Marché de prédiction
Qu'est-ce qu'un marché de prédiction ?
Un marché de prédiction est un marché où les gens peuvent échanger des contrats qui paient en fonction des résultats d'événements futurs inconnus. Les prix du marché générés par ces contrats peuvent être compris comme une sorte de prédiction collective entre les acteurs du marché. Ces prix sont basés sur les attentes individuelles et la volonté des investisseurs de mettre leur argent en jeu pour ces attentes.
Les marchés électroniques de l'Iowa (exploités par le corps professoral de l'Université de l'Iowa Henry B. Tippie College of Business) font partie des marchés de prédiction les plus connus en activité.
Comprendre un marché de prédiction
Les marchés de prédiction sont similaires aux marchés à terme des prix des matières premières ou d'autres actifs financiers. Sur les marchés à terme, les traders proposent à la hausse ou à la baisse le prix d'un contrat à terme en fonction de leur attente du prix futur de l'actif sous-jacent. Les marchés de prédiction ne sont que des marchés à terme où l'événement futur faisant l'objet de transactions est autre chose que le prix d'un actif à un moment donné dans le futur. Les marchés de prédiction impliquent un ensemble de personnes spéculant sur une variété d'événements - moyennes des échanges, résultats des élections, résultats des ventes trimestrielles ou même recettes brutes des films.
Robin Hanson, professeur à l'Université George Mason, est un défenseur des marchés de prédiction. Il plaide en faveur des marchés de prédiction en mettant l'accent sur la suppression de la dépendance à l'égard des experts intéressés par les soi-disant experts. "Au lieu de cela, créons des marchés de paris sur les questions les plus controversées et traitons les cotes actuelles du marché comme notre meilleur consensus d'experts. Les vrais experts (peut-être ** vous **) seraient alors récompensés pour leurs contributions, tandis que les experts ignorants apprendraient rester à l'écart », déclare Hanson sur sa page Web.
Le prix sur un marché de prédiction est un pari qu'un événement particulier se produira. Il représente également une valeur estimée que la personne plaçant le pari attribue aux paramètres pris en compte dans le pari. Contrairement aux marchés publics, où les paris sont placés indirectement sur des actifs incorporels, tels que la politique gouvernementale ou les résultats possibles d'une élection (via les effets que ces choses sont censées avoir sur les prix des actifs), les marchés de prédiction permettent aux utilisateurs de parier directement sur une information. qu'ils jugent précieux.
Par exemple, il est impossible pour un spéculateur de parier directement sur une élection aux États-Unis. Au lieu de cela, le trader devra trouver des actions dont la valeur pourrait augmenter si un certain candidat est élu. Cependant, les marchés de prédiction permettent aux traders de parier directement sur la possibilité que de vrais candidats soient élus.
Le plus ancien marché de prédiction en ligne est l'Iowa Electronic Markets, géré par l'Université de l'Iowa. Lancé en 1988, il a été utilisé pour prévoir les résultats des élections présidentielles avec une plus grande précision que les sondages d'opinion traditionnels.
Utilisations des marchés de prédiction
Parce qu'ils représentent une grande variété de pensées et d'opinions, tout comme les marchés dans leur ensemble, les marchés de prédiction se sont avérés très efficaces en tant qu'outil de pronostic. En raison de leur valeur visionnaire, les marchés de prédiction (parfois appelés marchés virtuels) ont été utilisés par un certain nombre de grandes entreprises.
Le mélange de l'économie, de la politique et, plus récemment, des facteurs culturels, n'a fait que rendre la demande de prédiction encore plus grande. Ajoutez les avantages de l'analyse de données et de l'intelligence artificielle ; nous vivons à l'âge d'or des données et de l'utilité statistique.
Au cours des 50 dernières années, les marchés de la prédiction sont passés du domaine privé au domaine public. Les marchés de prédiction peuvent être considérés comme appartenant au concept plus général de crowdsourcing. Le crowdsourcing est spécifiquement conçu pour agréger des informations sur des sujets d'intérêt particuliers. L'objectif principal des marchés de prédiction est de susciter des croyances agrégées sur un résultat futur inconnu. Les commerçants ayant des croyances différentes négocient sur des contrats dont les gains sont liés au résultat futur inconnu ; les prix de marché des contrats sont considérés comme la croyance agrégée.
En théorie, en extrayant des informations de toutes les sources disponibles, les méthodes d'estimation devraient s'améliorer et devenir plus précises et cohérentes. En réalité, comme nous l'apprenons actuellement, la manipulation des données apporte une foule de nouveaux préjugés éthiques et humains. Alors que les leaders de toutes sortes aident les individus ordinaires à faire confiance et à apprécier les marchés de prédiction, leur utilisation et leur efficacité ne feront que s'améliorer.
Types de marchés de prédiction
Il existe plusieurs modèles de marchés de prédiction, selon le mécanisme et la fréquence des prévisions.
Double enchère continue
Une double enchère continue est un type de mécanisme de négociation pour faire correspondre les acheteurs aux vendeurs, un peu comme le marché boursier. Dans le cas des marchés de prédiction, les traders peuvent acheter ou vendre leurs paris sur un certain résultat, le prix augmentant ou diminuant si ce résultat apparaît plus ou moins probable. Cela nécessite que l'opérateur du marché de prédiction maintienne un registre de chaque transaction, livrant le gain au propriétaire final de chaque pari.
Teneurs de marché automatisés
Un teneur de marché automatisé est utilisé pour fournir des liquidités aux marchés où il n'y a peut-être pas assez d'acheteurs ou de vendeurs. Dans ce système, l'opérateur du marché de prédiction agit comme une contrepartie à toutes les transactions, à l'instar de la "maison" dans un casino. À chaque transaction, l'opérateur peut ajuster les gains en fonction du nombre de paris placés sur chaque résultat. Ce système est couramment utilisé dans les paris sportifs.
Jouer aux marchés monétaires
Alors que la plupart des marchés de prédiction s'appuient sur l'utilisation d'argent réel pour inciter à des prévisions précises, cela peut rencontrer des problèmes dans les juridictions où les jeux d'argent en ligne sont illégaux. Certains marchés de prédiction autorisent les échanges de jetons virtuels au lieu d'argent, avec des prix ou d'autres incitations pour les joueurs qui collectent le plus de jetons. Cela permet aux marchés de fonctionner légalement, tout en offrant une plate-forme à faible risque pour les commerçants.
Marchés de prédiction basés sur la blockchain
Les développements de la technologie blockchain ont permis la création de marchés de prédiction décentralisés qui peuvent fonctionner sans être contrôlés par une seule partie ou opérateur. En règle générale, ces marchés utilisent des contrats intelligents pour arbitrer les paris entre différents commerçants et un système de vote complexe pour déterminer le résultat final.
Les marchés de prédiction décentralisés ont suscité la controverse, à la fois pour des raisons éthiques et la possibilité de manipulation. Augur, l'un des premiers marchés de prédiction décentralisés, est devenu tristement célèbre après que les commerçants ont commencé à parier sur la mort de personnalités politiques, soulevant la possibilité qu'il devienne un "marché d'assassinat".
Autres méthodes de crowdsourcing
Il existe également des moyens moins formels de crowdsourcer les prévisions, comme les sondages d'opinion ou les paris sans récompense. Ces options offrent un moyen pratique de collecter des prévisions de foule, sans incitation financière pour des prévisions correctes.
Avantages des marchés de prédiction
Bien qu'ils soient parfois controversés, l'avantage des marchés de prédiction est qu'ils peuvent bénéficier de la sagesse des foules. En collectant et en pondérant les prévisions d'un grand nombre de commerçants, ils peuvent fournir une prévision à l'échelle du marché qui est généralement plus fiable et équilibrée que n'importe quelle opinion d'expert. Les gains potentiels incitent les commerçants à atteindre des prévisions précises.
De nombreux titres du monde réel sont négociés avec le même mécanisme que les paris sur un marché de prédiction. Les transactions d'options binaires représentent un pari sur la probabilité d'un événement réel, le prix augmentant ou diminuant à mesure que la probabilité de chaque résultat change.
Les marchés de prédiction soulèvent des questions éthiques autant que juridiques. L'un des derniers marchés en ligne est Augur, basé sur la blockchain, dont les pools de paris ont été décrits comme un "marché de l'assassinat".
Exemple concret de marchés de prédiction
L'un des pionniers des marchés de prédictions en ligne est l'Iowa Electronic Market (IEM), une expérience de prévision basée sur le marché dirigée par la faculté de la Tippie School of Business de l'Université de l'Iowa. En utilisant de l'argent réel, les spéculateurs de l'IEM ont pu prévoir le résultat des élections présidentielles avec une plus grande précision à long terme que les sondages d'opinion traditionnels.
L'IEM n'est réglementé ni par la CFTC ni par la SEC, et les régulateurs ont émis deux lettres de non-action indiquant qu'ils ne tenteraient pas de le réglementer. Cela était dû à la nature académique de l'IEM et au fait qu'il n'est pas exploité à des fins lucratives.
Points forts
Les marchés électroniques de l'Iowa et PredictIt sont deux exemples bien connus de marchés de prédiction.
Ces contrats sont similaires aux paris sur des événements incertains, et les marchés de prédiction sont également appelés marchés de paris.
Les marchés de prédiction dépendent de l'échelle ; plus les individus participent au marché, plus il y a de données et plus ils deviennent efficaces.
Les marchés de prédiction sont des marchés où les contrats qui dépendent de la survenance d'événements futurs peuvent être négociés.
Ils sont utilisés pour parier sur une variété d'instances et de circonstances, du résultat des élections présidentielles aux résultats d'un événement sportif.
FAQ
Quel rôle jouent les marchés de prédiction dans l'économie ?
Les marchés de prédiction peuvent être utilisés pour créer des prévisions participatives, en collectant les prédictions de dizaines ou de centaines de commerçants plutôt que d'une poignée d'experts. Les commerçants "votent" en plaçant des paris sur ce qu'ils pensent être le résultat le plus probable, provoquant ainsi une hausse ou une baisse du prix de ce résultat. Ce mécanisme de marché transforme efficacement le cours de l'action pour chaque résultat en une estimation participative de la probabilité de ce résultat.
Qu'est-ce qu'un marché de prédiction décentralisé ?
Un marché de prédiction décentralisé est un marché de prédiction qui peut fonctionner sans le contrôle ou la gestion d'un seul opérateur central. En règle générale, ces marchés fonctionnent par le biais de contrats intelligents basés sur la blockchain qui peuvent s'auto-exécuter afin de distribuer les gains.
