Marchés internationaux des devises

Quels sont les marchés internationaux des devises ?

Le marché international des devises est un marché sur lequel des participants du monde entier achètent et vendent différentes devises. Les participants comprennent des banques, des entreprises, des banques centrales,. des sociétés de gestion de placements, des fonds spéculatifs, des courtiers forex de détail et des investisseurs. Le marché international des devises est important car il contribue à faciliter les transactions mondiales, y compris les prêts, les investissements, les acquisitions d'entreprises et le commerce mondial.

Comment fonctionnent les marchés internationaux des devises

Le marché international des devises est le plus grand marché financier au monde, avec un volume quotidien moyen de transactions de 5 000 milliards de dollars. Sur ce marché, les transactions ne se produisent pas sur une bourse unique, mais dans un réseau informatique mondial de grandes banques et de courtiers du monde entier.

Le marché des devises, ou marché des changes ("forex"),. a été créé pour faciliter l'échange de devises nécessaire à la suite du commerce extérieur. Par exemple, si une entreprise canadienne vend un produit à une entreprise américaine, elle voudra être payée en dollars canadiens. L'entreprise américaine devrait faciliter une conversion de devises par l'intermédiaire de sa banque pour payer l'entreprise canadienne. Le compte bancaire de l'entreprise américaine serait débité en dollars américains. La banque américaine transférerait les fonds à la banque de l'entreprise canadienne. Les fonds seraient convertis en dollars canadiens à un taux de change préétabli et crédités au compte de l'entreprise canadienne.

Le marché mondial des devises contribue à faciliter le commerce extérieur car il permet aux entreprises de vendre leurs marchandises à l'échelle mondiale et d'être payées dans leur devise locale. Les entreprises doivent être payées dans leur devise locale car leurs dépenses, telles que la masse salariale, sont dans leur devise locale.

Le marché des changes diffère du marché boursier en ce qu'il n'implique pas de chambre de compensation. Les transactions se font directement entre les parties sans intermédiaire pour s'assurer que chaque partie respecte ses obligations. Les devises n'ont pas de prix unique, mais sont évaluées en fonction d'autres devises.

Les principales paires de devises

Vous trouverez ci-dessous les principales paires de devises les plus échangées les unes contre les autres.

EUR/USD : l' euro de la zone euro contre le dollar américain
USD/JPY : le dollar américain contre le yen japonais
GBP/USD : la livre sterling contre le dollar américain
USD/CHF : le dollar américain contre le franc suisse de la Suisse
USD/CAD : le dollar américain contre le dollar canadien
AUD/USD : le dollar australien contre le dollar américain

Le dollar américain est considéré comme la monnaie de réserve mondiale puisque les États-Unis ont une économie et un système financier stables. De nombreux produits, matières premières et investissements sont négociés en dollars américains, c'est pourquoi il s'agit de la plupart des transactions majeures et des échanges de devises. Les pays qui n'ont pas de marché ou de taux de change stables pourraient opter pour le commerce en dollars pour attirer les investissements et faciliter les échanges.

Cependant, il existe de nombreuses autres paires de devises qui sont négociées à l'échelle mondiale. Bien que la Chine ait le yuan et le renminbi comme devises, la plupart des transactions impliquant le commerce américain avec la Chine sont facilitées en dollars américains.

Devises refuges

Certaines devises ont acquis une identité ou un rôle spécifique sur les marchés mondiaux. Par exemple, la Suisse a longtemps été considérée comme un endroit sûr pour stocker de l'argent en période de bouleversements politiques et économiques. Pendant les périodes troublées, les conversions de devises des autres devises mondiales en francs suisses ont tendance à augmenter de manière significative.

Le Japon est également considéré comme un refuge pour les flux d'investissement puisque le Japon est considéré comme une économie stable. En période de récession économique, de nombreux investisseurs échangent leurs investissements libellés en dollars, en euros et en livres contre des obligations d'État japonaises (JGB),. qui sont garanties par le gouvernement japonais. En conséquence, le yen a tendance à s'apprécier par rapport aux autres principales devises pendant les récessions. Par exemple, les investisseurs américains pourraient vendre leurs fonds communs de placement ou leurs investissements libellés en dollars contre des obligations d'État japonaises libellées en yen et, ce faisant, entraîner une appréciation du yen par rapport au dollar en raison de la conversion du forex.

Acteurs du marché international des devises

Bien qu'il existe de nombreux participants impliqués dans les marchés mondiaux des devises, voici quelques-uns des principaux acteurs impliqués dans les marchés des changes.

Entreprises

Parfois, les entreprises entrent sur le marché des changes afin de couvrir leurs transferts d'argent internationaux et leurs bénéfices étrangers. Une société américaine ayant des activités étendues au Mexique, par exemple, peut conclure un contrat à terme,. qui ne fait que bloquer le taux de change entre le dollar et le peso mexicain. Ainsi, lorsque viendra le temps de ramener ces bénéfices mexicains à la maison, les bénéfices réalisés en pesos ne seront pas soumis à des fluctuations inattendues des taux de change. Au lieu de cela, les pesos seraient convertis en dollars au taux de change à terme prédéfini. Les entreprises utilisent les contrats à terme dans le cadre d'une stratégie globale de gestion des risques pour éviter que les taux de change n'aient un impact sur les bénéfices ou les bénéfices.

Gouvernements et banques centrales

Les gouvernements peuvent chercher à influencer la valeur de leur monnaie – appelée dévaluation – pour aider à augmenter leurs exportations ou leurs ventes à l'étranger. La banque centrale d' un pays, qui gère la masse monétaire d'un pays, peut entrer sur le marché pour vendre la monnaie du pays, contribuant ainsi à faire baisser la valeur. Lorsque le taux de change baisse par rapport aux autres principales devises, le pays bénéficie d'exportations moins chères uniquement en raison du taux de change.

Par exemple, si le taux de change entre la livre américaine et la livre sterling était de 2 $ et qu'un investisseur voulait acheter une maison en Grande-Bretagne qui coûte 200 000 livres, cela lui coûterait 400 000 $ (2 * 200 000 livres). Si la Grande-Bretagne abaissait son taux de change à 1,50 $, l'investisseur américain pourrait désormais acheter la même propriété pour 300 000 $ (1,50 * 200 000 livres).

En conséquence, la dévaluation de la monnaie britannique attirerait probablement un énorme intérêt d'achat de la part des investisseurs étrangers, ce qui stimulerait la demande de biens et d'immobilier britanniques et renforcerait l'économie britannique. Parfois, les pays qui se livrent à des dévaluations des taux de change peuvent être qualifiés de «manipulateurs de devises ».

Points forts

Le marché international des devises est un marché sur lequel des participants du monde entier achètent et vendent différentes devises.
Les participants comprennent des banques, des entreprises, des banques centrales, des sociétés de gestion d'investissements, des fonds spéculatifs, des courtiers forex de détail et des investisseurs.
Le marché international des devises aide à faciliter les transactions mondiales, y compris les prêts, les investissements et le commerce mondial.