Frais d'intérêts

Qu'est-ce qu'une charge d'intérêt ?

Une charge d'intérêts est le coût engagé par une entité pour les fonds empruntés. Les charges d'intérêts sont des charges hors exploitation présentées dans le compte de résultat. Il représente les intérêts payables sur tout emprunt — obligations, prêts, dette convertible ou lignes de crédit. Il est essentiellement calculé comme le taux d'intérêt multiplié par le montant du principal impayé de la dette. Les charges d'intérêts au compte de résultat représentent les intérêts courus au cours de la période couverte par les états financiers, et non le montant des intérêts payés au cours de cette période. Bien que les frais d'intérêts soient déductibles d'impôt pour les entreprises, dans le cas d'un particulier, cela dépend de sa juridiction et également de l'objet du prêt.

Pour la plupart des gens, les intérêts hypothécaires constituent la plus grande catégorie de dépenses d'intérêts au cours de leur vie, car les intérêts peuvent totaliser des dizaines de milliers de dollars sur la durée d'une hypothèque, comme l'illustrent les calculatrices en ligne.

Comment fonctionnent les frais d'intérêts

Les charges d'intérêts apparaissent souvent comme un poste au bilan d'une entreprise, car il existe généralement des différences de calendrier entre les intérêts courus et les intérêts payés. Si des intérêts ont été courus mais n'ont pas encore été payés, ils apparaîtront dans la section « Passifs courants » du bilan. A l'inverse, si des intérêts ont été payés d'avance, ils figureraient dans la rubrique « actifs circulants » comme élément prépayé.

Bien que les intérêts hypothécaires soient déductibles d'impôt aux États-Unis, ils ne le sont pas au Canada. L'objectif du prêt est également essentiel pour déterminer la déductibilité fiscale des intérêts débiteurs. Par exemple, si un prêt est utilisé à des fins d'investissement de bonne foi, la plupart des juridictions autoriseraient la déduction des impôts sur les frais d'intérêts pour ce prêt. Cependant, il existe même des restrictions à cette déductibilité fiscale. Au Canada, par exemple, si le prêt est contracté pour un placement détenu dans un compte enregistré, comme un régime enregistré d'épargne-retraite (REER),. un régime enregistré d'épargne-études (REEE) ou un compte d'épargne libre d'impôt, les frais d'intérêt n'est pas autorisé à être déductible des impôts.

Le montant des intérêts débiteurs pour les entreprises endettées dépend du niveau général des taux d'intérêt dans l'économie. Les charges d'intérêts seront plus élevées pendant les périodes d'inflation galopante, car la plupart des entreprises auront contracté des dettes assorties d'un taux d'intérêt plus élevé. En revanche, pendant les périodes d'inflation modérée, les charges d'intérêts seront inférieures.

Le montant des intérêts débiteurs a une incidence directe sur la rentabilité, en particulier pour les entreprises très endettées. Les entreprises très endettées peuvent avoir de la difficulté à rembourser leur dette en période de ralentissement économique. À ces moments-là, les investisseurs et les analystes accordent une attention particulière aux ratios de solvabilité tels que le ratio dette/fonds propres et la couverture des intérêts.

Intérêt ratio de couverture

Le ratio de couverture des intérêts est défini comme le rapport entre le bénéfice d'exploitation (ou EBIT - bénéfice avant intérêts ou impôts ) d'une entreprise et ses charges d'intérêts. Le ratio mesure la capacité d'une entreprise à faire face aux charges d'intérêts sur sa dette avec son bénéfice d'exploitation. Un ratio plus élevé indique qu'une entreprise a une meilleure capacité à couvrir ses frais d'intérêts.

Par exemple, une entreprise avec une dette de 100 millions de dollars à 8 % d'intérêt a 8 millions de dollars en intérêts débiteurs annuels. Si l'EBIT annuel est de 80 millions de dollars, son ratio de couverture des intérêts est de 10, ce qui montre que l'entreprise peut confortablement respecter ses obligations de paiement d'intérêts. À l'inverse, si l'EBIT tombe en dessous de 24 millions de dollars, un ratio de couverture des intérêts inférieur à 3 indique que l'entreprise peut avoir du mal à rester solvable, car une couverture des intérêts inférieure à 3 fois est souvent considérée comme un "drapeau rouge".

Points forts

• Une charge d'intérêts est un élément comptable engagé en raison du service de la dette.

• Pour les entreprises, plus les intérêts débiteurs sont élevés, plus l'impact potentiel sur la rentabilité est important. Les ratios de couverture peuvent être utilisés pour creuser plus profondément.

• Les charges d'intérêts bénéficient souvent d'un traitement fiscal favorable.