Pool de marchandises

Qu'est-ce qu'un pool de matières premières ?

Un pool de matières premières est une structure d'investissement privée qui combine les contributions des investisseurs pour négocier les marchés à terme et les marchés des matières premières. Le pool de matières premières, ou fonds, est utilisé comme une entité unique pour obtenir un effet de levier dans le trading, dans l'espoir de maximiser le potentiel de profit. Le titre "commodity pool" est un terme juridique tel qu'énoncé par la National Futures Association (NFA). Les pools de matières premières sont également appelés "fonds à terme gérés".

Comment fonctionne un pool de matières premières

Les pools de matières premières sont des fonds qui contiennent un pool de capitaux provenant de nombreux investisseurs dans lesquels les fonds apportés sont combinés et investis par l'équipe de gestion des investissements du pool de matières premières. Les investissements en pool de matières premières utilisent généralement un effet de levier, qui est de l'argent emprunté auprès d'un courtier conçu pour amplifier les retours sur investissement. Les pools de matières premières sont similaires aux fonds communs de placement,. qui sont des fonds d'argent mis en commun qui investissent dans un panier de titres, y compris des actions.

De nombreux fonds spéculatifs – pools privés de capital géré par l'activité – sont des pools de matières premières. Cependant, au lieu d'investir dans des actions, les pools de matières premières investissent dans un panier de contrats à terme sur matières premières et d'options. Un contrat à terme est un accord pour acheter ou vendre une marchandise ou un titre à un prix, une quantité et une date prédéfinis dans le futur. Les contrats à terme ont des montants et des dates de règlement normalisés et sont négociés sur une bourse à terme.

Les contrats d'options sont similaires aux contrats à terme et donnent au détenteur le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent à un prix et à une date prédéfinis. Cependant, les options sont plus flexibles que les contrats à terme car elles ont plus de dates d'expiration disponibles et les tailles de contrat peuvent être personnalisées. Les contrats à terme et les contrats d'options sont considérés comme des dérivés puisque les contrats tirent leur valeur d'une marchandise ou d'un titre sous-jacent. Les contrats à terme et les contrats d'options d'un pool de matières premières peuvent inclure des investissements dans l'or, l'argent, le maïs, le pétrole brut et le blé.

Opérateurs de pool de matières premières

Un directeur ou un associé de l'entreprise ou du fonds serait responsable des intérêts financiers au sein du pool de produits de base. L'opérateur de pool de matières premières reçoit les fonds à utiliser dans le fonctionnement d'un pool de matières premières, d'un syndicat, d'une fiducie d'investissement ou d'un autre fonds similaire, spécifiquement pour le commerce de matières premières. L'opérateur du pool de matières premières sollicitait souvent les investisseurs pour qu'ils apportent de nouveaux fonds ou capitaux pour le pool de matières premières.

Régulateurs du pool de matières premières

Les pools de matières premières aux États-Unis sont réglementés par la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et la National Futures Association, plutôt que par la Securities and Exchange Commission (SEC),. qui réglemente les autres activités du marché.

Les fonds spéculatifs qui sont des pools de matières premières doivent être enregistrés auprès de la Commodity Futures Trading Commission en tant que pools de matières premières et conseillers en négoce de matières premières (CTA). Les CTA sont similaires aux conseillers financiers en ce sens qu'ils sont des conseillers enregistrés, mais au lieu de fournir des conseils sur les actions, les CTA conseillent les investisseurs sur l'investissement dans les matières premières.

FNB de pool de matières premières

Une méthode simplifiée permettant aux investisseurs de détail d'accéder au marché consiste à utiliser des fonds négociés en bourse (FNB). Ces fonds sont similaires aux fonds communs de placement mais ont tendance à avoir des coûts beaucoup plus bas. Les FNB de matières premières peuvent être un type de pool de matières premières où les investisseurs mettent en commun leurs ressources financières pour accéder aux marchés à terme des matières premières. L'une des raisons de la croissance explosive de l'industrie des ETF est qu'ils ont considérablement élargi la manière dont les investisseurs peuvent accéder aux matières premières.

Cependant, tous les FNB de matières premières n'investissent pas dans des contrats à terme sur matières premières. Certains ETF basés sur les matières premières détiennent les actions de sociétés productrices de matières premières telles que les sociétés d'extraction d'or et de forage pétrolier. D'autres ETF sur matières premières achètent et détiennent la matière première physique elle-même et stockent l'investissement dans un coffre-fort. Un ETF d'or ou d'argent, par exemple, pourrait détenir la matière première physique. Avant d'investir dans un ETF basé sur les matières premières, les investisseurs doivent rechercher le type d'avoirs dans le fonds.

Avantages d'un pool de matières premières

Les pools de matières premières offrent un certain nombre d'avantages aux investisseurs au lieu d'investir dans les matières premières individuelles détenues dans le fonds.

Gestion professionnelle

Les pools de matières premières profitent aux investisseurs car ils ont accès à des transactions qui ne seraient pas possibles pour un investisseur individuel. Investir dans des contrats à terme et des contrats d'options peut être assez complexe, et en s'en remettant à un expert autorisé à négocier des produits dérivés, les investisseurs économisent de l'argent sur les erreurs potentielles coûteuses de faire cavalier seul lorsqu'ils investissent dans des contrats à terme sur matières premières.

Effet de levier

Les investisseurs gagnent en effet de levier dans le trading, ce qui signifie qu'ils rejoignent un pool avec un certain nombre d'investisseurs différents, ce qui augmente leur pouvoir d'achat. Les investisseurs obtiennent plus d'effet de levier et de diversification, par exemple, en négociant un compte commun de 1 million de dollars par opposition à un compte individuel de 10 000 dollars si l'investisseur avait fait cavalier seul.

Risque défini

Toutefois, le risque d'investir dans des pools de matières premières est limité au montant de la contribution financière de l'investisseur au pool de matières premières. Les contrats à terme utilisent souvent des fonds empruntés auprès d'un courtier, mais quelle que soit l'ampleur des pertes du fonds dues à cet effet de levier, l'investisseur n'est à risque que pour le montant qu'il a contribué. Le risque limité est dû, en partie, à la structure des pools de matières premières en ce sens qu'ils sont généralement constitués en sociétés en commandite.

En conséquence, les investisseurs peuvent contrôler le montant d'argent qu'ils souhaitent allouer à un pool de matières premières, en fonction de leur tolérance au risque,. de leur âge, de leur situation financière et de l'horizon temporel d'investissement. Cependant, les investisseurs qui ne sont pas familiers avec les matières premières, les contrats à terme et les options devraient demander l'aide d'un conseiller en placement pour déterminer si un pool de matières premières est le bon investissement pour eux.

Points forts

• Le risque d'investir dans des pools de matières premières est limité au montant de la contribution financière d'un investisseur au fonds.

• Un pool de matières premières est une structure d'investissement privée qui combine les contributions des investisseurs aux contrats à terme et options sur matières premières.

• Le pool de matières premières, ou fonds, est utilisé comme une entité unique pour obtenir un effet de levier dans le trading, dans l'espoir de maximiser le potentiel de profit.