Une longue position

Que signifie "long" dans l'investissement ?

Dans le monde de la finance et de l'investissement, le terme « long » est souvent utilisé, et malheureusement, il peut signifier différentes choses dans différents contextes, il est donc important que les investisseurs comprennent quelle définition doit être appliquée dans quel cas.

Dans pratiquement tous les cas, cependant, le détenteur d'une position longue sur un titre s'attend à ce que le prix de ce titre augmente.

Long vs. Short : quelle est la différence ?

Le contraire d'une position longue est une position courte. Alors que le détenteur d'une position longue s'attend à ce que la valeur d'un titre augmente, le détenteur d'une position courte s'attend à l'inverse, à savoir que le titre en question baissera.

Que signifie être long sur une action ou un investissement ?

L'utilisation la plus simple et la plus courante de «long» dans l'investissement concerne les titres non dérivés (titres qui ne tirent pas leur valeur du mouvement des prix d'un actif sous-jacent). Ce type de titre représente la propriété directe d'un actif, par exemple les actions, les FNB,. les fonds communs de placement,. les obligations et les matières premières.

Si un investisseur est long sur une action (ou une obligation ou une matière première), cela signifie qu'il la possède, pense que sa valeur augmentera et prévoit de la conserver à long terme pour en profiter.

Chaque fois qu'un investisseur qui achète et conserve (et non un trader) achète un titre, il devient long sur ce titre. Par exemple, si un investisseur faisait des recherches sur Proctor & Gamble, décidait qu'il avait de bons fondamentaux et achetait 50 actions dans l'espoir que l'action augmenterait en valeur, il serait «long de 50 actions de Proctor & Gamble».

Qu'est-ce que cela signifie d'être long sur un contrat d'options ?

Les contrats d'options sont des titres dérivés,. ce qui signifie qu'ils tirent leur valeur de l'évolution du prix d'un actif sous-jacent, généralement une action. Quelqu'un qui est long sur un contrat d'options s'attend à ce que le contrat (pas nécessairement l'action sous-jacente) augmente en valeur.

Sur une option d'achat

Une option d'achat est un contrat qui donne à son acheteur la possibilité d'acheter une action à un prix d'exercice spécifique au plus tard à une date d'expiration spécifique.

La valeur d'une option d'achat augmente ** à mesure que le cours de l'action sous-jacente augmente **. Par conséquent, si un investisseur est long sur une option d'achat, il détient le contrat et pense que le prix de l'action sous-jacente - et donc la prime (valeur) de l'option - augmentera. En d'autres termes, quelqu'un qui est long sur une option d'achat est ** haussier ** à propos de l'action sous-jacente.

Par exemple, si un individu croyait que le cours de l' action Pepsi allait augmenter, il pourrait lancer un appel long en achetant une option d'achat pour 100 actions de Pepsi avec un prix d'exercice égal au cours actuel de l'action Pepsi qui expire dans deux mois. . Si l'action Pepsi monte, le détenteur de l'option pourrait revendre le contrat à profit. Dans ce cas, la valeur du contrat augmente ** lorsque la valeur de l'action augmente **.

Sur une option de vente

Une option de vente,. en revanche, est un contrat qui donne à son acheteur la possibilité de ** vendre ** une action à un prix d'exercice spécifique au plus tard à une date d'expiration spécifique.

La valeur d'une option de vente augmente ** à mesure que le cours de l'action sous-jacente ** baisse **. Par conséquent, si un investisseur est long sur une option de vente, il détient le contrat et pense que le prix de l'action sous-jacente va baisser, et par conséquent, la prime (valeur) de l'option va augmenter. En d'autres termes, quelqu'un qui est long sur un contrat de vente est ** baissier ** sur l'action sous-jacente.

Par exemple, si un individu croyait que le cours de l'action Airbnb allait baisser, il pourrait initier une vente longue en achetant une option d'achat pour 100 actions d'Airbnb avec un prix d'exercice égal au cours actuel de l'action Airbnb qui expire dans deux mois. . Si l'action Airbnb baisse, le détenteur de l'option pourrait revendre le contrat à profit. Dans ce cas, la valeur du contrat augmente ** lorsque la valeur de l'action diminue **.

Que signifie être long sur un contrat à terme ?

Comme les options, les contrats à terme sont des titres dérivés. Un contrat à terme oblige une partie à acheter une certaine quantité d'une marchandise à un prix prédéterminé à une date donnée et oblige l'autre partie à la lui vendre. Les contrats à terme sont le plus souvent utilisés pour "verrouiller" le prix actuel d'un produit dont l'acheteur pense qu'il coûtera plus cher à l'avenir.

Lorsqu'un investisseur achète un contrat à terme pour verrouiller le prix actuel d'une marchandise parce qu'il pense que la marchandise coûtera plus cher à l'avenir, on dit qu'il est long sur ce contrat à terme. Par exemple, si une entreprise de boulangerie pensait que le prix du blé allait augmenter au cours des six prochains mois en raison de problèmes de chaîne d'approvisionnement, elle pourrait prendre une position longue en concluant un contrat à terme garantissant la livraison d'une certaine quantité de blé pendant six mois. à l'avenir au prix d'aujourd'hui pour s'assurer qu'ils pourraient encore fabriquer du pain à l'avenir sans augmenter leurs coûts.

Points forts

• Être long sur un investissement en actions ou en obligations est une mesure du temps.

• Une position longue est l'opposé d'une position courte.

• Une position longue - ou une position longue - fait référence à l'achat d'un actif dans l'espoir qu'il augmentera en valeur - une attitude haussière.

• Dans les options, être long peut désigner soit la propriété pure et simple d'un actif, soit le fait d'être titulaire d'une option sur l'actif.

• Une position longue sur des contrats d'options indique que le détenteur détient l'actif sous-jacent.

FAQ

En quoi un long est-il différent d'un court ?

Une position courte est à l'opposé d'une position longue, en ce sens qu'elle profite lorsque les prix des titres baissent.

Où peut-on utiliser une position longue ?

Les investisseurs peuvent établir des positions longues sur des titres tels que des actions, des fonds communs de placement ou tout autre actif ou titre. En réalité, long est un terme d'investissement qui peut avoir plusieurs significations selon le contexte dans lequel il est utilisé. Détenir une position longue est une vision haussière dans la plupart des cas, à l'exception des options de vente.