Huonon puolen suojaus
Mikä on haittapuolisuoja?
Sijoituksen haittapuolisuoja syntyy, kun käytetään tekniikoita, joilla vähennetään tai estetään sijoituksen arvon lasku. Haittapuolisuoja on sijoittajien ja rahastonhoitajien yhteinen tavoite tappioiden välttämiseksi, ja tämän tavoitteen saavuttamiseksi voidaan käyttää useita instrumentteja tai menetelmiä.
Stop-loss-toimeksiantojen, optiosopimusten tai muiden suojausmenetelmien käyttöä voidaan käyttää suojaamaan sijoitusta tai salkkua heikentymältä.
Haittapuolisuojan ymmärtäminen
Haittapuolisuojaa on monessa muodossa. Haittapuolisuojaan liittyy usein pitkän positioiden suojausoption ostaminen. Johdannaisiin perustuvia riskisuojauksen muotoja pidetään usein "vakuutusmaksujen" maksamisena, mikä on välttämätön kustannus jollekin sijoitussuojalle.
Muita suojautumiskeinoja heikentymältä ovat stop-loss- toimeksiantojen käyttäminen, loppupysäytykset,. läheisesti liittyvien arvopapereiden oikosulku tai sellaisten omaisuuserien ostaminen, jotka korreloivat negatiivisesti suojattavaan omaisuuteen. Hajautus on toinen laaja-alainen strategia, jota usein mainostetaan riskien vähentämiseksi samalla, kun salkun odotettu tuotto säilyy . Korreloimattomien omaisuuserien lataaminen koko salkun hajauttamiseksi on mukana prosessi, joka vaikuttaa varojen allokaatioon ja salkun riski-hyötyprofiiliin. Haittapuolisuojan kustannuksia ajassa ja dollareissa on punnittava suhteessa investoinnin tärkeyteen ja siihen, milloin se on tarkoitus myydä.
Erityisiä huomioita
Kun osakkeet nousevat ja laskevat, voitot ja tappiot ovat paperilla. Sijoittaja ei menetä rahaa putoavasta osakkeesta ennen kuin osakkeet myydään hintaan, joka on alhaisempi kuin he maksoivat. Sijoittajat saattavat haluta odottaa heikon tuoton jaksoa, mutta rahastonhoitajilla, jotka etsivät suojaa huonoilta puolilta, on yleensä enemmän aikaa. Rahastonhoitajat voivat myydä pois rahastonsa positioita, jos heidän näyttönsä osoittavat, että niin pitäisi tehdä. Heikoista positioista poistuminen ja käteisrahaan siirtyminen voivat auttaa luomaan rahaston substanssiarvon heikkenemissuojaa, jos markkinat alkavat laskea.
Esimerkki suojauksesta: myyntioptiot
Joskus paras suoja haittapuolilta on odottaa markkinoiden korjausta. Niille, jotka eivät halua odottaa, esimerkki haittapuolisuojasta olisi myyntioption ostaminen tietylle osakkeelle, jossa se tunnetaan suojaputkena. Myyntioptio antaa option omistajalle mahdollisuuden myydä kohde-etuutena olevan osakkeen osakkeet putoamisen lunastushinnan määräämään hintaan. Jos osakkeen hinta laskee, sijoittaja voi joko myydä osakkeen myyntihinnalla tai myydä putouksen, koska sen arvo on noussut, koska se on rahassa. Kumpikin näistä lähestymistavoista rajoittaa tappioriskiä ja tarjoaa suojan haittapuolilta.
Esimerkiksi Bert omistaa 100 XYZ-osaketta ja on huolissaan hinnan putoamisesta, koska hänen on myytävä se pian. XYZ-osakkeen hinta on tällä hetkellä 35 dollaria/osake. Bert voi ostaa XYZ-osakkeen 100 osaketta hintaan 32 dollaria/osake. Jos XYZ-osakkeen hinta putoaa alle 32 dollarin/osake, myynti antaa Bertille mahdollisuuden myydä osakkeet putoamisen kirjoittajalle hintaan 32 dollaria/osake. Bert on rajoittanut XYZ-osakkeen tappioita ja tarjonnut suojan alaspäin.
##Kohokohdat
Koko salkun suojaaminen tappioilta ei välttämättä ole järkevää riippuen siitä, kuinka paljon suojaus maksaa ja milloin sijoitukset odotetaan lunastettavan.
Suoja tappioilta voidaan saavuttaa myös hajauttamis- tai stop-loss-toimeksiannoilla.
Huonosuojauksen tarkoitus on tarjota turvaverkko, jos sijoituksen arvo alkaa laskea.
Haittapuolisuojaus voidaan suorittaa monella tavalla; yleisintä on käyttää optioita tai muita johdannaisia mahdollisten tappioiden rajoittamiseksi tietyn ajanjakson aikana.
