Ohut markkinat

Mikä on ohut markkina?

Ohut markkinat missä tahansa rahoituspörssissä on ajanjakso, jolle on ominaista ostajien ja myyjien alhainen määrä, olipa kyse sitten yksittäisestä osakkeesta, kokonaisesta sektorista tai koko markkinoista. Ohut markkinat, jotka tunnetaan myös kapeana markkinana, voivat johtaa hintavaihteluihin.

Ohuiden markkinoiden ymmärtäminen

Ohuilla markkinoilla on korkea hintavaihtelu ja alhainen likviditeetti. Kysynnän ja tarjonnan välinen tasapaino voi kaatua äkillisesti ja vaikuttaa merkittävästi hintoihin. Koska tarjouksia ja pyyntöjä tarjotaan vähän, potentiaalisten ostajien ja myyjien voi jopa olla vaikeaa tehdä kauppaa.

Vaikka kokonaisvolyymi on pieni, yksittäiset tapahtumat ovat yleensä suuria. Tämä tarkoittaa, että hintaliikkeet ovat suurempia. Lisäksi erän osto- ja myyntihinnan erot ovat yleensä suurempia, koska kauppiaat yrittävät hyötyä markkinatoimijoiden vähäisestä määrästä.

Ohut markkinat ovat vastakohta likvideille markkinoille, joille on ominaista suuri ostajien ja myyjien määrä, vahva likviditeetti ja suhteellisen alhainen hintavaihtelu.

Likviditeetti on määritelmän mukaan mitta siitä, kuinka helposti ja nopeasti omaisuus voidaan muuntaa käteiseksi sen arvoa vastaavalla likimääräisellä tasolla. Rahat pankissa ovat likvidejä varoja. Talo tai vanhan mestarin maalaus ei ole.

Yleisesti ottaen osakeosakkeita voidaan pitää likvideina varoina. Ne voidaan myydä helposti milloin tahansa ja käteinen on saatavilla vain lyhyellä viiveellä. Niiden arvon tulee olla yhtä suuri tai suurempi kuin niiden alkuperäinen hinta, ellei myyjä ole valinnut häviäjää.

Ohut markkinat kuitenkin luonteeltaan vahingoittavat likviditeettiä. Yksittäisten sijoittajien voi olla vaikeaa tai mahdotonta saada kohtuullista hintaa ohuilla markkinoilla.

Wall Streetin ennustettavin ohut markkinat ovat joka vuosi elokuun viimeisellä puoliskolla, jolloin useimmat kauppiaat hylkäävät työpöytänsä ja menevät rannalle.

Yksittäisten sijoittajien on viisasta poistua ohuilta markkinoilta.

Vaikutukset kauppaan

Kun transaktiotason tiedot tulivat saataville ensimmäisen kerran 1990-luvun alussa, institutionaalisten sijoittajien vaikutus alhaisiin markkinahintoihin ja markkinahintoihin yleensäkin tuli ensimmäistä kertaa selväksi. Muutaman suuren laitoksen liiketoimet muodostavat yli 70 % päivittäisestä kaupankäynnistä New Yorkin pörssissä (NYSE).

Tämä tarkoittaa, että heidän on otettava omien toimeksiantojensa koko huomioon kaupankäyntistrategioissaan. Suuret kauppiaat jakavat tilauksensa pienempiin lohkoihin,. jotka sitten asetetaan sarjaan tapahtumia, jotka porrastetaan ajan myötä.

Yli puolet suurten laitosten tekemistä kaupoista kestää nyt vähintään neljä päivää. Jos he työntäisivät kaikki kaupat kerralla läpi, heidän omat kaupansa vaikuttaisivat haitallisesti hintoihin, joita he maksoivat osakkeiden ostamisesta tai saivat osakkeiden myynnistä.

Kohokohdat

• Ohut markkinat ovat vastakohta likvideille markkinoille, joilla on tarpeeksi osallistujia pitämään tasapaino ostajien ja myyjien välillä.

• Ohuilla markkinoilla on vähän aktiivisia toimijoita osto- tai myyntipuolella.

• Hintaliikkeet ohuilla markkinoilla ovat yleensä normaalia suurempia.