Change (Forex)
Qu'est-ce que le change (Forex) ?
Le change ( forex ou FX) est le commerce d'une devise contre une autre. Par exemple, on peut échanger le dollar américain contre l'euro. Les opérations de change peuvent avoir lieu sur le marché des changes, également appelé marché des changes.
Le marché des changes est le marché le plus vaste et le plus liquide au monde, avec des milliards de dollars qui changent de mains chaque jour. Il n'y a pas d'emplacement centralisé. Le marché des changes est plutôt un réseau électronique de banques, de courtiers, d'institutions et de commerçants individuels (traversant principalement des courtiers ou des banques).
Comprendre le change
Le marché détermine la valeur, aussi appelée taux de change,. de la majorité des devises. Le change peut être aussi simple que de changer une devise pour une autre dans une banque locale. Il peut également s'agir d'échanger des devises sur le marché des changes. Par exemple, un trader parie qu'une banque centrale assouplira ou resserrera sa politique monétaire et qu'une devise se renforcera par rapport à l'autre.
Lorsque vous négociez des devises, elles sont répertoriées par paires, telles que USD/CAD, EUR/USD ou USD/JPY. Ceux-ci représentent le dollar américain (USD) contre le dollar canadien (CAD), l'euro (EUR) contre l'USD et l'USD contre le yen japonais (JPY).
Il y aura également un prix associé à chaque paire, comme 1,2569. Si ce prix était associé à la paire USD/CAD, cela signifie qu'il en coûte 1,2569 CAD pour acheter un USD. Si le prix augmente à 1,3336, il en coûte maintenant 1,3336 CAD pour acheter un USD. L'USD a augmenté en valeur (diminution du CAD) car il en coûte maintenant plus de CAD pour acheter un USD.
Sur le marché des changes, les devises se négocient en lots, appelés micro, mini et lots standard. Un micro lot vaut 1 000 d'une devise donnée, un mini lot vaut 10 000 et un lot standard vaut 100 000. C'est différent que lorsque vous allez dans une banque et que vous voulez échanger 450 $ pour votre voyage. Lorsque vous négociez sur le marché électronique des changes, les transactions ont lieu dans des blocs de devises définis, mais vous pouvez échanger autant de blocs que vous le souhaitez. Par exemple, vous pouvez échanger sept micro lots (7 000), trois mini lots (30 000) ou 75 lots standard (7 500 000).
Le marché des changes est unique pour plusieurs raisons, principalement en raison de sa taille. Le volume des transactions sur le marché des changes est généralement très important. À titre d'exemple, les échanges sur les marchés des changes s'élevaient en moyenne à 6,6 billions de dollars par jour en avril 2019, selon la Banque des règlements internationaux, qui appartient à 63 banques centrales et est habituée à travailler dans le domaine de la responsabilité monétaire et financière. Les plus grands centres commerciaux sont Londres, New York, Singapour, Hong Kong et Tokyo.
Négociation sur le marché des changes
Le marché est ouvert 24 heures sur 24, cinq jours sur sept, dans les principaux centres financiers du monde. Cela signifie que vous pouvez acheter ou vendre des devises à tout moment de la journée.
Le marché des changes n'est pas exactement un guichet unique. Il existe toute une variété de voies différentes qu'un investisseur peut emprunter pour exécuter des transactions sur le forex. Vous pouvez passer par différents revendeurs ou par différents centres financiers qui utilisent une multitude de réseaux électroniques.
D'un point de vue historique, le change était autrefois un concept pour les gouvernements, les grandes entreprises et les fonds spéculatifs. Mais dans le monde d'aujourd'hui, échanger des devises est aussi simple qu'un clic de souris - l'accessibilité n'est pas un problème, ce qui signifie que n'importe qui peut le faire. De nombreuses sociétés d'investissement offrent aux particuliers la possibilité d'ouvrir des comptes et d'échanger des devises comme ils le souhaitent et quand ils le souhaitent.
Lorsque vous effectuez des transactions sur le marché des changes, vous achetez ou vendez essentiellement la devise d'un pays en particulier. Mais il n'y a pas d'échange physique d'argent d'une main à l'autre. C'est le contraire de ce qui se passe dans un kiosque de change - pensez à un touriste visitant Times Square à New York depuis le Japon. Ils peuvent convertir leur yen (physique) en dollars américains réels (et peuvent se voir facturer des frais de commission pour le faire) afin de pouvoir dépenser leur argent pendant leur voyage.
Mais dans le monde des marchés électroniques, les traders prennent généralement position dans une devise spécifique, dans l'espoir qu'il y aura un mouvement à la hausse et une force dans la devise qu'ils achètent (ou une faiblesse s'ils vendent) afin qu'ils peut faire un profit.
Différences sur les marchés Forex
Il existe des différences fondamentales entre les marchés des changes et les autres marchés. Tout d'abord, il y a moins de règles, ce qui signifie que les investisseurs ne sont pas tenus de respecter des normes ou des réglementations aussi strictes que celles des marchés d'actions, de contrats à terme ou d'options. Cela signifie qu'il n'y a pas de chambres de compensation ni d'organismes centraux qui supervisent le marché des changes.
Deuxièmement, étant donné que les transactions n'ont pas lieu sur une bourse traditionnelle, vous ne trouverez pas les mêmes frais ou commissions que sur un autre marché. Ensuite, il n'y a pas de limite quant au moment où vous pouvez et ne pouvez pas échanger. Comme le marché est ouvert 24 heures sur 24, vous pouvez négocier à tout moment de la journée. Enfin, comme il s'agit d'un marché très liquide, vous pouvez entrer et sortir quand vous le souhaitez et vous pouvez acheter autant de devises que vous pouvez vous le permettre.
Le marché au comptant
Spot pour la plupart des devises est de deux jours ouvrables ; la principale exception est le dollar américain par rapport au dollar canadien, qui se règle le jour ouvrable suivant. D'autres paires règlent en deux jours ouvrables. Pendant les périodes qui comportent plusieurs jours fériés, comme Pâques ou Noël, les transactions au comptant peuvent prendre jusqu'à six jours pour être réglées. Le prix est établi à la date de transaction, mais l'argent est échangé à la date de valeur.
Selon un rapport de change d'avril 2019 de la BRI, le dollar américain est la devise la plus activement échangée. Les paires les plus courantes sont l'USD contre l' euro,. le yen japonais, la livre sterling et le dollar australien. Les paires de trading qui n'incluent pas le dollar sont appelées croix. Les croisements les plus courants sont l'euro contre la livre et le yen.
Le marché au comptant peut être très volatil. Le mouvement à court terme est dominé par le trading technique, qui se concentre sur la direction et la vitesse du mouvement. Les personnes qui se concentrent sur les aspects techniques sont souvent appelées chartistes. Les mouvements de devises à long terme sont déterminés par des facteurs fondamentaux tels que les taux d'intérêt relatifs et la croissance économique.
Le marché à terme
Une transaction à terme est une transaction qui s'installe plus loin dans le futur que le spot. Le prix à terme est une combinaison du taux au comptant plus ou moins des points à terme qui représentent le différentiel de taux d'intérêt entre les deux devises. La plupart ont une échéance de moins d'un an dans le futur, mais une durée plus longue est possible. Comme avec un spot, le prix est fixé à la date de transaction, mais l'argent est échangé à la date d'échéance.
Un contrat à terme est adapté aux exigences des contreparties. Ils peuvent être de n'importe quel montant et réglés à n'importe quelle date qui n'est pas un week-end ou un jour férié dans l'un des pays.
Le marché à terme
Une transaction à terme est similaire à un contrat à terme en ce sens qu'elle se règle plus tard qu'une transaction au comptant, mais qu'elle a une taille et une date de règlement standard et qu'elle est négociée sur un marché de matières premières. L'échange agit en tant que contrepartie.
Exemple de change
Un trader pense que la Banque centrale européenne (BCE) va assouplir sa politique monétaire dans les mois à venir alors que l'économie de la zone euro ralentit. En conséquence, le commerçant parie que l'euro chutera par rapport au dollar américain et vend à découvert 100 000 € à un taux de change de 1,15. Au cours des prochaines semaines, la BCE signale qu'elle pourrait effectivement assouplir sa politique monétaire. Cela fait chuter le taux de change de l'euro à 1,10 par rapport au dollar. Cela crée un profit pour le commerçant de 5 000 $.
En vendant à découvert 100 000 €, le trader a encaissé 115 000 $ pour la vente à découvert. Lorsque l'euro a chuté et que le trader a couvert sa position courte, il n'a coûté que 110 000 dollars au trader pour racheter la devise. La différence entre l'argent reçu sur la vente à découvert et l'achat pour le couvrir est le profit. Si l'euro s'était renforcé face au dollar, cela aurait entraîné une perte.
Points forts
Foreign Exchange (forex ou FX) est un marché mondial pour échanger des devises nationales entre elles.
Les contrats à terme et les contrats à terme sont une autre façon de participer au marché des changes.
Le trading de devises utilise des paires de devises, évaluées en fonction de l'une par rapport à l'autre.
Les marchés des changes constituent le plus grand marché de valeurs mobilières au monde en valeur nominale, avec des billions de dollars changeant de mains chaque jour.
FAQ
En quoi le change diffère-t-il des autres marchés ?
Il existe des différences fondamentales entre les marchés des changes et les autres marchés. Il n'y a pas de chambres de compensation ni d'organismes centraux pour superviser le marché des changes, ce qui signifie que les investisseurs ne sont pas tenus de respecter des normes ou réglementations strictes comme celles des marchés d'actions, de contrats à terme ou d'options. Deuxièmement, il n'y a pas les frais ou commissions qui existent pour les autres marchés qui ont des échanges traditionnels. Il n'y a pas d'heure limite pour le trading, à part le week-end, donc on peut trader à tout moment de la journée. Enfin, sa liquidité se prête à sa facilité d'accès au trading.
Qu'est-ce que le trading de devises ?
Lorsque vous effectuez des transactions sur le marché des changes, vous achetez essentiellement la devise d'un pays particulier et vendez simultanément la devise d'un autre pays. Mais il n'y a pas d'échange physique d'argent d'une main à l'autre. Les traders prennent généralement une position dans une devise spécifique, dans l'espoir qu'il y aura une certaine force dans la devise, par rapport à l'autre devise, qu'ils achètent (ou une faiblesse s'ils vendent) afin qu'ils puissent réaliser un profit . Dans le monde actuel des marchés électroniques, le trading de devises est aussi simple qu'un clic de souris.
Quelle est la taille du marché des changes ?
Le marché des changes est extrêmement liquide et éclipse considérablement le volume quotidien des transactions sur les marchés boursiers et obligataires. Selon la dernière enquête triennale menée par la Banque des règlements internationaux ( BRI ), les transactions sur les marchés des changes se sont élevées en moyenne à 6,6 billions de dollars par jour en 2019. En revanche, la valeur notionnelle totale des marchés boursiers américains au 31 décembre 2021 était de environ 393 milliards de dollars. Les plus grands centres de trading forex sont Londres, New York, Singapour, Hong Kong et Tokyo.
