Date impaire

Qu'est-ce qu'une date impaire ?

La date impaire fait référence à la date d'échéance d'un contrat à terme qui ne tombe pas exactement sur une durée fixe telle que trois mois, mais tombe plutôt quelques jours plus tôt ou plus tard. Cela peut être convenu à l'avance ou résulter d'un moment de vacances tel qu'il a un impact sur la durée du contrat. Les dates impaires peuvent rendre la tarification des contrats légèrement plus compliquée que les contrats typiques.

Comprendre les dates impaires

La date impaire, également connue sous le nom de date brisée, s'applique aux investissements tels que les obligations,. les contrats à terme et les options où il est convenu à l'avance que la date d'échéance peut être plus flexible qu'avec la plupart des autres contrats. La majorité des investissements obligataires reposent sur des dates d'échéance fixes dans le cadre de la prévisibilité de l'investissement. Cette prévisibilité est importante pour les investisseurs qui cherchent à créer des portefeuilles équilibrés contenant un certain nombre d'investissements fiables de différentes durées.

Par exemple, une obligation de 90 jours achetée le 1er mai arrivera à échéance le 1er août. Un contrat avec une date d'expiration impaire peut arriver à échéance quelques jours avant ou après le 1er août. Ces dates impaires peuvent être le résultat de jours fériés tombant pendant la période du contrat. ou en raison d'autres facteurs administratifs. Un défi avec les dates impaires contractuelles est les coûts administratifs supplémentaires généralement observés en raison de la non-conformité de la date de fin. Parce qu'ils sont une exception à la plupart des contrats à durée déterminée, ils nécessitent plus d'attention administrative pour calculer leur valeur. Les contrats à date impaire peuvent être trouvés dans le monde des produits dérivés et des contrats étrangers,. ainsi que dans une variété d'autres contrats à terme.

D'autres types de dates d'échéance comprennent la date au comptant , la date de déclaration et la date de transaction. La date au comptant fait référence à la date à laquelle la transaction est réglée et les fonds sont distribués. La date de déclaration est la dernière date à laquelle un détenteur d'option doit déclarer s'il souhaite exercer son option. La date de transaction est le mois, le jour et l'année où une transaction est effectuée.

Attention aux dates impaires

Les investisseurs doivent être conscients que la date d'échéance d'une option a une date impaire car cela peut affecter le prix reçu. Il est rare mais il arrive qu'une différence de quelques jours puisse faire une différence significative entre le prix reçu et le prix anticipé.

Par exemple, dans le monde du change, les dates impaires sont courantes et les marchés des devises ont tendance à suivre l'actualité mondiale ou nationale, ce qui peut apporter des surprises aussi rapidement que du jour au lendemain. Si un investisseur ne fait pas attention à ces dates, il peut avoir une mauvaise surprise si des mouvements de prix importants se produisent autour de la date d'échéance.

Les dates impaires peuvent créer des surprises sur les marchés des produits de base. Par exemple, un contrat à terme pour le soja pourrait être affecté négativement par des nouvelles de tarifs mondiaux dans une guerre commerciale. Tout ce qu'il faut, c'est une différence de quelques jours entre la date d'échéance par rapport à ce qui était prévu pour entraîner des pertes importantes pour l'investisseur inconscient.

Points forts

• Une date impaire est lorsque la date d'échéance d'un contrat ne correspond pas aux conditions d'intervalle de temps standard pour ces contrats.

• Les dates impaires peuvent augmenter l'attention nécessaire pour trouver la valeur ou le prix d'un contrat, et peuvent conduire à des surprises quand et si des mouvements importants de riz se produisent autour de la date de maturité.

• Des contrats à date impaire peuvent survenir avec tout instrument où le temps est un facteur dans la transaction, comme les obligations ou les contrats à terme.