Tuottoprosentti (RoR)

Mikä on tuottoprosentti (RoR)?

Tuottoprosentti (RoR) on sijoituksen nettovoitto tai -tappio tietyn ajanjakson aikana ilmaistuna prosentteina sijoituksen alkukustannuksista. Tuottoprosenttia laskettaessa määrität prosentuaalisen muutoksen jakson alusta loppuun.

Tuottoprosentin (RoR) ymmärtäminen

Tuottoprosenttia (RoR) voidaan soveltaa mihin tahansa sijoitusvälineeseen kiinteistöistä joukkovelkakirjoihin, osakkeisiin ja taiteeseen. RoR toimii minkä tahansa omaisuuden kanssa edellyttäen, että omaisuus ostetaan tiettynä ajankohtana ja tuottaa kassavirtaa jossain vaiheessa tulevaisuudessa. Sijoitukset arvioidaan osittain aiempien tuottoprosenttien perusteella, joita voidaan verrata samantyyppisiin omaisuuseriin ja määrittää, mitkä sijoitukset ovat houkuttelevimpia. Monet sijoittajat haluavat valita vaaditun tuottoprosentin ennen sijoitusvalinnan tekemistä.

Tuottoprosentin (RoR) kaava

Kaava tuottoprosentin (RoR) laskemiseksi on:

$\text = [\frac{(\teksti - \teksti)}{\teksti}]\kertaa 100$

Tätä yksinkertaista tuottoprosenttia kutsutaan joskus peruskasvuluvuksi tai vaihtoehtoisesti sijoitetun pääoman tuottoprosenttiksi (ROI). Jos huomioidaan myös rahan aika-arvon ja inflaation vaikutus, reaalituottoaste voidaan määritellä myös sijoituksesta saatujen diskontattujen kassavirtojen (DCF) nettomääränä inflaatiokorjauksen jälkeen.

Osakkeiden ja joukkovelkakirjojen tuottoprosentti (RoR).

Osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen tuottolaskelmat ovat hieman erilaiset. Oletetaan, että sijoittaja ostaa osakkeen 60 dollarilla osakkeelta, omistaa osakkeet viisi vuotta ja ansaitsee yhteensä 10 dollaria osinkoina. Jos sijoittaja myy osakkeen 80 dollarilla, hänen osakekohtainen voittonsa on 80 - 60 dollaria = 20 dollaria. Lisäksi hän on ansainnut 10 dollaria osinkotuloja yhteensä 20 dollaria + 10 dollaria = 30 dollaria. Osakkeen tuottoprosentti on siis 30 dollarin voitto per osake jaettuna 60 dollarin osakekohtaisella hinnalla eli 50 %.

Toisaalta harkitse sijoittajaa, joka maksaa 1 000 dollaria 1 000 dollarin nimellisarvoisesta 5 % kupongista. Sijoitus tuo 50 dollaria korkotuottoja vuodessa. Jos sijoittaja myy joukkovelkakirjalainan 1 100 dollarilla preemioarvolla ja ansaitsee 100 dollaria kokonaiskorkoa, sijoittajan tuotto on 100 dollarin myyntivoitto plus 100 dollarin korkotulo jaettuna 1 000 dollarin alkukustannuksilla eli 20 %.

Todellinen tuotto (RoR) vs. nimellinen tuotto (RoR)

Yksinkertaista tuottoprosenttia pidetään nimellisenä tuotona, koska se ei ota huomioon inflaation vaikutusta ajan kuluessa. Inflaatio vähentää rahan ostovoimaa, joten 335 000 dollaria kuuden vuoden kuluttua ei ole sama kuin 335 000 dollaria tänään.

Diskontointi on yksi tapa ottaa huomioon rahan aika-arvo. Kun inflaation vaikutus on otettu huomioon, kutsumme sitä todelliseksi tuottoasteeksi (tai inflaatiokorjatuksi tuottoasteeksi).

Todellinen tuotto (RoR) vs. yhdistetty vuosikasvu (CAGR)

Yksinkertaiseen tuottoasteeseen läheisesti liittyvä käsite on yhdistetyn vuotuinen kasvunopeus (CAGR). CAGR on sijoituksen keskimääräinen vuotuinen tuotto tietyn ajanjakson aikana, joka on pidempi kuin yksi vuosi, mikä tarkoittaa, että laskennassa on otettava huomioon kasvu useiden ajanjaksojen aikana.

Laskeaksemme yhdistetyn vuosikasvun jaamme sijoituksen arvon kyseisen jakson lopussa sen arvolla kyseisen jakson alussa; nosta tulos potenssiin yksi jaettuna pitojaksojen, kuten vuosien, lukumäärällä; ja vähennä yksi seuraavasta tuloksesta.

Esimerkki tuottoprosentista (RoR)

Tuottoprosentti voidaan laskea mille tahansa sijoitukselle, joka koskee kaikenlaista omaisuutta. Otetaan esimerkki asunnon ostamisesta perusesimerkkinä RoR:n laskemisen ymmärtämiseksi. Oletetaan, että ostat talon 250 000 dollarilla (oletetaan yksinkertaisuuden vuoksi, että maksat 100 % käteisellä).

Kuusi vuotta myöhemmin päätät myydä talon – ehkä perheesi kasvaa ja sinun on muutettava suurempaan paikkaan. Voit myydä talon 335 000 dollarilla, kun olet vähentänyt kiinteistönvälittäjän palkkiot ja verot. Talon oston ja myynnin yksinkertainen tuottoprosentti on seuraava:

$\ frac{(335 000-250 000)}{250 000} \times 100 = 34%$

Entä jos sen sijaan myysit talon halvemmalla kuin maksoit siitä – vaikkapa 187 500 dollarilla? Samaa yhtälöä voidaan käyttää laskemaan tapahtuman tappiosi tai negatiivinen tuotto:

$\frac{(187 500 - 250 000)}{250 000} \times 100 = -25%$

Sisäinen tuottoprosentti (IRR) ja diskontattu kassavirta (DCF)

Seuraava askel RoR:n ymmärtämisessä ajan mittaan on ottaa huomioon rahan aika-arvo (TVM), jonka CAGR jättää huomiotta. Diskontatut kassavirrat ottavat sijoituksen tuoton ja diskontaavat jokaisen kassavirran diskonttokoron perusteella. Diskonttauskorko edustaa sijoittajan hyväksymää vähimmäistuottoa tai oletettua inflaatiota. Sijoittajien lisäksi yritykset käyttävät diskontattuja kassavirtoja arvioidakseen sijoitustensa kannattavuutta.

Oletetaan esimerkiksi, että yritys harkitsee uuden laitteen ostamista 10 000 dollarilla, ja yritys käyttää 5 prosentin diskonttokorkoa. 10 000 dollarin kassavirtauksen jälkeen laitteita käytetään yrityksen toiminnassa ja se lisää kassavirtaa 2 000 dollarilla vuodessa viiden vuoden ajan. Yritys soveltaa nykyarvotaulukon tekijöitä 10 000 dollarin ulosvirtaukseen ja 2 000 dollarin tuloon viiden vuoden ajan.

2 000 dollarin tulo vuonna 5 diskontattaisiin käyttämällä 5 prosentin diskonttokorkoa viiden vuoden ajan. Jos kaikkien oikaistujen kassavirtojen summa on suurempi kuin nolla, sijoitus on kannattava. Positiivinen nettokassavirta tarkoittaa myös sitä, että tuotto on korkeampi kuin 5 %:n diskonttokorko.

Diskontattujen kassavirtojen tuottoprosentti tunnetaan myös sisäisenä tuottoprosenttina (IRR). Sisäinen tuottoaste on diskonttokorko, joka tekee tietyn projektin tai investoinnin kaikkien kassavirtojen nettonykyarvon (NPV) nollaksi . IRR-laskelmat perustuvat samaan kaavaan kuin NPV ja käyttävät rahan aika-arvoa (käyttäen korkoja). IRR:n kaava on seuraava:

$\begin &IRR = NPV = \sum_^T \frac{(1+ r)^t} - C_0 = 0 \ &\textbf\ &T=\teksti{jaksojen kokonaismäärä}\ &t = \teksti\ &C_t = \textt \ &C_0 = \text\ &r = \text\ \ \end$ IRR=NPV=t =1∑ T(1+r)tCt</s pan>−C0= 0missä:T=ajanjaksojen kokonaismäärät= ajanjaksoCt =kassavirta nettomääräisesti yhden jakson aikana t C0=perusrahavirtar =alennuskorko

Kohokohdat

Tuottoprosenttia (RoR) käytetään mittaamaan sijoituksen voittoa tai tappiota ajan kuluessa.
Sisäinen tuottoprosentti (IRR) ottaa huomioon rahan aika-arvon.
RoR-mittaria voidaan käyttää erilaisiin omaisuuseriin osakkeista joukkovelkakirjoihin, kiinteistöihin ja taiteeseen.
Inflaation vaikutuksia ei oteta huomioon yksinkertaisessa tuottolaskelmassa, vaan reaalituottolaskelmassa.