Marge bénéficiaire

Qu'est-ce que la marge bénéficiaire ?

La marge bénéficiaire indique le montant des revenus générés par les revenus d'une entreprise et est exprimée en pourcentage. Il peut être utilisé pour analyser n'importe quelle entreprise, mais il est particulièrement utile pour comparer des entreprises d'un même secteur. Généralement, plus le ratio est élevé, plus l'entreprise est rentable.

Quels sont les 3 types de marge bénéficiaire ?

La marge bénéficiaire brute, la marge bénéficiaire d'exploitation et la marge bénéficiaire nette sont les trois principaux types de marge bénéficiaire. Les investisseurs et les analystes se réfèrent aux marges avec des noms différents, ce qui peut souvent prêter à confusion.

Chaque type de marge bénéficiaire a une équation différente basée sur le calcul des dépenses, mais ils partagent tous les revenus comme dénominateur commun. Les composants de leurs formules se trouvent dans la section compte de résultat des états financiers d'une entreprise. (S'il s'agit d'une société cotée en bourse, le dépôt se fera sur une base trimestrielle et annuelle auprès de la Securities and Exchange Commission.)

De la marge bénéficiaire brute à la marge bénéficiaire d'exploitation et à la marge bénéficiaire nette, ces déductions descendent le long du compte de résultat de haut en bas. Chaque type de marge bénéficiaire analyse comment les dépenses affectent la rentabilité et si les dirigeants d'une entreprise gèrent les ventes de manière efficace et efficiente. Pour la marge bénéficiaire brute, les dépenses sont associées à la production et à la vente de biens, et les postes apparaissent généralement en haut du compte de résultat. La marge bénéficiaire d'exploitation consiste à calculer les dépenses d'exploitation par rapport aux revenus,. mais cela exclut les charges d'intérêts et les charges fiscales. Le revenu net comprend tous les coûts et le résultat net est divisé par les revenus.

Du point de vue d'un investisseur, la marge bénéficiaire brute aide à comprendre comment les coûts d'une entreprise pour les matières premières et la main-d'œuvre ( coût des marchandises vendues ) réduisent sa rentabilité au cours d'une période donnée. Un ratio élevé pourrait signifier soit que les coûts sont maîtrisés, soit que les ventes pourraient être supérieures aux attentes de l'entreprise. À l'inverse, un faible ratio pourrait signifier que les dépenses sont proches des ventes équivalentes et doivent être prises en compte. En calculant à partir de ce même compte de résultat, un ratio supérieur à la moyenne de la marge bénéficiaire d'exploitation pourrait indiquer que les dépenses administratives et de vente sont maintenues à un faible niveau, tandis qu'un ratio inférieur pourrait signifier une augmentation des coûts. Pour la marge bénéficiaire nette, un ratio supérieur à la normale suggère une période très rentable pour l'entreprise, tandis qu'un ratio inférieur suggère que les bénéfices ont été touchés par rapport aux revenus. Pourtant, les raisons d'un faible ratio peuvent être ambiguës, car le revenu net est le chiffre du résultat net de l'état des résultats, donc regarder vers le haut le long de l'état aide. Dans le même temps, il est utile d'avoir des calculs sur les marges bénéficiaires brutes et d'exploitation pour offrir des indices rapides.

Comment les marges bénéficiaires sont-elles calculées ?

Chacun des trois types de marge bénéficiaire a sa propre formule, mais les revenus servent de dénominateur dans tous les cas.

Formule de marge bénéficiaire brute

La marge bénéficiaire brute est calculée en soustrayant les dépenses appelées coûts des marchandises vendues (telles que les matières premières et la main-d'œuvre) des revenus. Le revenu moins le COGS est appelé bénéfice brut, et cette différence est ensuite divisée par le revenu. Le ratio est simplement appelé marge brute.

Formule de marge bénéficiaire d'exploitation

Ce ratio calcule le bénéfice avant paiements d'intérêts et d'impôts ( EBIT ) et se concentre sur les dépenses liées aux opérations d'une entreprise. La marge bénéficiaire d'exploitation consiste à soustraire les coûts liés au travail administratif et à la recherche et au développement du bénéfice brut, et cette différence est ensuite divisée par le chiffre d'affaires. La marge bénéficiaire d'exploitation prend également de nombreux noms : marge de résultat d'exploitation, marge d'exploitation, marge d'EBIT et retour sur ventes.

Formule de marge bénéficiaire nette

La marge bénéficiaire nette est souvent simplement appelée marge bénéficiaire, mais il existe une distinction par rapport au terme général car le revenu net est un bénéfice après que toutes les dépenses et tous les paiements, y compris les intérêts et les impôts, ont été effectués. La marge bénéficiaire nette est un calcul simple : le bénéfice net divisé par le chiffre d'affaires.

Comment interpréter la marge bénéficiaire (Exemple : Tesla)

Le tableau ci-dessous montre des parties des états des résultats trimestriels de Tesla du premier trimestre 2020 au troisième trimestre 2021. Tesla a déclaré son premier bénéfice annuel en 2020, et les données montrent comment ses marges bénéficiaires (marge brute, marge d'exploitation et bénéfice net marge) ont réalisé au cours des sept trimestres de cette revue. Alors que la demande pour ses véhicules électriques augmentait, la production et les ventes augmentaient, tandis que Tesla parvenait à maîtriser ses coûts, à savoir les matières premières et les charges d'intérêts.

TTT

Formulaires 10-Q et 10-K

Quelles sont les limites de la marge bénéficiaire ?

La marge bénéficiaire ne montre que les ratios de rentabilité d'une entreprise. Il ne montre pas comment les actifs et les investissements sont utilisés pour générer des bénéfices. Le compte de résultat n'indique pas comment les liquidités provenant des bénéfices sont utilisées ou si la direction générale utilise l'argent pour racheter des actions ou verser des dividendes aux actionnaires.

Points forts

• La marge bénéficiaire mesure la mesure dans laquelle une entreprise ou une activité commerciale gagne de l'argent, essentiellement en divisant les revenus par les revenus.

• Les marges bénéficiaires sont utilisées par les créanciers, les investisseurs et les entreprises elles-mêmes comme indicateurs de la santé financière d'une entreprise, des compétences de la direction et du potentiel de croissance.

• Étant donné que les marges bénéficiaires typiques varient selon le secteur industriel, il convient d'être prudent lorsque l'on compare les chiffres de différentes entreprises.

• Exprimée en pourcentage, la marge bénéficiaire indique combien de centimes de profit ont été générés pour chaque dollar de vente.

• Bien qu'il existe plusieurs types de marge bénéficiaire, la plus importante et la plus couramment utilisée est la marge bénéficiaire nette, le résultat net d'une entreprise après que toutes les autres dépenses, y compris les taxes et les bizarreries ponctuelles, ont été retirées des revenus.

FAQ

La marge bénéficiaire peut-elle être supérieure à 100 % ?

La marge bénéficiaire nette pourrait dépasser 100% si un élément extraordinaire ou ponctuel dépassait son revenu après impôts et charges d'intérêts.

Qu'est-ce qu'une bonne marge bénéficiaire ?

Un rapport de 2015 a établi la marge bénéficiaire brute moyenne des entreprises dont la capitalisation boursière dépasse 1 milliard de dollars à 42%, la marge opérationnelle de 13 à 14% et la marge bénéficiaire nette de 7%. Avoir une marge égale ou supérieure à la moyenne serait considéré comme bon.

La marge bénéficiaire peut-elle être négative ?

La marge bénéficiaire pourrait être négative si les coûts des marchandises vendues dépassent les revenus totaux.

Existe-t-il d'autres ratios similaires à la marge bénéficiaire ?

Les autres ratios de rentabilité comprennent le rendement des capitaux propres, le rendement des actifs et le rendement du capital total, bien que ceux-ci mesurent en grande partie la manière dont les actifs et les investissements génèrent des ventes.