Conseiller en négoce de matières premières (CTA)
Qu'est-ce qu'un conseiller en négoce de matières premières (CTA) ?
Un conseiller en négoce de matières premières (CTA) est une personne ou une entreprise qui fournit des conseils personnalisés concernant l'achat et la vente de contrats à terme,. d'options sur contrats à terme et de vente au détail hors bourse. contrats de change ou swaps.
Les conseillers qui donnent de tels conseils doivent être enregistrés en tant que CTA par la National Futures Association (NFA), l'organisme d'autorégulation du secteur des produits dérivés.
Comprendre un conseiller en négoce de matières premières (CTA)
En 1922, le Grain Futures Act a été adopté, réglementant le commerce à terme. Il a ensuite été remplacé par le Commodity Exchange Act de 1936, qui réglementait davantage les transactions sur les produits de base et les contrats à terme et exigeait que certaines transactions soient effectuées sur les bourses.
La Commodity Futures Trading Commission Act de 1974 a été promulguée pour modifier la Commodity Exchange Act. Il a créé la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et a marqué la première utilisation du terme conseiller en négoce de matières premières (CTA).
Investir dans les matières premières implique souvent l'utilisation d'un effet de levier important et, par conséquent, nécessite un niveau d'expertise plus élevé pour négocier correctement afin d'éviter le potentiel de pertes importantes. La CFTC a progressivement élargi les exigences d'enregistrement CTA au fil du temps. Il a créé la NFA pour gérer l'enregistrement du CTA et s'assurer que les membres enregistrés se conforment aux réglementations de la CFTC et aux règles de la NFA.
Un CTA est un conseiller financier qui fournit des conseils spécifiquement liés au trading de matières premières. Pour obtenir l'enregistrement CTA, les candidats doivent satisfaire à certaines exigences de compétence, y compris la réussite de l' examen national de série 3 sur les contrats à terme sur marchandises. Certains critères, s'ils sont remplis, peuvent exempter les conseillers de l'enregistrement CTA.
La grande escroquerie à l'huile de salade de 1963 a entraîné la faillite de 16 entreprises, dont deux maisons de courtage de Wall Street et une filiale d'American Express. Cela a déclenché un cri pour une réglementation plus stricte des marchés à terme des matières premières.
Exemptions d'enregistrement
L'enregistrement en tant que CTA par la National Futures Association est requis pour les personnes ou les entreprises qui fournissent des conseils sur le commerce des matières premières, sauf si l'un des critères suivants est rempli :
Des conseils sont donnés à 15 personnes ou moins au cours des 12 derniers mois et la personne ou l'entreprise ne se présente pas au public comme un CTA.
L'individu ou l'entreprise est enregistré auprès de la CFTC et les conseils donnés concernant l'investissement dans les matières premières sont accessoires à la profession de l'individu ou à l'activité de l'entreprise.
Les conseils fournis ne sont pas basés sur la connaissance ou ciblés directement sur les intérêts commerciaux ou le compte de trading d'un client.
Conditions
En règle générale, l'enregistrement CTA est requis pour les dirigeants d'une entreprise ainsi que pour tous les employés qui reçoivent des commandes ou donnent des conseils au public. Les CTA sont tenus de fournir des conseils concernant toutes les formes d'investissements dans les matières premières, y compris les contrats à terme, les contrats à terme, les options et les swaps.
Fonds CTA
Un fonds CTA est un fonds spéculatif qui utilise une stratégie de contrats à terme gérés . Il investit dans des contrats à terme et utilise une variété de stratégies de négociation. Ceux-ci peuvent inclure le trading systématique et le suivi des tendances. Cependant, les gestionnaires de fonds peuvent également gérer activement les investissements en utilisant des stratégies discrétionnaires. Les fonds CTA proposant une stratégie de contrats à terme gérés doivent être enregistrés auprès de la CFTC et de la NFA.
Points forts
Un conseiller en négoce de matières premières (CTA) est une personne ou une entité enregistrée pour fournir des conseils en matière de négoce de matières premières.
Les conseillers doivent répondre à des exigences de compétence spécifiques pour être enregistrés en tant que CTA.
L'enregistrement CTA exige que les CTA donnent des conseils sur toutes les formes d'investissements dans les matières premières.
À quelques exceptions près, l'enregistrement CTA est requis par la National Futures Association (NFA).
La NFA a été créée par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) pour enregistrer les CTA et assurer le respect des réglementations de la CFTC et des règles de la NFA.
FAQ
Qu'est-ce que la National Futures Association ?
La National Futures Association (NFA) est le seul organisme d'autorégulation de l'industrie des produits dérivés. Il a été créé par la Commodity Futures Trading Commission pour procéder à l'enregistrement des conseillers en négoce de matières premières. Dans le cadre de son objectif de protéger les intérêts du public investisseur, il surveille également les actions des CTA pour s'assurer qu'ils respectent ses règles.
Qu'est-ce qu'un conseiller en négoce de matières premières ?
Un conseiller en négoce de matières premières, ou CTA, est une personne ou une entreprise qui conseille les clients dans l'utilisation des produits dérivés comme investissements. Les CTA doivent être enregistrés par la National Futures Association, l'organisme d'autorégulation indépendant du secteur.
Que sont les contrats à terme ?
Les contrats à terme sont un type de dérivé. Ils impliquent un contrat standardisé pour acheter ou vendre un certain titre à un prix spécifique et à un moment précis dans le futur. Les contrats à terme sont utilisés par les investisseurs pour couvrir la valeur des titres sur lesquels ils détiennent des positions et pour spéculer sur les mouvements de prix.
