Despesa de juros
O que é uma despesa de juros?
Uma despesa de juros é o custo incorrido por uma entidade para obter fundos emprestados. A despesa de juros é uma despesa não operacional apresentada na demonstração do resultado. Representa os juros a pagar sobre quaisquer empréstimos – títulos, empréstimos, dívida conversível ou linhas de crédito. É essencialmente calculado como a taxa de juros vezes o valor do principal em aberto da dívida. A despesa de juros na demonstração do resultado representa os juros acumulados durante o período coberto pelas demonstrações financeiras, e não o valor dos juros pagos nesse período. Embora a despesa de juros seja dedutível para empresas, no caso de um indivíduo, depende de sua jurisdição e também da finalidade do empréstimo.
Para a maioria das pessoas, os juros da hipoteca são a maior categoria de despesas com juros ao longo de suas vidas, pois os juros podem totalizar dezenas de milhares de dólares ao longo da vida de uma hipoteca, conforme ilustrado por calculadoras on-line.
Como funcionam as despesas com juros
As despesas com juros geralmente aparecem como um item de linha no balanço patrimonial de uma empresa, pois geralmente há diferenças no tempo entre os juros acumulados e os juros pagos. Se os juros foram acumulados, mas ainda não foram pagos, eles apareceriam na seção “ passivo circulante ” do balanço patrimonial. Por outro lado, se os juros foram pagos antecipadamente, eles apareceriam na seção “ ativo circulante ” como um item pré-pago.
Embora os juros hipotecários sejam dedutíveis nos Estados Unidos, não são dedutíveis no Canadá. A finalidade do empréstimo também é fundamental para determinar a dedutibilidade fiscal das despesas com juros. Por exemplo, se um empréstimo for usado para fins de investimento de boa fé, a maioria das jurisdições permitiria que a despesa de juros desse empréstimo fosse deduzida dos impostos. No entanto, existem restrições mesmo sobre essa dedutibilidade fiscal. No Canadá, por exemplo, se o empréstimo for feito para um investimento que é mantido em uma conta registrada – como um Registered Retirement Savings Plan (RRSP),. Registered Education Savings Plan (RESP) ou Tax-Free Savings Account – despesas de juros não é permitido ser dedutível do imposto.
O valor das despesas com juros para empresas que têm dívidas depende do nível amplo das taxas de juros na economia. As despesas com juros estarão no lado mais alto durante os períodos de inflação galopante, uma vez que a maioria das empresas terá incorrido em dívidas que carregam uma taxa de juros mais alta. Por outro lado, durante períodos de inflação baixa, as despesas com juros estarão no lado mais baixo.
O valor da despesa com juros tem influência direta na lucratividade, principalmente para empresas com grande endividamento. As empresas altamente endividadas podem ter dificuldade em atender suas dívidas durante as crises econômicas. Nesses momentos, investidores e analistas prestam atenção especial aos índices de solvência, como dívida sobre capital e cobertura de juros.
Índice de Cobertura de Juros
O índice de cobertura de juros é definido como o índice da receita operacional de uma empresa (ou EBIT – lucro antes de juros ou impostos ) e sua despesa de juros. O índice mede a capacidade de uma empresa de pagar a despesa de juros de sua dívida com sua receita operacional. Um índice mais alto indica que uma empresa tem uma melhor capacidade de cobrir suas despesas com juros.
Por exemplo, uma empresa com US$ 100 milhões em dívidas a 8% de juros tem US$ 8 milhões em despesas anuais com juros. Se o EBIT anual for de $ 80 milhões, seu índice de cobertura de juros será 10, o que mostra que a empresa pode cumprir confortavelmente suas obrigações de pagar juros. Por outro lado, se o EBIT cair abaixo de US$ 24 milhões, o índice de cobertura de juros inferior a 3 indica que a empresa pode ter dificuldade em permanecer solvente, pois uma cobertura de juros inferior a 3 vezes é geralmente vista como uma "bandeira vermelha".
Destaques
Uma despesa de juros é um item contábil que é incorrido devido ao serviço da dívida.
Para as empresas, quanto maior a despesa de juros, maior o impacto potencial na lucratividade. As taxas de cobertura podem ser usadas para cavar mais fundo.
As despesas com juros geralmente recebem tratamento fiscal favorável.
