Rakennerahastot

Mitä ovat rakennerahastot?

Strukturoidut rahastot ovat rahastotyyppi, joka yhdistää sekä osake- että korkotuotteet tarjotakseen sijoittajille sekä pääomasuojan että pääoman arvonnousun. Nämä rahastot sijoittavat tyypillisesti suurimman osan salkusta kiinteätuottoisiin arvopapereihin antaakseen rahastolle pääomasuojan usein pääoman takaisinmaksun ja korkomaksujen lisähyödyn kera. Strukturoidut rahastot käyttävät myös optioita, futuureja ja muita johdannaisia, jotka on usein liitetty markkinaindekseihin, tarjotakseen pääoman arvonnousua.

Miten rakennerahastot toimivat

Strukturoidut rahastot ovat hallinnoitavia salkkuja, joita tarjotaan markkinasijoittajille eri tavoin. Ne ovat yksi strukturoidun tuotteen muoto, joka on yleisesti saatavilla yksityissijoittajille.

Nämä tuotteet ovat houkuttelevia sijoittajille, jotka etsivät konservatiivisia sijoituksia, joissa on suojan heikkeneminen ja jotka haluavat myös saada voittoja markkinoiden nousuliikkeistä. Tarkat tuotteet ja takuut vaihtelevat rahastosta riippuen. On tavallista, että sijoittajat tunnistavat nämä rahastot välitysalustansa kautta. Niitä voidaan mainostaa yhdessä rahamarkkinarahastojen kanssa tai sisällyttää monimutkaisempiin pankkituotteisiin. Nämä rahastot voivat käyttää sijoitustodistuksia sijoituksen korko-osuutena.

Strukturoidut rahastot sijoittavat sekä korkosijoituksiin että johdannaisiin. Ne on usein sidottu markkinaindekseihin. Ne eivät yleensä tarjoa likviditeettiä, ja ne on säilytettävä tietyn ajan. Suurin osa rahastosta on sijoitettu erilaisiin korkosijoituksiin, mikä edellyttää sijoittajalta pitkäaikaista omistusaikaa. Jäljelle jäävä osa integroi markkinasidonnaisen komponentin johdannaisten avulla. Noin 20 % strukturoiduissa rahastoissa olevista varoista sijoitetaan swapeihin, optioihin, futuureihin ja muihin johdannaisiin, jotka on sidottu markkinaindeksin tuottoon. Tämä osa rahastosta pyrkii tuottamaan lisätuottoa sijoittajille.

Strukturoidut rahastot voivat olla hyvä sijoitus sijoittajalle, joka etsii pitkäaikaista pääoman säilytystä, jossa on nousupotentiaalia. Ne voivat tarjota tuottoa tavallisten rahamarkkinarahastojen ja korkeatuottoisten säästötilien lisäksi.

Yleensä strukturoidut rahastot takaavat osan kokonaissijoituksesta. Esimerkiksi, jos S&P 500 -strukturoitu rahasto suojaa 80 prosenttia pääomastaan, se tarkoittaa, että se sijoittaa 80 prosenttia varoistaan korkotuotteisiin ilman, että sen todennäköisyys putoaa pääoman alapuolelle. Loput rahastosta on sijoitettu johdannaisiin, jotka ovat alttiina S&P 500 -indeksille. Sijoittaja saa voittoa S&P 500:n edetessä ja voi kokea tappioita laskeessaan, mutta rahasto ei putoa alle 80 %:n aloitusarvostaan.

Strukturoitu rahastosijoittaminen

Fidelity tarjoaa sijoittajille mahdollisuuden sijoittaa strukturoituihin rahastoihin alustansa kautta. Se tarjoaa rahastoja, jotka on sidottu Euro STOXX 50 -indeksiin, S&P 500 -indeksiin, S&P 500 Low Volatility High Dividend -indeksiin ja Dow Jones Industrial Average -indeksiin.

Goldman Sachs on Dow Jones Industrial Averageen sidotun strukturoidun rahastosalkun ensisijainen liikkeeseenlaskija. Rahasto sijoittaa suurimman osan salkusta sijoitustodistuksiin. Se käyttää Dow Jones Industrial Averagen tuottojen ylärajaa 50–58 prosenttia.

Kohokohdat

• Strukturoidut rahastot takaavat yleensä osan kokonaissijoituksesta: jos esimerkiksi S&P 500 -strukturoitu rahasto suojaa 80 % pääomastaan, se tarkoittaa, että se sijoittaa 80 % varoistaan korkotuotteisiin ilman vähäisiä mahdollisuuksia jää alle päämäärän.

• Nämä tuotteet ovat houkuttelevia sijoittajille, jotka etsivät konservatiivisia sijoituksia, joissa on suojan heikkeneminen ja jotka haluavat myös hyötyä markkinoiden noususta.

• Strukturoidut rahastot ovat rahastotyyppi, joka yhdistää sekä osake- että korkotuotteet tarjotakseen sijoittajille sekä pääomasuojan että pääoman arvonnousun.