Taux de roulement (Forex)

La première devise d'une paire de devises est appelée devise de base et la deuxième devise est appelée devise de cotation. Les taux d'intérêt des devises de base et de cotation sont les taux des prêts à court terme entre les banques dans le pays d'origine de la devise.

Comment calculer le taux de roulement (Forex)

Le calcul du taux de roulement implique :

1. Soustraire le taux d'intérêt de la devise de base du taux d'intérêt de la devise de cotation.

2. Diviser ce montant par 365 fois le taux de change de base.

Comprendre le taux de roulement (Forex)

Le taux de roulement convertit les taux d'intérêt nets de la devise, qui sont exprimés en pourcentage, en un rendement en espèces pour la position. Des frais d'intérêt de roulement sont calculés sur la base de la différence entre les deux taux d'intérêt des devises négociées. Si le taux de roulement est positif, c'est un gain pour l'investisseur. Si le taux de roulement est négatif, c'est un coût pour l'investisseur.

Un roulement signifie qu'une position est prolongée à la fin de la journée de négociation sans règlement. Pour les traders, la plupart des positions sont reconduites quotidiennement jusqu'à ce qu'elles soient clôturées ou réglées. La majorité de ces roulements se produiront sur le marché Tom-next,. ce qui signifie que les roulements doivent être réglés demain et sont prolongés jusqu'au lendemain.

Bien que la prime ou le coût quotidien du taux d'intérêt soit faible, les investisseurs et les commerçants qui cherchent à conserver une position pendant une longue période doivent tenir compte du différentiel de taux d'intérêt. Il est possible que sur une période de temps, vous puissiez acheter la devise X et la revendre à un taux inférieur tout en gagnant de l'argent, en supposant que la devise que vous possédiez rapportait un taux plus élevé que la devise dans laquelle vous étiez à découvert.

Exemple d'utilisation du taux de roulement (Forex)

La plupart des bourses de forex affichent le taux de roulement, ce qui signifie que le calcul du taux n'est généralement pas nécessaire. Mais considérez la paire de devises NZDUSD, où vous êtes long sur le NZD et court sur l'USD. Le taux de change au 30 janvier 2019 est de 0,69. Le taux d'intérêt au jour le jour en NZD par la banque de réserve du pays est de 1,75 %. Le taux des fonds fédéraux en USD est de 2,4 %. Ainsi, le taux de roulement pour NZDUSD est :

Pour une position de 100 000, l'intérêt long est de 9,3 EUR, soit 100 000 * 0,0093 %. Pour le NZD court, le coût est de 5,01 NZD ou 100 000 * 1,67 * 0,003 %. L'EUR converti en NZD est égal à 15,53, soit 9,3 * 1,67. Généralement affiché en pips, le taux de roulement du NZDUSD est de -0,0026 % ou 0,26 pips. Sur une position notionnelle de 100 000, le taux de roulement serait de -2,6 NZD ou -3,8 USD.

Taux de roulement (Forex) par rapport au taux de swap

Le taux de roulement est le coût de détention d'une paire de devises pendant la nuit. Le taux de swap est le taux auquel les intérêts dans une devise seront échangés contre des intérêts dans une autre devise, c'est-à-dire qu'un taux de swap est le différentiel de taux d'intérêt entre la paire de devises échangée. Le taux de roulement peut également être appelé frais de swap.

Limitations de l'utilisation du taux de roulement (Forex)

La différence entre le taux de roulement calculé par un investisseur et les frais de change peut varier en fonction de ce que le change considère comme le taux d'intérêt à court terme pour les devises respectives.

Points forts

• Un taux de roulement positif est un gain pour l'investisseur, alors qu'un taux négatif est un coût.

• Les positions qui restent ouvertes après 17 h 00 HNE sont considérées pendant la nuit.

• Rendement net des intérêts sur une position en devises détenue du jour au lendemain par un trader.