Date ponctuelle

Qu'est-ce que la date ponctuelle ?

La date au comptant fait référence au jour où une transaction au comptant est généralement réglée, c'est-à-dire lorsque les fonds impliqués dans la transaction sont transférés. La date spot est calculée à partir de l'horizon, qui est la date à laquelle la transaction est initiée. Dans le forex, la date au comptant pour la plupart des paires de devises est généralement de deux jours ouvrables après la date à laquelle la commande est passée.

Ce que signifie une date ponctuelle

Une date au comptant est le jour où la transaction est réglée par opposition au jour où la transaction est exécutée. Le terme se trouve le plus souvent en référence aux transactions sur le forex. Les transactions sur actions ou sur options peuvent faire référence à des termes similaires tels que la date de transaction (le jour où l'ordre de transaction a été exécuté) et la date de règlement (un moment dans le temps généralement trois jours de bourse plus tard), mais ces termes ne sont pas les mêmes et ont des significations subtilement différentes.

Une exception à la directive habituelle sur les dates au comptant de deux jours est la paire USD/CAD, qui se règle en un jour ouvrable car cette paire de devises est couramment négociée et ses centres financiers se trouvent dans le même fuseau horaire. De plus, le règlement n'a pas à intervenir à la date spot. Dans une date à terme courte, par exemple, la transaction est réglée avant la date au comptant habituelle.

La date au comptant est également pertinente à la fois dans un contrat à terme et dans un contrat de swap de change. Pour un contrat à terme, la durée du contrat à terme sera calculée à partir de la date au comptant. Par exemple, un contrat à terme d'un mois sera réglé un mois à compter de la date au comptant, et non à compter de la date de transaction. De même, la jambe avant d'un swap de change sera généralement la date au comptant.

La date au comptant est également la date à laquelle il n'y a pas de modification du taux pour les différentiels de taux d'intérêt. Si la date de règlement est postérieure à la date au comptant, un calcul de l'escompte ou de la prime de taux d'intérêt sera nécessaire. De même, si un contrat doit être réglé avant la date au comptant, soit aujourd'hui (TOD) ou demain (TOM), le taux sera modifié en fonction du rendement des deux devises.

Valeur TOD et TOM sont devenus plus répandus avec l'amélioration des communications et des transactions électroniques.

Exemple d'une date au comptant par rapport à une date de règlement

Imaginez qu'un trader décide d'exécuter une transaction forex en utilisant le yen japonais pour acheter des dollars néo-zélandais. Cela constituerait l'ouverture d'une position longue sur la paire de devises NZD/JPY. Le trader exécute cette transaction cinq minutes avant la cloche de clôture de la Bourse de New York (NYSE), qui correspond à la cloche d'ouverture de la Bourse de Nouvelle-Zélande (NZX). Le commerce est enregistré le jeudi 15 novembre (local au commerçant).

Peu importe l'origine du commerçant ou de l'ordre commercial, tous les fuseaux horaires suivront ce commerce de la même manière. La date au comptant sera enregistrée comme la date qui tombe 48 heures plus tard (sans compter les heures du week-end lorsque le marché des changes est fermé.