Buy-In Management Buyout (BIMBO)
Qu'est-ce que le Buy-In Management Buyout (BIMBO) ?
Un Buy-In Management BuyOut (BIMBO) est une forme de rachat à effet de levier (LBO) qui intègre à la fois les caractéristiques d'un management buy -out (MBO) et d'un management buy-in (MBI).
Un BIMBO se produit lorsque la direction existante ainsi que des gestionnaires externes décident de racheter une entreprise. Le management existant représente la partie rachat tandis que les managers externes représentent la partie rachat.
Comprendre Buy-In Management Buyout (BIMBO)
Buy-In Management Buyout (BIMBO) est un terme originaire d'Europe pour décrire un type de LBO qui combine une nouvelle gestion externe avec une gestion interne pour rafraîchir la direction de l'entreprise et rationaliser les opérations. Un rachat par emprunt est l'acquisition d'une entreprise en utilisant une somme importante d'argent emprunté pour couvrir le coût d'acquisition. Les actifs de la société acquise sont souvent utilisés comme garantie pour ces prêts, ainsi que les actifs de la société acquéreuse.
Cette option offre des avantages de rachat et de rachat. Le transfert se fera de manière beaucoup plus efficace et sans interruption, car les membres de la direction en place connaissent déjà l'entreprise. Ce rachat par la direction est complété par l'adhésion de la direction, ce qui se traduit par l'afflux de dirigeants possédant une expertise pour combler les besoins, que ce soit dans un nouveau produit ou service en cours de développement, le marketing, la gestion des opérations ou la finance.
Un management buy-in est une opération sur titres dans laquelle un manager ou une équipe de direction externe achète une participation majoritaire dans une société externe et remplace son équipe de direction existante. Un rachat par la direction est une transaction par laquelle l'équipe de direction existante d'une entreprise achète les actifs et les activités de l'entreprise qu'elle gère.
Prendre soin d'un Buy-In Management Buy-out
Les gestionnaires nouveaux et existants doivent s'entendre pour que le BIMBO fonctionne. Les nouveaux managers dynamiques peuvent avoir de nouvelles idées qu'ils souhaitent mettre en œuvre immédiatement, tandis que les managers existants peuvent tomber dans un mode de protection du territoire. Les employés peuvent prendre parti. Les conflits sont inévitables, comme ils le sont dans toutes les organisations, mais s'ils deviennent trop prononcés ou distrayants, l'entreprise peut ne pas fonctionner comme prévu avant la transaction.
Un LBO implique une augmentation de la dette au bilan qui doit être gérée de manière responsable par l'équipe dirigeante. Le risque est que le service de la dette ne soit pas géré sans heurts, provoquant des tensions financières dans la nouvelle entreprise. Cependant, puisque chacun des dirigeants est désormais propriétaire de l'entreprise, chacun a tout intérêt à se comporter en propriétaire, ce qui implique de prendre des décisions rationnelles pour augmenter les chances de succès.
Points forts
Comme tous les LBO, il existe toujours des risques de perturbations, de conflits et de performances réduites - mais ceux-ci peuvent être minimisés car les nouveaux managers se sont également investis en tant que propriétaires.
Un buy-in management buy-out (BIMBO) se produit lorsqu'une équipe de direction extérieure rejoint une entreprise (buy-in) tout en rachetant l'équipe de direction existante.
Cette forme de rachat par emprunt (LBO) est utilisée pour rationaliser la transition d'un propriétaire à l'autre avec peu d'interruption dans les opérations commerciales.
