Prediksjonsmarked
Hva er et prediksjonsmarked?
Et prediksjonsmarked er et marked der folk kan handle kontrakter som betaler basert pÄ utfallet av ukjente fremtidige hendelser. Markedsprisene som genereres fra disse kontraktene kan forstÄs som en slags kollektiv prediksjon blant markedsaktÞrer. Disse prisene er basert pÄ individuelle forventninger og investorenes vilje til Ä sette pengene sine pÄ linje for disse forventningene.
Iowa Electronic Markets (drevet av fakultetet ved University of Iowa Henry B. Tippie College of Business) er blant de mer kjente prediksjonsmarkedene i drift.
ForstÄ et prediksjonsmarked
Prediksjon ligner pĂ„ futuresmarkeder for rĂ„varer eller andre markeders finansielle eiendeler. I futuresmarkeder byr tradere opp eller ned prisen pĂ„ en fremtidig kontrakt basert pĂ„ deres forventning om hva den fremtidige prisen pĂ„ den underliggende eiendelen vil vĂŠre. Prediksjon er bare futuresmarkeder der den fremtidige begivenheten som handles pĂ„ er noe annet enn prisen pĂ„ en eiendel pĂ„ et tidspunkt i fremtiden. Forutsigelser involverer en samling mennesker som spekulerer pĂ„ en rekke markeder â byttegjennomsnitt, valgresultater, kvartalsvise salgsresultater eller til og med brutto filmkvitteringer.
Robin Hanson, professor ved George Mason University, er en talsmann for prediksjonsmarkeder. Han argumenterer for prediksjonsmarkeder ved Ä legge vekt pÄ fjerningen av avhengigheten av egeninteresserte forstÄsegpÄere av sÄkalte eksperter. "La oss i stedet opprette spillmarkeder pÄ de mest kontroversielle spÞrsmÄlene, og behandle gjeldende markedsodds som vÄr beste ekspertkonsensus. De virkelige ekspertene (kanskje du), vil da bli belÞnnet for bidragene sine, mens uvitende eksperter ville bli belÞnnet for deres bidrag. lÊr Ä holde deg unna," sier Hanson pÄ sin nettside.
Prisen i et prediksjonsmarked er en innsats pÄ at en bestemt hendelse vil inntreffe. Den representerer ogsÄ en estimert verdi som personen som plasserer veddemÄlet tildeler parameterne som vurderes i veddemÄlet. I motsetning til offentlige, der spill plasseres indirekte pÄ immaterielle eiendeler, som regjeringens politikk eller mulige utfall av et valg (via effektene disse tingene forventes Ä ha pÄ formuespriser), lar prediksjonsmarkeder brukere satse direkte pÄ informasjon som de mener er verdifulle.
For eksempel er det umulig for en spekulant Ä satse direkte pÄ et valg i USA. I stedet mÄ traderen finne aksjer som kan Þke i verdi hvis en bestemt kandidat blir valgt. Forutsigelser tillater imidlertid tradere Ä satse direkte pÄ muligheten for at faktiske kandidatmarkeder blir valgt til vervet.
Det eldste online prediksjonsmarkedet er Iowa Electronic Markets, drevet av University of Iowa. Den ble lansert i 1988 og har blitt brukt til Ä forutsi resultatene av presidentvalget med stÞrre nÞyaktighet enn tradisjonelle meningsmÄlinger.
Bruk av prediksjonsmarkeder
Fordi de representerer et bredt utvalg av tanker og meninger - omtrent som markedene som helhet - har prediksjonsmarkeder vist seg Ă„ vĂŠre ganske effektive som et prognostisk verktĂžy. Som et resultat av deres visjonĂŠre verdi, har prediksjonsmarkeder (noen ganger referert til som virtuelle markeder) blitt brukt av en rekke store selskaper.
Blandingen av Þkonomi, politikk og i senere tid kulturelle faktorer har bare gjort etterspÞrselen etter spÄdommer enda stÞrre. Legg til fordelene med dataanalyse og kunstig intelligens; vi lever i gullalderen for data og statistisk nytte.
I lÞpet av de siste 50 Ärene har prediksjonsmarkeder flyttet seg fra det private domenet til det offentlige. Prediksjonsmarkeder kan tenkes Ä tilhÞre det mer generelle konseptet crowdsourcing. Crowdsourcing er spesielt utviklet for Ä samle informasjon om spesielle emner av interesse. HovedformÄlet med prediksjonsmarkeder er Ä fremkalle aggregerende tro pÄ et ukjent fremtidig utfall. Traders med ulik tro handler pÄ kontrakter hvis utbetalinger er relatert til det ukjente fremtidige utfallet; markedsprisene pÄ kontraktene anses som den aggregerte troen.
I teorien, ved Ä hente informasjon fra alle tilgjengelige kilder, bÞr estimeringsmetoder forbedres og bli mer nÞyaktige og konsistente. I virkeligheten, som vi nÄ lÊrer, bringer datamanipulering en rekke nye etiske og menneskelige skjevheter. Ettersom ledere av alle varianter hjelper hverdagslige individer Ä stole pÄ og sette pris pÄ prediksjonsmarkeder, vil deres bruk og effektivitet bare forbedres ytterligere.
Typer prediksjonsmarkeder
Det finnes flere modeller for prediksjonsmarkeder, avhengig av mekanismen og frekvensen av prognoser.
Kontinuerlig dobbel auksjon
En kontinuerlig dobbeltauksjon er en type handelsmekanisme for Ä matche kjÞpere med selgere, omtrent som aksjemarkedet. NÄr det gjelder prediksjonsmarkeder, kan tradere kjÞpe eller selge sine spill pÄ et bestemt utfall, med prisen som stiger eller faller hvis dette utfallet virker mer eller mindre sannsynlig. Dette krever at operatÞren av prediksjonsmarkedet fÞrer en hovedbok for hver handel, og gir utbetalingen til den endelige eieren av hvert spill.
Automatiserte markedsmakere
En automatisert market maker brukes til Ä gi likviditet til markeder der det kanskje ikke er nok kjÞpere eller selgere. I dette systemet fungerer operatÞren av prediksjonsmarkedet som en motpart til alle handler, pÄ samme mÄte som "huset" i et kasino. Med hver handel kan operatÞren justere utbetalingene, basert pÄ antall innsatser plassert pÄ hvert utfall. Dette systemet brukes ofte i sportsbetting.
Play Money Markets
Mens de fleste prediksjonsmarkeder er avhengige av Ä bruke ekte penger for Ä stimulere til nÞyaktige prognoser, kan dette fÄ problemer i jurisdiksjoner der online gambling er ulovlig. Noen prediksjonsmarkeder tillater handel med virtuelle tokens i stedet for penger, med premier eller andre insentiver til spillere som samler flest tokens. Dette gjÞr det mulig Ä operere lovlig, samtidig som det gir en lavrisikomarkedsplattform for handelsmenn.
Blockchain-baserte prediksjonsmarkeder
Utviklingen innen blokkjedeteknologi har muliggjort opprettelsen av desentraliserte prediksjonsmarkeder som kan operere uten Ă„ bli kontrollert av en enkelt part eller operatĂžr. Vanligvis bruker disse smarte kontrakter for Ă„ formidle spill mellom ulike tradere, og et komplekst stemmesystem for Ă„ bestemme det endelige resultatet.
Desentraliserte spÄdommer har tiltrukket markeder kontroverser, bÄde av etiske grunner og muligheten for manipulasjon. Augur, et av de fÞrste desentraliserte prediksjonsmarkedene, ble beryktet etter at handelsmenn begynte Ä satse pÄ dÞden til politiske skikkelser, noe som Þkte muligheten for at det kunne bli et «attentatmarked».
Andre Crowdsourcing-metoder
Det er ogsÄ mindre formelle mÄter Ä crowdsource prognoser pÄ, for eksempel meningsmÄlinger eller tipping uten belÞnning. Disse alternativene tilbyr en praktisk mÄte Ä samle publikumsprognoser pÄ, uten et Þkonomisk insentiv for riktig prognose.
Fordeler med prediksjonsmarkeder
Selv om de noen ganger er kontroversielle, er fordelen med prediksjonsmarkeder at de kan dra nytte av mengdenes visdom. Ved Ä samle inn og veie spÄdommene til et stort antall handelsmenn, kan de gi en markedsomfattende prognose som generelt er mer pÄlitelig og balansert enn noen enkelt ekspertuttalelse. De potensielle utbetalingene oppmuntrer handelsmenn til Ä oppnÄ nÞyaktige spÄdommer.
Mange virkelige verdipapirer handles med samme mekanisme som spill i et prediksjonsmarked. Handel med binÊre opsjoner representerer et veddemÄl pÄ sannsynligheten for en hendelse i den virkelige verden, der prisen stiger eller faller etter hvert som sannsynligheten for hvert utfall endres.
Prediksjonsmarkeder reiser etiske spÞrsmÄl sÄ vel som juridiske. Et av de siste nettmarkedene er det blokkjedebaserte Augur, hvis spillpuljer ble beskrevet som et «attentatmarked».
Eksempler pÄ prediksjonsmarkeder i den virkelige verden
En av pionerene innen online prediksjonsmarkeder er Iowa Electronic Market (IEM), et eksperiment i markedsbasert prognose drevet av fakultetet ved University of Iowas Tippie School of Business. Ved Ä bruke ekte penger har spekulanter pÄ IEM vÊrt i stand til Ä forutsi utfallet av presidentvalget med stÞrre langsiktig nÞyaktighet enn tradisjonelle meningsmÄlinger.
IEM er ikke regulert av verken CFTC eller SEC, og regulatorer har utstedt to ikke-handlingsbrev som sier at de ikke ville forsĂžke Ă„ regulere det. Dette skyldtes den akademiske karakteren til IEM, og det faktum at den ikke drives for profitt.
##HĂžydepunkter
â Iowa Electronic Markets og PredictIt er begge velkjente eksempler pĂ„ prediksjonsmarkeder.
â Disse kontraktene ligner pĂ„ spill pĂ„ usikre hendelser, og prediksjonsmarkeder er ogsĂ„ kjent som spillmarkeder.
- Prediksjonsmarkeder avhenger av skala; jo flere individer deltar i markedet, jo mer data er det, og jo mer effektive blir de.
â Prediksjon er markeder hvor kontrakter som er betinget av at det oppstĂ„r markeder i fremtiden kan omsettes.
â De brukes til Ă„ satse pĂ„ en rekke tilfeller og omstendigheter, fra utfallet av presidentvalget til resultatene av en sportsbegivenhet.
##FAQ
Hvilken rolle spiller prediksjonsmarkeder i Ăžkonomi?
Prediksjon kan brukes til Ä lage prognoser hentet fra publikum, og samler markedsspÄdommer fra dusinvis eller hundrevis av tradere i stedet for en hÄndfull eksperter. Traders "stemmer" ved Ä satse pÄ det de mener er det mest sannsynlige resultatet, og fÄr dermed prisen til Ä stige eller falle. Denne markedsmekanismen forvandler aksjekursen for hvert utfall til et crowdsourcet estimat av det utfallets sannsynlighet.
Hva er et desentralisert prediksjonsmarked?
Et desentralisert prediksjonsmarked er et prediksjonsmarked som kan operere uten kontroll eller styring fra en sentral operatĂžr. Vanligvis opererer disse gjennom blokkjedebaserte smarte kontrakter som kan utfĂžres selv for Ă„ fordele utbetalinger.
