Fala Kondratiewa

Czym jest fala Kondratiewa?

Fala Kondratiewa to długoterminowy cykl koniunkturalny cen towarów i innych cen, uważany za wynik innowacji technologicznych, który powoduje długi okres prosperity na przemian ze spadkiem gospodarczym. Teoria ta została założona przez Nikołaja D. Kondratiewa (pisanego również „Kondratiew”), ekonomisty rolnego, który zauważył, że ceny surowców rolnych i miedzi ulegają cyklom długoterminowym. Kondratiew uważał, że cykle te obejmują okresy ewolucji i samokorekty.

Znany również jako „fala Kondratiewa”, „supercykl”, „fala K”, „fala falowa” lub „fala długa”.

Klucz na wynos

• Fale Kondratiewa są widocznymi długoterminowymi (~50 lat) wzorami podobnymi do fal w niektórych statystycznie przekształconych danych ekonomicznych szeregów czasowych.

• Fale Kondratiewa zostały pierwotnie opisane przez ekonomistę rolnictwa Nikołaja Kondratiewa i od tego czasu były badane przez innych ekonomistów i komentatorów finansowych.

• Teoria Kondratiewa nie jest powszechnie akceptowana przez ekonomistów i można ją łatwo wytłumaczyć jako iluzję statystyczną stworzoną przez jego przekształcenia surowych danych.

Zrozumienie fal Kondratiewa

Badania Kondratiewa nad cenami towarów rolnych doprowadziły go do zbadania historycznych cen pszenicy i innych upraw na głównych europejskich rynkach zbożowych, na których utrzymywano rekordy cen. Udało mu się zebrać prawie 150 lat danych o cenach towarów z różnych rynków. Kondratiev połączył te zestawy danych z raportowanymi cenami rynkowymi razem, aby stworzyć długie szeregi czasowe danych cenowych. Następnie przekształcił powstałe serie danych z surowych danych cenowych w średnie ruchome, a także szybkości zmian cen i odpowiadające im średnie ruchome. Kondratiew miał nadzieję zbadać długoterminowe cechy i trendy cenowe, robiąc to z danymi.

W ten sposób Kondratiew był w stanie zidentyfikować coś, co uważał za regularny, podobny do fali wzór cen towarów z okresem około 50 lat. Twierdził, że w jego danych można było zaobserwować dwa pełne cykle, pierwszy biegnący w latach 1790-1849, a drugi w latach 1850-1896, oraz że światowe rynki towarowe znajdowały się mniej więcej w połowie trzeciej fali. Miał nadzieję wykorzystać spostrzeżenia uzyskane z zaobserwowanych wzorców, aby pomóc w sowieckim planowaniu cen i produkcji w gospodarce ZSRR

Jednak teoria Kondratiewa nie została przyjęta z zadowoleniem. Jego poglądy nie podobały się komunistycznym urzędnikom, ponieważ sugerowali, że narody kapitalistyczne nie są na nieuniknionej ścieżce do zniszczenia, ale zamiast tego doświadczają tylko wzlotów i upadków. Kondratiew był także entuzjastycznym zwolennikiem Nowej Polityki Gospodarczej Lenina, która przywróciła rynki dla niektórych towarów i usług po wczesnych katastrofalnych niepowodzeniach centralnego planowania gospodarczego w gospodarce sowieckiej, ale została przeklęta po dojściu do władzy Stalina. W wyniku swoich pomysłów ekonomicznych Kondratiew został skazany na 8 lat więzienia pod Moskwą. Po odbyciu wyroku został ponownie postawiony w stan spoczynku i skazany na kolejne 10 lat, ale zamiast uwięzienia został rozstrzelany przez agentów NKWD (sowieckiej tajnej policji) na terenie straceń Kommunarki w Moskwie.

Późniejsze zastosowanie teorii Kondratiewa

Niektórzy późniejsi ekonomiści zainteresowali się teorią Kondratiewa, choć pozostaje ona bardziej popularna wśród nieekonomicznych inwestorów niż ekonomiści. Różni zwolennicy tych idei często nie zgadzają się co do czasu, kierunku i czynników przyczynowych. Niektórzy prognostycy finansowi i ekonomiczni próbowali wykorzystać fale Kondratiewa i podobne teorie w swoich modelach predykcyjnych.

W swojej książce Cykle ekonomiczne Joseph Schumpeter twierdził, że szereg falopodobnych wzorów o różnych długościach, w tym fale Kondratiewa (oprócz innych krótszych fal), może wyjaśniać historyczne i cykliczne trendy w gospodarce. Przypisał innowacyjność technologiczną jako główny czynnik napędzający Fale Kondratiewa.

Czy fale Kondratiewa naprawdę istnieją?

Istnienie Fal Kondratiewa nie jest powszechnie akceptowane przez ekonomistów. Nieco arbitralne i często sprzeczne poglądy na temat czasu i natury teorii Kondratiewa prowadzą do braku konsensusu nawet wśród jej zwolenników co do tego, czym właściwie jest fala Kondratiewa i gdzie gospodarka znajduje się na rzekomej fali w danym momencie. Stosunkowo długi okres fal w porównaniu z długością dostępnych danych (tylko kilka pełnych fal długości) sprawia, że konkluzje na temat ich cech są z natury niejasne.

Co więcej, dobrze znana matematyczna właściwość danych losowych szeregów czasowych, znana jako efekt Słuckiego-Yule'a, pokazuje, że przekształcanie danych przez pobieranie kolejnych średnich kroczących i szybkości zmian między punktami danych (tak jak zrobił to Kondratiew ze swoimi surowymi danymi cenowymi). ) tworzy fałszywe wzorce przypominające fale, które nie odzwierciedlają żadnych trendów leżących u podstaw samych danych. Można to łatwo zademonstrować dowolną serią liczb losowych. Oznacza to, że wyniki takie jak Kondratiewa są prawie na pewno nieumyślnymi artefaktami statystycznego masowania danych, bez rzeczywistej mocy wyjaśniającej lub predykcyjnej poza przekształconymi danymi (które z konieczności są wsteczne, zgodnie z definicją średniej ruchomej).