Vague de Kondratiev
Qu'est-ce qu'une onde de Kondratiev ?
Une vague de Kondratiev est un cycle économique à long terme des prix des matières premières et d'autres prix, censé résulter de l'innovation technologique, qui produit une longue période de prospérité alternant avec un déclin économique. Cette théorie a été fondée par Nikolai D. Kondratiev (également orthographié "Kondratieff"), un économiste agricole qui a remarqué que les prix des matières premières agricoles et du cuivre connaissaient des cycles à long terme. Kondratiev croyait que ces cycles impliquaient des périodes d'évolution et d'autocorrection.
Aussi connu sous le nom de "Kondratieff Wave", "supercycle", "K-Wave", "surge" ou "long wave".
Clé à emporter
- Les vagues de Kondratiev sont des schémas ondulatoires apparents à long terme (~ 50 ans) dans certaines données de séries chronologiques économiques transformées statistiquement.
- Les ondes de Kondratiev ont été initialement décrites par l'économiste agricole Nicolai Kondratiev et ont depuis été étudiées par d'autres économistes et commentateurs financiers.
- La théorie de Kondratiev n'est pas généralement acceptée par les économistes et peut facilement être expliquée comme une illusion statistique créée par ses transformations des données brutes.
Comprendre les ondes de Kondratiev
Les recherches de Kondratiev sur la tarification des produits agricoles l'ont amené à enquêter sur les prix historiques du blé et d'autres cultures sur les principaux marchés céréaliers européens où des records de prix avaient été maintenus. Il a réussi à collecter près de 150 ans de données sur les prix des matières premières sur divers marchés. Kondratiev a combiné ces ensembles de données sur les prix du marché déclarés pour créer de longues séries chronologiques de données sur les prix. Il a ensuite transformé les séries de données résultantes des données brutes sur les prix en moyennes mobiles ainsi que les taux de variation des prix et leurs moyennes mobiles respectives. Kondratiev espérait explorer les caractéristiques à long terme et les tendances des prix en faisant cela avec les données.
De cette façon, Kondratiev a été en mesure d'identifier ce qu'il croyait être une tendance régulière en forme de vague dans les prix des matières premières sur une période d'environ 50 ans. Il a affirmé que deux cycles complets pouvaient être observés dans ses données, le premier allant de 1790 à 1849 et un second de 1850 à 1896, et que les marchés mondiaux des produits de base étaient à peu près à mi-chemin d'une troisième vague. Il espérait utiliser les connaissances acquises à partir des modèles qu'il avait observés pour aider à la planification soviétique des prix et de la production dans l'économie de l'URSS.
Cependant, la théorie de Kondratiev n'a pas été bien accueillie. Ses opinions n'étaient pas appréciées des responsables communistes parce qu'elles suggéraient que les nations capitalistes n'étaient pas sur la voie inévitable de la destruction, mais qu'elles ne connaissaient que des hauts et des bas. Kondratiev était également un partisan enthousiaste de la nouvelle politique économique de Lénine , qui a réintroduit des marchés pour certains biens et services après les premiers échecs désastreux de la planification centrale économique dans l'économie soviétique, mais a été anathématisé par la montée au pouvoir de Staline. À la suite de ses idées économiques, Kondratiev a été condamné à 8 ans dans une prison près de Moscou. À la fin de sa peine, il a été rejugé et condamné à 10 ans supplémentaires, mais au lieu d'être emprisonné, il a été abattu par des agents du NKVD (police secrète soviétique) sur le terrain d'exécution de Kommunarka à Moscou.
Application ultérieure de la théorie de Kondratiev
Certains économistes ultérieurs se sont intéressés à la théorie de Kondratiev, bien qu'elle reste plus populaire auprès des investisseurs non formés en économie que des économistes. Divers partisans de ces idées sont souvent en désaccord sur le moment, la direction et les facteurs de causalité impliqués. Certains prévisionnistes financiers et économiques ont tenté d'utiliser les ondes de Kondratiev et des théories similaires dans leurs modèles prédictifs.
Dans son livre Cycles économiques, Joseph Schumpeter a soutenu qu'une série de modèles en forme de vagues de différentes longueurs, y compris les vagues de Kondratiev (en plus d'autres vagues plus courtes), pourrait expliquer les tendances historiques et cycliques de l'économie. Il a attribué l'innovation technologique comme le principal moteur de Kondratiev Waves.
Les ondes de Kondratiev existent-elles vraiment ?
L'existence des ondes de Kondratiev n'est généralement pas acceptée par les économistes. Les points de vue quelque peu arbitraires et souvent contradictoires sur le moment et la nature de la théorie de Kondratiev conduisent à un manque de consensus, même parmi ses partisans, quant à ce qu'est réellement une vague de Kondratiev et où l'économie se trouve sur la vague supposée à un moment donné. La période relativement longue des vagues par rapport à la longueur des données disponibles (seulement quelques vagues complètes) rend les conclusions fermes sur leurs caractéristiques intrinsèquement obscures.
De plus, une propriété mathématique bien connue des données de séries chronologiques aléatoires, connue sous le nom d'effet Slutsky-Yule, montre que la transformation des données en prenant des moyennes mobiles successives et des taux de variation entre les points de données (comme Kondratiev l'a fait avec ses données brutes sur les prix ) crée des modèles de type vague parasites qui ne reflètent aucune tendance sous-jacente dans les données elles-mêmes. Cela peut facilement être démontré avec n'importe quelle série de nombres aléatoires. Cela signifie que des résultats comme ceux de Kondratiev sont presque certainement des artefacts involontaires de massage statistique des données, sans pouvoir explicatif ou prédictif réel en dehors des données transformées (qui sont nécessairement rétrospectives par la définition d'une moyenne mobile).
