preditivo real fora dos dados transformados (que são necessariamente retrospectivos pela definição de uma média móvel).
