Eurobanque
Qu'est-ce qu'une Eurobanque ?
Une eurobanque est une institution financière qui accepte les dépôts et accorde des prêts en devises étrangères.
Il n'est pas nécessaire qu'une « eurobanque » soit située en Europe ; il peut en fait être situé n'importe où dans le monde. Par exemple, une banque américaine située à New York qui détient des dépôts et émet des prêts en yen japonais (JPY) serait considérée comme une eurobanque.
Les eurobanques peuvent opérer dans leur propre pays, comme la banque américaine dans l'exemple ci-dessus, ou elles peuvent opérer dans un pays en dehors de leur domicile.
Comment fonctionnent les Eurobanques
Les eurobanques jouent un rôle important dans l'économie mondiale car elles facilitent le commerce international. Après la Seconde Guerre mondiale, ce modèle bancaire est devenu populaire en raison de la demande des pays communistes qui souhaitaient retirer leurs avoirs des banques américaines afin de se prémunir contre les risques politiques découlant de la guerre froide alors naissante.
Depuis lors, l'émergence des eurobanques a beaucoup contribué à faciliter les échanges et les investissements entre les pays. Dans le passé, le commerce transfrontalier était entravé par le manque d' intermédiaires internationaux capables d'effectuer des transactions impliquant plusieurs devises étrangères. Cela est particulièrement vrai parce que, malgré l'importance croissante de ces économies, certaines des devises de ces nations ne sont toujours pas largement échangées sur les marchés mondiaux des devises. En tant que telles, les économies émergentes trouvent souvent nécessaire de faire du commerce international en utilisant des devises étrangères.
Les eurodollars sont des dépôts libellés en dollars américains qui sont détenus dans des banques étrangères ou dans les succursales étrangères de banques américaines.
Histoire des Eurobanques
Les banques détenant des dépôts libellés en devises étaient rares jusqu'après la Seconde Guerre mondiale. Au début de la guerre froide, les pays communistes, craignant que leurs avoirs basés aux États-Unis ne soient gelés ou saisis, ont transféré de grandes quantités de dollars à conserver dans des banques amies en Europe de l'Est. Tout au long des années 1960, les législateurs américains ont imposé plusieurs restrictions et contrôles des capitaux destinés à décourager les emprunteurs étrangers de lever des capitaux sur les marchés américains et à limiter les prêts des banques américaines aux étrangers. Ces mesures ont encore accru la demande d'actifs libellés en dollars détenus en dehors des États-Unis
Les chocs pétroliers des années 1970 ont également augmenté la demande de dollars américains étrangers, car les prix du pétrole étaient (et sont toujours) une marchandise mondiale libellée en dollars. De plus, les pays exportateurs de pétrole (tels que les membres de l'OPEP ) se sont soudainement retrouvés avec d'importants excédents en dollars qu'ils n'ont pas pu utiliser immédiatement et qu'ils ont ensuite déposés sur le marché de l'eurodollar.
La croissance substantielle du commerce international à laquelle nous assistons depuis les années 1980 est due en partie à la prolifération des eurobanques à travers le monde. Cette croissance a été encore stimulée par le développement de grandes économies dynamiques telles que celles de la Chine, de l'Inde et d'autres économies émergentes. Comme ces nations ont poursuivi des politiques de développement économique et d'industrialisation par le biais d'une croissance tirée par les exportations, la demande d'eurobanque a augmenté en conséquence.
Aujourd'hui, le marché de l'eurodollar est beaucoup plus liquide et important qu'au cours des décennies passées, avec de gros volumes de contrats à terme et d'options négociés sur l'eurodollar chaque jour. En 2020, le marché de l'Euromoney vaut plus de 6 000 milliards de dollars.
Avantages des Eurobanques
Un avantage important de l'eurobanque est que ces institutions peuvent souvent offrir des taux d'intérêt plus bas pour les emprunteurs étrangers de dollars américains (et des taux d'intérêt plus élevés pour les prêteurs étrangers de dollars). C'est principalement parce que les marchés des eurodevises sont moins réglementés que les banques américaines et les dépôts bancaires américains.
Un autre avantage est que l'eurobanque contribue à faciliter les transactions transfrontalières, les agents ayant besoin d'accéder à des dépôts en dollars et en monnaie locale dans différentes régions du monde. Aujourd'hui, les banques internationales échangent et se prêtent régulièrement des devises étrangères en puisant dans leurs dépôts en eurodevises.
Considérations particulières
Les devises détenues et prêtées par les eurobanques sont appelées eurodevises, bien qu'il soit important de noter que le terme « eurodevise » est utilisé même si la devise en question n'est pas l'euro. Aujourd'hui, les eurodevises les plus utilisées sont le dollar américain (USD),. le JPY, la livre sterling (GBP) et l' euro (EUR).
Lorsque les eurobanques émettent des prêts libellés en eurodevises, ceux-ci sont appelés eurocrédits. Plus précisément, un eurocrédit est tout prêt accordé par une eurobanque qui n'est pas libellé dans la monnaie nationale de cette eurobanque. En règle générale, les eurocrédits sont émis à des gouvernements souverains, des entreprises,. des organisations internationales et des banques commerciales. À cet égard, les eurobanques sont principalement orientées vers la facilitation du commerce au niveau international et institutionnel.
Si un prêt particulièrement important est nécessaire, les eurobanques travailleront généralement ensemble dans un syndicat,. afin de répartir leurs risques respectifs. Les prêts eux-mêmes ont souvent des durées courtes ou moyennes, les soldes impayés étant reconduits à la fin du terme. Comme dans de nombreuses transactions bancaires, le taux d'intérêt utilisé sur les eurocrédits est généralement basé sur des droits de prêt interbancaires à très court terme tels que le taux des Fed Funds ou l' Euribor.
Points forts
Les eurobanques sont des institutions financières qui acceptent les devises étrangères pour les dépôts et les prêts.
Parce que les dépôts en eurodevises sont moins réglementés que les banques américaines, elles peuvent également se permettre des transactions transfrontalières plus faciles et souvent à des taux plus avantageux.
Les eurobanques s'adressent principalement aux clients gouvernementaux et institutionnels et forment souvent des syndicats pour faciliter les transactions particulièrement importantes.
Les eurodevises sont simplement des dépôts bancaires libellés en devises détenus à l'étranger. Par exemple, les dollars détenus à l'étranger sont appelés eurodollars.
Parce qu'elles gèrent des transactions en devises multiples, ces institutions jouent un rôle clé dans la facilitation du commerce mondial.
FAQ
Pourquoi l'appelle-t-on une eurodevise ?
Malgré l'"euro" dans le nom, une eurodevise peut être n'importe quelle devise détenue dans n'importe quel pays étranger (par exemple, le yen détenu aux États-Unis serait l' euroyen ). Le nom vient du fait que le premier exemple de ce type était les eurodollars - et il s'agissait, en particulier, de dollars détenus dans les banques d'Europe de l'Est.
Comment une eurodevise est-elle créée ?
Une euro-monnaie fait référence aux dépôts étrangers de devises étrangères et est créée une fois que ces fonds sont déposés et détenus à l'étranger. Par exemple, un eurodollar est créé lorsqu'un dollar américain est déposé et détenu dans une banque étrangère.
Qu'est-ce qu'une obligation eurodollar ?
Une obligation eurodollar (ou eurobond ) est une dette libellée en dollars américains émise en dehors des États-Unis par une entité non américaine. Les eurobanques peuvent être utilisées pour faciliter la souscription et la commercialisation de ces titres.
