콘드라티예프 웨이브

콘드라티예프 웨이브란?

Kondratiev Wave는 기술 혁신의 결과로 여겨지는 상품 가격 및 기타 가격의 장기 경제 주기로, 경제 쇠퇴와 함께 장기간의 번영을 가져옵니다. 이 이론은 농산물과 구리 가격이 장기적인 주기를 경험한다는 사실을 알아차린 농업 경제학자 Nikolai D. Kondratiev("Kondratieff"라고도 함)에 의해 설립되었습니다. Kondratiev는 이러한 주기가 진화와 자기 수정의 기간을 포함한다고 믿었습니다.

"Kondratieff Wave", "Supercycle", "K-Wave", "서지" 또는 "장파"라고도 합니다.

주요 내용

• Kondratiev Waves는 통계적으로 변환된 특정 경제 시계열 데이터에서 명백한 장기(~50년) 파동 패턴입니다.

• Kondratiev Waves는 원래 농업 경제학자 Nicolai Kondratiev에 의해 기술되었으며 이후 다른 경제학자 및 재무 평론가에 의해 연구되었습니다.

• Kondratiev의 이론은 일반적으로 경제학자들에 의해 수용되지 않으며 원시 데이터의 변환에 의해 생성된 통계적 환상으로 쉽게 설명될 수 있습니다.

콘드라티예프 파동의 이해

농산물 가격에 대한 Kondratiev의 연구는 가격 기록이 유지되었던 유럽의 주요 곡물 시장에서 밀 및 기타 작물의 역사적 가격을 조사하도록 이끌었습니다. 그는 다양한 시장에서 상품 가격에 대한 거의 150년 분량의 데이터를 수집했습니다. Kondratiev는 보고된 시장 가격의 이러한 데이터 세트를 결합하여 가격 데이터의 긴 시계열을 만들었습니다. 그런 다음 그는 결과 데이터 시리즈를 원시 가격 데이터에서 이동 평균뿐만 아니라 가격 변화율과 각각의 이동 평균으로 변환했습니다. Kondratiev는 데이터에 이 작업을 수행하여 가격의 장기적 특성과 추세를 탐색하기를 희망했습니다.

이러한 방식으로 Kondratiev는 약 50년의 기간 동안 상품 가격의 규칙적인 파동 패턴이라고 믿었던 것을 식별할 수 있었습니다. 그는 1790-1849년의 첫 번째 주기와 1850-1896년의 두 번째 주기라는 두 개의 완전한 주기가 그의 데이터에서 관찰될 수 있으며 세계 상품 시장은 제3의 물결의 중간쯤에 있다고 주장했습니다. 그는 소련 경제에서 소비에트의 가격 및 생산 계획을 돕기 위해 관찰한 패턴에서 얻은 통찰력을 사용하기를 희망했습니다.

그러나 Kondratiev의 이론은 환영받지 못했습니다. 공산주의 관리들은 그의 견해를 싫어했는데, 그 이유는 자본주의 국가가 멸망의 피할 수 없는 길에 있는 것이 아니라 기복만 겪었을 뿐이라고 제안했기 때문입니다. 콘드라티예프는 또한 레닌의 신경제 정책을 열성적으로 지지했는데, 이 정책은 소비에트 경제에서 경제 중앙 계획의 초기 비참한 실패 이후 일부 상품과 서비스에 대한 시장을 재도입했지만 스탈린의 집권으로 인해 저주를 받았습니다. 그의 경제적 아이디어의 결과로 Kondratiev는 모스크바 근처의 감옥에서 8년형을 선고받았습니다. 형이 끝나자 그는 다시 재심을 받아 10년을 더 선고받았지만 투옥되는 대신 모스크바의 코무나르카 처형장에서 NKVD(소비에트 비밀 경찰) 요원의 총에 맞아 사망했다.

콘드라티예프 이론의 이후 적용

일부 후대의 경제학자들은 Kondratiev의 이론에 관심을 갖게 되었지만, 여전히 경제학자보다 비경제적으로 훈련된 투자자들에게 더 인기가 있습니다. 이러한 아이디어의 다양한 지지자들은 관련된 시기, 방향 및 인과적 요인에 대해 종종 동의하지 않습니다. 일부 재무 및 경제 예측가는 예측 모델에서 Kondratiev Waves 및 유사한 이론을 사용하려고 시도했습니다.

그의 저서 경제 사이클에서 Joseph Schumpeter 는 Kondratiev Waves(다른 더 짧은 파동 외에도)를 포함하여 길이가 다른 일련의 파동 패턴이 경제의 역사적, 주기적 추세를 설명할 수 있다고 주장했습니다. 그는 Kondratiev Waves의 주요 동인으로 기술 혁신을 꼽았습니다.

Kondratiev Waves는 실제로 존재합니까?

Kondratiev Waves의 존재는 일반적으로 경제학자들에 의해 받아 들여지지 않습니다. Kondratiev 이론의 시기와 성격에 대한 다소 임의적이고 종종 상충되는 견해는 Kondratiev Wave가 실제로 무엇인지, 그리고 경제가 특정 시점에서 가정된 파도에 있는 위치에 대해 지지자 사이에서도 합의 부족으로 이어집니다. 사용 가능한 데이터의 길이에 비해 상대적으로 긴 웨이브 기간(길이가 몇 개의 전체 웨이브에 불과함)은 본질적으로 그 특성에 대한 확고한 결론을 도출합니다.

게다가, Slutsky-Yule Effect로 알려진 무작위 시계열 데이터의 잘 알려진 수학적 속성은 연속적인 이동 평균과 데이터 포인트 간의 변화율을 취함으로써 데이터를 변환한다는 것을 보여줍니다(Kondratiev가 그의 원시 가격 데이터로 했던 것처럼 )는 데이터 자체의 기본 추세를 반영하지 않는 스퓨리어스 웨이브와 같은 패턴을 생성합니다. 이것은 임의의 일련의 난수로 쉽게 증명할 수 있습니다. 이는 Kondratiev와 같은 결과가 변환된 데이터 외부에 실제 설명 또는 예측력이 없는 데이터의 통계적 마사지의 부주의한 인공물임이 거의 확실함을 의미합니다(이는 이동 평균의 정의에 따라 필연적으로 역방향 보기임).