Marché mince
Qu'est-ce qu'un marché léger ?
Un marché étroit sur une place boursière est une période caractérisée par un faible nombre d'acheteurs et de vendeurs, que ce soit pour une seule action, un secteur entier ou l'ensemble du marché. Un marché étroit, également appelé marché étroit, peut entraîner une volatilité des prix.
Comprendre les marchés légers
Un marché étroit a une forte volatilité des prix et une faible liquidité. L'équilibre entre l'offre et la demande peut basculer brusquement, créant un impact substantiel sur les prix. Étant donné que peu d'offres et de demandes sont cotées, les acheteurs et les vendeurs potentiels peuvent même avoir du mal à effectuer une transaction.
Bien que le volume global soit faible, les transactions individuelles ont tendance à être importantes. Cela signifie que les mouvements de prix sont plus importants. En outre, les écarts entre les cours acheteur et vendeur d'un actif ont tendance à être plus larges, car les traders tentent de profiter du faible nombre de participants au marché.
Un marché étroit est le contraire d'un marché liquide, qui se caractérise par un nombre élevé d'acheteurs et de vendeurs, une forte liquidité et une volatilité des prix relativement faible.
La liquidité, par définition, est une mesure de la facilité et de la rapidité avec lesquelles un actif peut être converti en liquidités à une juste approximation de sa valeur. L'argent en banque est un actif liquide. Une maison ou un tableau de maître ancien ne l'est pas.
De manière générale, les actions peuvent être considérées comme des actifs liquides. Ils peuvent être vendus facilement à tout moment et l'argent sera disponible dans un court délai. Ils doivent avoir une valeur égale ou supérieure à leur coût d'origine, sauf si le vendeur a choisi un perdant.
Cependant, un marché étroit, de par sa nature, nuit à la liquidité. Les investisseurs individuels peuvent trouver difficile, voire impossible, d'obtenir un prix équitable dans un marché étroit.
Le marché maigre le plus prévisible de Wall Street se produit chaque année dans la dernière quinzaine d'août, lorsque la plupart des commerçants abandonnent leur bureau et vont à la plage.
Les investisseurs individuels sont avisés de se tenir à l'écart d'un marché étroit.
Effets sur le trading
Lorsque les données au niveau des transactions sont devenues disponibles pour la première fois au début des années 1990, l'impact des investisseurs institutionnels sur les prix des marchés étroits, et sur les prix du marché en général, est devenu clair pour la première fois. Les transactions de quelques grandes institutions représentent plus de 70 % du volume quotidien des transactions à la Bourse de New York (NYSE).
Cela signifie qu'ils doivent tenir compte de la taille de leurs propres ordres dans leurs stratégies de trading. Les grands commerçants divisent leurs commandes en blocs plus petits,. qui sont ensuite placés dans une série de transactions échelonnées dans le temps.
Plus de la moitié des transactions placées par les grandes institutions prennent désormais au moins quatre jours pour être réalisées. S'ils effectuaient toutes les transactions en même temps, les prix qu'ils payaient pour acheter des actions ou recevaient pour vendre des actions seraient affectés par leurs propres transactions.
Points forts
Un marché étroit est le contraire d'un marché liquide, qui compte suffisamment de participants pour maintenir un équilibre entre acheteurs et vendeurs.
Un marché étroit compte peu de participants actifs côté achat ou côté vente.
Les mouvements de prix sur les marchés étroits ont tendance à être plus importants que la normale.
