Série 31
Qu'est-ce que la série 31 ?
La série 31 est un examen et une licence de valeurs mobilières autorisant le titulaire à vendre des fonds à terme gérés ou à superviser ces activités. Il certifie également les personnes qui souhaitent recevoir des commissions de suivi sur les sociétés en commandite de produits de base, les comptes gérés ou les pools de produits de base, comme conseillé par Commodity Trading Advisors (CTA).
L'examen Series 31 est un examen de la National Futures Association (NFA) administré par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Également connu sous le nom d'examen des fonds gérés à terme, il couvre des sujets tels que les règles, les réglementations et les responsabilités concernant l'industrie des contrats à terme.
Structure de la série 31
Un compte à terme géré est un type de véhicule d' investissement alternatif . Sa structure est similaire à celle d'un fonds commun de placement,. sauf qu'il se concentre sur les contrats à terme et autres produits dérivés.
Aux États-Unis, les fournisseurs de comptes à terme gérés sont réglementés par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ainsi que par la National Futures Association (NFA).
L'examen de la série 31 se compose de 45 questions à choix multiples, que les candidats ont 60 minutes pour compléter. Une note de passage est de 70 %. Les candidats doivent être inscrits auprès de la FINRA pour passer le test. Le coût de l'examen est de 85 $.
Exigences de la série 31
Une personne peut utiliser une série 31 si elle répond aux critères suivants :
Ils sont enregistrés auprès de la FINRA en tant que représentant général en valeurs mobilières auprès d'une société membre de la FINRA ;
La société membre de la FINRA est également une société membre de la NFA FCM (commissionnaire à terme) ou de l'IB (courtier introducteur) ou une candidate à l'adhésion à la NFA FCM ou à l'IB et parraine la personne pour l'enregistrement AP ; et
L'individu va limiter les activités à terme au nom de cette société parrainante NFA/FINRA à la sollicitation de fonds, de titres ou de biens pour la participation à un pool de matières premières, à la sollicitation de comptes discrétionnaires à gérer par des CTA ou à la supervision de personnes qui effectuent ces mêmes actions limitées. Activités.
Série 31 Aperçu
La série 31 couvre ces grands domaines :
Connaissance générale du marché : cela comprend les définitions et l'importance des marges, des contrats à terme et à terme, des limites de prince, des intérêts ouverts, des contrats de compensation, du "marquage au marché", du règlement, des opérations sur spread, de la base, de la couverture, de la courbe de rendement, du coût de portage , l'effet de levier et la volatilité des prix.
Règlement général : réclamations et sentences arbitrales, procédure disciplinaire NFA, règle de conformité NFA 2-9 (supervision des employés), "participant éligible qualifié", conditions d'enregistrement, négociation sur les marchés étrangers, livres et registres à conserver.
Réglementation CPO/CTA : rapports aux clients, dispenses d'enregistrement, registres à conserver, sociétés en commandite, acceptation de fonds de la part des clients.
Documents d'information CPO/CTA : frais de gestion et d'intéressement, dossiers de performance, conflits d'intérêts, durée pendant laquelle un CPO ( commodity pool operator ) ou CTA peut utiliser un document d'information, unités de pool achetées par les mandants, déclarations de divulgation, antécédents commerciaux des mandants, Examen du document par la NFA avant utilisation et divulgation des mesures disciplinaires.
Règle Connaître votre client : informations requises sur le client et divulgation des risques.
Divulgation par les CPO et les CTA requises pour les frais initiaux : Divulgation des frais et dépenses initiaux et de l'effet des frais initiaux et des frais d'organisation sur la performance nette.
Matériel promotionnel (Règle de conformité 2-29) : Définition du matériel promotionnel, présentations commerciales standardisées, recours à une société de conseil ou de publicité tierce, réimpressions d'articles de publications du secteur, tenue de registres du matériel promotionnel, performances passées, résultats commerciaux hypothétiques, des procédures écrites pour le matériel promotionnel et l'examen supervisé du matériel promotionnel.
Pour plus de détails, voir le plan d'étude de la série 31 de la NFA.
Points forts
Les comptes à terme gérés sont des véhicules d'investissement qui détiennent des positions sur des produits dérivés, tels que des contrats à terme sur matières premières, des options sur actions et des swaps de taux d'intérêt.
La série 31 est un examen de licence de l'industrie financière qui permet de vendre ou de superviser des fonds à terme gérés ou des pools de matières premières.
L'examen est administré par la National Futures Association (NFA) en collaboration avec la FINRA.
